中国金融行业加速对外开(kāi)放，外资(zī)券商们的(de)2022年(nián)过得如何？

　　近日(rì)，外资(zī)控股券商2022年(nián)的“成绩单”陆(lù)续公(gōng)布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另(lìng)外(wài)5家(jiā)均(jūn)出(chū)现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩(mó)根(gēn)大通证券(quàn)2022年业绩突飞猛(měng)进，当年净(jìng)利润(rùn)达到2.63亿元，领先各(gè)家“洋(yáng)券(quàn)商(shāng)”。相比之(zhī)下，与摩根大通证券(quàn)同期获批的野村东方国际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国际金(jīn)融(róng)巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏损(sǔn)达(dá)2.55亿(yì)元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后(hòu)续两(liǎng)家外资控(kòng)股券商面(miàn)临(lín)的“一参一控(kòng)”问(wèn)题如何(hé)解决，仍是(shì)业内关(guān)注重(zhòng)点。

　　过去几年(nián)里，“财富管(guǎn)理转型(xíng)”成为行业热词。而(ér)透视各家外资券(quàn)商(shāng)在2022年的“打(dǎ)法”来看(kàn)，依托于各自股(gǔ)东资源禀赋、深入财(cái)富管(guǎn)理成为其(qí)在中(zhōng)国(guó)展业的首(shǒu)要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股(gǔ)券(quàn)商半(bàn)数亏损

　work on的用法以及语法，workon的用法总结　对于国内各家证券公司来说(shuō)，除(chú)了面临(lín)行业“二八分化”的激烈(liè)态势，来自“洋券商”们的市场竞争也同样带来压力。

　　日前(qián)，中证协公布各家券(quàn)商2022年年(nián)报/财务(wù)数(shù)据，9家(jiā)外(wài)资控股券商纷纷晒出(chū)2022年成(chéng)绩单(dān)。

　　在2022年的(de)“券商(shāng)小年(nián)”，受(shòu)制于市场行情、成立时间、牌照资质等问(wèn)题，9家共有5家出现亏损(sǔn)，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿(yì)元(yuán)）、大和证(zhèng)券（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体(tǐ)来看(kàn)，瑞信证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)2.89亿元(yuán)，同(tóng)比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈(yíng)转亏。野(yě)村东(dōng)方国际证券则延续(xù)自成立以来的亏(kuī)损(sǔn)状态：2022年(nián)实现营(yíng)业收入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净(jìng)亏(kuī)损2.25亿元(yuán)，较上年同期的8491万(wàn)元亏(kuī)损幅度继续扩大。

　　在2022年(nián)因获(huò)得(dé)外资(zī)股东增持而成为外资控股(gǔ)券商(shāng)的汇丰前海证券，业绩较上年出现明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏(kuī)损：2022年实现营(yíng)业收入(rù)5.04亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和(hé)证券(quàn)和星展证(zhèng)券均于(yú)2020年获得(dé)证监会(huì)批文，分别于(yú)2020年底、2021年初完(wán)成工商登记，正式展(zhǎn)业时间不(bù)长。星展证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较(jiào)上(shàng)年同期有所收窄。大和(hé)证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅(fú)进(jìn)一步扩大(dà)。

　　就亏损原因而言，2022年受市场(chǎng)影(yǐng)响，证(zhèng)券行业营业收入普遍下降，外(wài)资控股券商也难以幸免。且新公司建设(shè)成本、业务费用(yòng)、员工薪酬等支出过(guò)高，在展业(yè)初期容易导(dǎo)致亏损的产生。

　　与国内(nèi)大型券(quàn)商相比，外(wài)资(zī)控股券(quàn)商仍呈现“本(běn)小利薄”的(de)情(qíng)况(kuàng)，自(zì)营业务影响有限，因此影响(xiǎng)2021年业绩的(de)主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信(xìn)证券在2022年(nián)年报中(zhōng)表示，其当年投行业务(wù)手(shǒu)续(xù)费及佣(yōng)金净(jìng)收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支出则有增无(wú)减，业务(wù)及(jí)管理费从(cóng)上年的4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业(yè)绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有(yǒu)“外来(lái)的和(hé)尚”念好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家外资控股券(quàn)商(shāng)实(shí)现盈利，分别(bié)为摩根(gēn)大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万(wàn)元）和摩根(gēn)士(shì)丹(dān)利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均(jūn)实(shí)现了营收、净利(lì)润的双增长(zhǎng)。

