民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸tan1等于多少，tan1等于多少兀企业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面(miàn)临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信(xìn)息是(shì)当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同企业(yè)之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳tan1等于多少，tan1等于多少兀动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额(é)数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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