民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(hu胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗ì)新拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不(bù)直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发(fā)胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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