　　摩根(gēn)大通证券2022年(nián)实(shí)现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平在(zài)2022年的“券业(yè)小年”可算是(shì)相(xiāng)当亮眼。

　　从员工(gōng)规模来看，截至(zhì)2022年(nián)底(dǐ)，摩根大通证券共有员工210人，数量在行(xíng)业内排(pái)名下(xià)游，但其业绩(jì)已跻身行业(yè)中游水平，而这只是摩根大通(tōng)证券展(zhǎn)业的第(dì)三个完整会计年(nián)度。

　　公开信息显示(shì)，摩根大(dà)通证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批(pī)复(fù)，成(chéng)立(lì)合资证券(quàn)公(gōng)司。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家(jiā)内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股(gǔ)东所持股权(quán)，成(chéng)为摩根大通(tōng)证券(quàn)唯一(yī)股东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根大(dà)通证券2022年经(jīng)纪业务大爆发，实(shí)现手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪业务团队(duì)成立已逾三年，2022年业(yè)务开展和运(yùn)作取得进一(yī)步(bù)进展，新客户开(kāi)发稳(wěn)步(bù)推进(jìn)。摩根大通(tōng)证券充分利(lì)用全球化的平台优(yōu)势，整合集团资源，持(chí)续关注并开拓传(chuán)统(tǒng)QFII投资者以及新取得QFII牌照的(de)合格境(jìng)外机构投资者，目标客群(qún)机(jī)构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并(bìng)

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大(dà)通(tōng)证券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取(qǔ)得了较好(hǎo)的业(yè)绩(jì)表现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间最早的一批合资券商之一，早在2007年就已在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银(yín)行受让(ràng)两(liǎng)家内资股东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比(bǐ)例提升至67％。截至2022年(nián)年(nián)底，瑞银证券(quàn)共有正式(shì)员工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业务进步明显(xiǎn)，当期(qī)实现手续费(fèi)净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在(zài)2022年(nián)完成(chéng)了创(chuàng)业板(bǎn)注册(cè)制改革后的IPO保荐项目，积(jī)极筹备并参与了沪深交(jiāo)易所互联互通全球(qiú)存托凭证业务等。

　　值得关注(zhù)的是，今(jīn)年(nián)3月，百年大行瑞士信(xìn)贷被竞(jìng)争对手(shǒu)瑞银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日(rì)正式宣布(bù)达成合(hé)并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月瑞银发(fā)布一季(jì)报时表(biǎo)示，对瑞信(xìn)的收(shōu)购交易预计在6月底(dǐ)前完成。不言(yán)而喻的(de)是，集团层(céng)面的合并对两家外资控股(gǔ)券商在中国展(zhǎn)业情(qíng)况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普(pǔ)华永道对瑞信证券出具(jù)了带强调事(shì)项(xiàng)段的(de)无保留意见审计(jì)报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集团(tuán)股份公(gōng)司之间(jiān)达成协(xié)议和(hé)合并计划(huà)，截止报告日，上述协议和合(hé)并计划的完(wán)成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集(jí)团股份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司下属控股(gǔ)子公司(sī)，未(wèi)来的运营和财务业绩(jì)受(shòu)到上述合并可(kě)能(néng)产生的影响(xiǎng)亦(yì)不(bù)明确(què)，该事项表明存在可(kě)能导(dǎo)致对公司持(chí)续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券(quàn)前身(shēn)为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订(dìng)《外(wài)商参股证券公司设立规则》后首家获批的(de)合(hé)资证券公司。2020年4月，证监会(huì)核准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证券增资(zī)2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方(fāng)正证券公告称，拟(nǐ)以11.4亿元的对价(jià)转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权。在该笔交易(yì)完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突(tū)如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受(shòu)同一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公(gōng)司股(gǔ)权(quán)管理规定》，证券公司股(gǔ)东以及股东的控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控(kòng)制人参股证券公司的数量不得超过(guò)2家，其(qí)中控制证(zhèng)券公司的数(shù)量不得超(chāo)过1家(jiā)。在(zài)面临“一参(cān)一控”的限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证券的牌照或将(jiāng)面临“一(yī)去一留”的局面。

