近期交易商协会的(de)监管(guǎn)处罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银(yín)行启动自律调查，这是两天内第二家被要求自律调查的大(dà)德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷行。今(jīn)年以来，交易商协会已对多家(jiā)金(jīn)融机构启动自(zì)律调查(chá)，监管力(lì)度在持续加大。

　　多(duō)家金融机(jī)构接连被(bèi)通报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银(yín)行(xíng)间市(shì)场交易商协会（下称“交易商协会(huì)”）网(wǎng)站显示，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银(yín)行间(jiān)债券市场自律处分(fēn)规则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银行股份有限公(gōng)司债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为(wèi)开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去(qù)年建行(xíng)承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该行支持优质头(tóu)部(bù)房地(dì)产(chǎn)企业债(zhài)券(quàn)融资需(xū)求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工具，房(fáng)地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度在近期持续加(jiā)大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行金融(róng)债券(quàn)发行(xíng)涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银(yín)行承销业(yè)务涉嫌(xián)违规行(xíng)为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及债券业务违规被点名(míng)。具体来说，交易商协会通过(guò)深入调查发现，大连银行等多家机构存(cún)在(zài)债券代持交易等违规行为。其中，大连银(yín)行通过做市业务(wù)方式(shì)，每日滚(gǔn)动开(kāi)展买卖方向相反、清算速(sù)度不同(tóng)的现券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内控执(zhí)行(xíng)不严(yán)或流于形式(shì)，未(wèi)有效评估交易合理性，作为(wèi)中间方以(yǐ)现券买卖或做(zuò)市等方式参与债(zhài)券代持交(jiāo)易链(liàn)条，交易笔数(shù)和金额(é)较(jiào)大(dà)。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动自(zì)律调查。相关(guān)公告称，交易商协会在日(rì)常(cháng)监测工作中(zhōng)发现，工商银行主承(chéng)销的多期债务融资工具发行(xíng)定价(jià)严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站(zhàn)披(pī)露，近期在查(chá)处四平市城市发展投(tóu)资控股有限公司案(àn)件(jiàn)时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违(wéi)规收取发行人大额(é)财务资助，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市场自律管理规则(zé)，被交易商协会进行自律调查。一(yī)同(tóng)被(bèi)开展自律调查的还有光大(dà)证券、富国资产管理（上海）有限(xiàn)公司(sī)两家金融机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监(jiān)管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易(yì)商(shāng)协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和(hé)自律问询103次，作出各(gè)类自(zì)律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行(xíng)人和信用增(zēng)进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务(wù)所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接(jiē)责(zé)任人(rén)。作出的处(chù)分中，警告及(jí)以上(shàng)占比超过五成，15家机构被暂停一(yī)定期限业务，12位责(zé)任人(rén)被(bèi)认定不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价包销(xiāo)多期债务融资工具，影响了市场正常秩序(xù)；部分债务融资工具未按照发行文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债务融资工具(jù)挤占了其(qí)他投资人的正常投标(biāo)，违背了(le)公(gōng)平公正原则，并(bìng)影响(xiǎng)了(le)发(fā)行利(lì)率，对市场正(zhèng)常秩(zhì)序造成了(le)一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场参与机构(gòu)在从事(shì)相关业务过程中(zhōng)，务(wù)必牢固树立(lì)市场(chǎng)责(zé)任意识，严格(gé)遵(zūn)守相关监(jiān)管规(guī)定和自(zì)律规则(zé)要求，合规展业，自(zì)觉维护银行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商(shāng)协(xié)会表(biǎo)示，做(zuò)市商作为银(yín)行间市场基石机构(gòu)，承担(dān)着提高(gāo)市场(chǎng)流动性、促进价格(gé)发现的重要作用，应切实(shí)提升做市交(jiāo)易(yì)能力(lì)，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合(hé)规稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷p>

　　可以看到，近期(qī)交易商协会的(de)监管处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈(yù)发(fā)丰(fēng)富(fù)多元，市场竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈(liè)，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破(pò)戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政策监管专家(jiā)周毅(yì)钦对《国际(jì)金融报》记者表(biǎo)示(shì)，可以看(kàn)到，银行间交(jiāo)易商协会将继(jì)续贯(guàn)彻(chè)落实监(jiān)管从严要求，以严(yán)格自(zì)律惩戒(jiè)向(xiàng)市(shì)场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主(zhǔ)体归位尽责，维护市(shì)场良(liáng)好秩序。债(zhài)券承销机构作为债券市场的(de)“看门人”，对于(yú)商(shāng)业银行(xíng)特别是国(guó)有大(dà)行来说，也需要肩负起相应的(de)公序责任，切实维(wéi)护好行业(yè)的良性竞争生态。

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