民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三(sān)角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的(de)长期趋势(shì)。

染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民(mín)生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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