　　深入财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)破局(jú)

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成(chéng)为行业热(rè)词。而透视(shì)各家外资券商在2022年的“打法”不难发现(xiàn)，依(yī)托于各自资源禀赋(fù)深入(rù)财富管理成为(wèi)其在中(zhōng)国展业的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东(dōng)方国际证券表(biǎo)示，2022年其财(cái)富管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户）”等业务持续推进的(de)基础上，新(xīn)增了特(tè)色投资(zī)咨询(xún)服(fú)务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团(tuán)间跨境业务联动等(děng)多种(zhǒng)业务模式，通过服务手段(duàn)的(de)增加及(jí)优化，为客户提供多维(wéi)度、一站式(shì)的综合性金融解(jiě)决方案。

　　后续，野村东(dōng)方国际证券财(cái)富管(guǎn)理业务(wù)将(jiāng)定位于“中(zhōng)国(guó)高(gāo)端(duān)财富(fù)人群”，从产品配置、人员建设、中后台支持(chí)以及集团跨境合作(zuò)四个方(fāng)面(miàn)入(rù)手，打造以产品(pǐn)为中(zhōng)心(xīn)的(de)业务核心竞争(zhēng)力，持续为中国投资者提供(gōng)具有野村(cūn)集团特色的高(gāo)质量财富管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛集团全资持股备案(àn)后，高(gāo)盛(shèng)高华在2021年底(dǐ)与北京高华签订《业务(wù)转让协议》，受(shòu)让北京高华的所(suǒ)有(yǒu)业务。2022年(nián)5月(yuè)，高(gāo)盛高(gāo)华获证监会核发新(xīn)增(zēng)证券(quàn)经纪、证(zhèng)券投(tóu)资咨(zī)询、证券自营及(jí)代销金融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京(jīng)高华完(wán)成业务迁移工作。

　　高(gāo)盛高(gāo)华表(biǎo)示，其将(jiāng)持续以资产配置为核心进行新产(chǎn)品和(hé)服务的研发工作，进一步赋能(néng)部门(mén)为(wèi)在(zài)岸客户提供财富(fù)管理综合解(jiě)决方案(àn)，丰富客户产品种类(lèi)选择，开展境(jìng)内私(sī)人财富管理(lǐ)平台未(wèi)来战(zhàn)略规划(huà)，并进(jìn)一步拓展境内产(chǎn)品(pǐn)平(píng)台。

　　与此同时，高盛高华将持续(xù)推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持(chí)续代(dài)销第三方金融(róng)产品并推进跨境投(tóu)资新产(chǎn)品的研发，为客户(hù)提(tí)供直接对(duì)接(jiē)境(jìng)外(wài)资本市场的机会。

　　另外，依(yī)托(tuō)于(yú)外资(zī)股东(dōng)打(dǎ)造私人财富管理业务，这(zhè)在具备外资银行股东背景(jǐng)的(de)券商中较为多见。例如，汇丰前(qián)海证券表示，其于2022年4月正式成立私人(rén)财富(fù)管理部，负责公司高净值个(gè)人客户综合财(cái)富管理业务(wù)的运作(zuò)。私人财(cái)富管理部以汇(huì)丰(fēng)前(qián)海证券为(wèi)平(píng)台，依托汇丰环球(qiú)私人银(yín)行，致(zhì)力为高净(jìng)值和超高净值(zhí)客户及其家族(zú)提供专业(yè)、多元(yuán)及定制化(huà)的(de)资产配置(zhì)服(fú)务(wù)，为客户实现其投资(zī)目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内头部(bù)信托公(gōng)司达成战略合作。同时，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年重(zhòng)启深圳(zhèn)分(fēn)公司财富管理业务，依托(tuō)国家对粤(yuè)港澳(ào)大湾区的新政举(jǔ)措(cuò)，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其(qí)财富管理部秉持着为客户进(jìn)行全方位(wèi)资产(chǎn)配置和满足客户全生命周(zhōu)期财富管(guǎn)理(lǐ)的(de)理念(niàn)，进(jìn)一步完善投资解决方案和财富规划(huà)方面(miàn)的(de)业(yè)务，一方面积极扩充现(xiàn)有架上策略，精选上架多支产(chǎn)品为客(kè)户在同一策略(lüè)下提供差异化选(xuǎn)择(zé)及(jí)多元化(huà)的(de)投(tóu)资方(fāng)案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中国资本(běn)市场(chǎng)对(duì)外(wài)开(kāi)放的力度不断加大，各外资金(jīn)融机构加速了在境内设立控(kòng)股券商(shāng)的进程。

