就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年底(dǐ)以来一(yī)直超配英(yīng)伟达，但(dàn)是目(mù)前已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦(wǎ)的资(zī)管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增减持(chí)

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一(yī)爆发之际，就增持了英(yīng)伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修正自己(jǐ)的(de)错误，在英伟达股价(jià)的(de)缓慢上涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在(zài)2018年一(yī)季度减持到(dào)不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达(dá)股价(jià)也从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币(bì)的上上下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英伟达的(de)股价(jià)也一度腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季(jì)度，虽(suī)然英伟达股价此后仍(réng)然经历了三波下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超(chāo)过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达(dá)作(zuò)为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市值(zhí)一度超过1万亿(yì)美元(yuán)，差点成(chéng)为(wèi)全(quán)球第9家市值超1万亿美元的(de)上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高(gāo)位套现的，还有被誉为“估值(zhí)教(jiào)父”的(de)当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来一直(zhí)在(zài)投(tóu)资英伟达，如(rú)今(jīn)已经卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上(shàng)英(yīng)伟达(dá)还在(zài)我(wǒ)的投资组合(hé)里，最后(hòu)把它剔除出(chū)投资组合，因为我无法承(chéng)受这样的上(shàng)涨，一(yī)周内市(shì)值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在(zài)挑(tiāo)战可(kě)持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达(dá)未来的市场份(fèn)额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要(yào)比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英伟达(dá)这家公司(sī)，但如果作为一项投资的话，我怎么都(dōu)得不(bù)出每股400多(duō)美元(yuán)的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间2023年5月30日持(chí)续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人认为英(yīng)伟达(dá)现(xiàn)阶段(duàn)股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名(míng)对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数(shù)30人(rén)增加约三分之一(yī)。这些分析师(shī)对英伟(wěi)达给出(chū)的股价中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟(wěi)达的(de)股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为先前估(gū)测(cè)的获利预期太低。目前(qián)投资人仍(réng)存在(zài)不同的(de)声(shēng)音，如(rú)方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街(jiē)预测最准确的分析师、美国银(yín)行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的(de)估值过高，建议投(tóu)资者可以抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或(huò)许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加息(xī)结束。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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