今年以(yǐ)来基金代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基(jī)金(jīn)公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家(jiā)基(jī)金公司(sī)发(fā)布与基金代(dài)销机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立(lì)基金销售(shòu)机构居多，此外，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营不善或违规(guī)，已有多(duō)家(jiā)基金销售(shòu)机构主动(dòng)或被动(dòng)注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间的合作(zuò)本(běn)就是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来(lái)，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通基金停止(zhǐ)了(le)与(yǔ)浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发布公(gōng)告，经(jīng)与北京(jīng)虹点基(jī)金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理销(xiāo)售(shòu)公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公告称，与方(fāng)德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不(bù)再代(dài)理公司旗下所有公(gōng)募基金。自(zì)公告之日起(qǐ)，上述(shù)公司不再办(bàn)理(lǐ)本(běn)公司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银基金(jīn)也终止了(le)与民商基金的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基(jī)金(jīn)新(xīn)增与(yǔ)民商基金的销售合作(zuò)。<山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思/p>

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司(sī)终止了合计17家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金公司宣(xuān)布(bù)终止了合计12家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作，这其中包括独立基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会(huì)和基金代销(xiāo)机构解除合作关系(xì)，目前(qián)已累计(jì)解约11家，海富(fù)山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思通(tōng)基(jī)金今年2月和(hé)3月分(fēn)别解除5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约(yuē)的基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司对(duì)于(yú)代销机构的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高。在(zài)高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机(jī)构，也是实现降本(běn)增(zēng)效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是以下三种情况(kuàng)：一是基(jī)金(jīn)销量一直得(dé)不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡(gòng)献不(bù)大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就(jiù)这样(yàng)终(zhōng)止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言(yán)，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太(tài)大(dà)意义，只是(shì)徒(tú)增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作(zuò)，通(tōng)常(cháng)是基(jī)金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚(fá)，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力(lì)，基(jī)金(jīn)公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负责人透露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪些(xiē)公司合(hé)作(zuò)等都是考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模排名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作(zuò)后(hòu)，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出系统维护(hù)成本，很多销售公司(sī)一(yī)年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公司希望能(néng)有(yǒu)销售能力(lì)强的机构合(hé)作，头部代(dài)销机(jī)构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定(dìng)的(de)要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研(yán)究人(rén)士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构(gòu)，以(yǐ)及券(quàn)商(shāng)，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面(miàn)基(jī)础(chǔ)较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产品的(de)服(fú)务，第三方销(xiāo)售渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台流量(liàng)形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线(xiàn)下营业部为抓手(shǒu)，对权(quán)益类(lèi)产品服务(wù)能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的(de)基金销(xiāo)售市场，主要(yào)还是在银行渠(qú)道和头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作(zuò)为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应依然是(shì)基金(jīn)销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布(bù)的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度(dù)，三方(fāng)机(jī)构(gòu)销售增长最为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一(yī)季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿(yì)非货币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在(zài)末(mò)位(wèi)的(de)泛华普益(yì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)，其非货币市场公(gōng)募基(jī)金保有规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾(wěi)差距(jù)十分明显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机(jī)构保有(yǒu)规模(mó)则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计(jì)，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市(shì)场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)代销数(shù)量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机(jī)构中，15家代(dài)销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行业分化(huà)更趋(qū)明显(xiǎn)，不(bù)少(shǎo)中小型基金(jīn)销(xiāo)售机构在(zài)行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司向中国证券监督管理委(wěi)员会提(tí)交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金法》《公(gōng)开募集(jí)证券投资基金销售机构监督管理办(bàn)法》等有关(guān)规(guī)定，中国证券监督(dū)管理委员会(huì)决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司(sī)公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售业(yè)务许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销机构由于(yú)经营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机(jī)构都(dōu)选择(zé)主动注销基金(jīn)代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金(jīn)石(shí)基金(jīn)等第三方代销机(jī)构也被吊(diào)销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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