　　今(jīn)年1月(yuè)，渣打(dǎ)证券获(huò)批准设(shè)立，公司注册地(dì)为北京市，注册资本为人(rén)民(mín)币10.5亿(yì)元，业务(wù)范围(wéi)包括证券经纪、证(zhèng)券自work on的用法以及语法，workon的用法总结(zì)营、证券承销、证券资产(chǎn)管理（限于(yú)从(cóng)事资产证(zhèng)券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证(zhèng)券是首家新设的(de)外商独资证(zhèng)券公司。就监管批复信息来看(kàn)，渣(zhā)打证券由渣打银(yín)行(xíng)（香港）有(yǒu)限公司全资(zī)设立(lì)，出资额(é)10.5亿元(yuán)人民币。

　　算(suàn)上渣打证券在(zài)内，目前国内的外资控股券商数量已达(dá)到(dào)10家。其中，摩根大(dà)通证券(quàn)（中国）、高(gāo)盛高(gāo)华证券、渣打证券均为外商(shāng)独资券商。从数量上来看(kàn)，外资控股券商已成为市(shì)场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请静待(dài)审批。截至(zhì)5月(yuè)5日，花旗证券、法巴(bā)证券、日兴证券、青(qīng)岛(dǎo)意才(cái)证券等多家(jiā)外资券商的设立申请仍处于证监会审批阶(jiē)段。其中，法巴证(zhèng)券和青(qīng)岛意才证券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会(huì)满等先后在京会见(jiàn)美国桥水基(jī)金、法国(guó)东方汇理、日本(běn)大和证券(quàn)、英国汇(huì)丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡(xī)、德国安联保险(xiǎn)、意(yì)大(dà)利联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等(děng)国际金(jīn)融机构负责人。

　　来访的国际金融机(jī)构(gòu)负责人普(pǔ)遍表示，此次来华亲身感受到中国经济的强(qiáng)大(dà)韧性、潜力和活力，坚定看好(hǎo)中国经济和中国资本市(shì)场(chǎng)发展(zhǎn)前景。近年来中国(guó)资本市场对外开放稳work on的用法以及语法，workon的用法总结步推进，为(wèi)国际金(jīn)融机构和全球投资者带(dài)来了实实在(zài)在的机遇。各金(jīn)融机构高度重(zhòng)视中国(guó)市场，将(jiāng)继续与中国深化合作，积极拓展在华业务和投资(zī)，期待实现互利共(gòng)赢。

　　面(miàn)对(duì)来自外资券商的市场竞争，国内券商也纷纷感(gǎn)受到了挑战和(hé)机遇。例如(rú)，华西证券即在2022年(nián)年(nián)报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，外(wài)资(zī)机(jī)构来华(huá)展业便利度不(bù)断(duàn)提升，经(jīng)营(yíng)范(fàn)围和监管要(yào)求(qiú)实现国民待遇，外(wài)资(zī)券商、资产(chǎn)管理机(jī)构等加速布局，全力抢(qiǎng)滩中国证券市场，对本(běn)土证券公司既带来了国(guó)际金融机构全(quán)面参与中(zhōng)国资本市场竞争所形成的冲击，也带来了通过与国(guó)际金(jīn)融机(jī)构直(zhí)接合作促(cù)进业务发展、提(tí)升(shēng)管理水(shuǐ)平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当(dāng)前证(zhèng)券行业集(jí)中度稳中有升，头部券商竞争优势更趋明(míng)显(xiǎn)，业(yè)务多(duō)元化(huà)发展趋势(shì)初(chū)步形成，金融科技(jì)对行业发展理念的变革和重塑不断深(shēn)化(huà)，外资(zī)券商市场冲击将逐渐显现，证券行业竞争(zhēng)新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 work on的用法以及语法，workon的用法总结