今(jīn)年以来基(jī)金代销机构被基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销机构解约的(de)公告。截至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营(yíng)不善或(huò)违规，已有多(duō)家基金销售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之(zhī)间的合(hé)作本就是双向选择，在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗(qí)下(xià)基金(jīn)的相关销(xiāo)售业(yè)务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基金的基金(jīn)销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金发布公告(gào)，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机(jī)构将不(bù)再代(dài)理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办理本(běn)公司旗(qí)下基(jī)金的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎(shú)回(huí)全(quán)部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构的(de)合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基(jī)金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的(de)代(dài)销合(hé)作(zuò)，其(qí)中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则(zé)已有9家(jiā)基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合(hé)作，这其中包(bāo)括独立(lì)基金销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为(wèi)频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代(dài)销(xiāo)机构解除合作关(guān)系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的(de)基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在(zài)高质量(liàng)发展背(bèi)景下，严格筛选基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构，也(yě)是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无(wú)非(fēi)是(shì)以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基(jī)金(jīn)公司(sī)整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三(sān)是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权(quán)益市场低迷，基金销售(shòu)困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是市(shì)场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自(zì)身的发展状况有(yǒu)选择的与基金代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基(jī)金销售公(gōng)司，有一(yī)套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模(mó)、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年(nián)要(yào)付出系统维护成(chéng)本(běn)，很(hěn)多销售公(gōng)司一年的保有量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金(jīn)公司希望能(néng)有销售能力强的机构合(hé)作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基(jī)金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金(jīn)研究人士(shì)称，目前(qián)基金代(dài)销的机构(gòu)主(zhǔ)要分(fēn)为银(yín)行、第三(sān)方基(jī)金销售(shòu)机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先(xiān)地位将更加夯实，而(ér)券(quàn)商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益(yì)类产品服(fú)务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来的基(jī)金销售市场，主要(yào)还是在银(yín)行渠道和头(tóu)部互联(lián)网公(gōng)司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太(tài)效(xiào)应依然(rán)是基金销售行业所面(miàn)临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金(jīn)业协(xié)会最新公布的公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显，互(hù)联(lián)网流量优势继(jì)续(xù)发(fā)力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模前(qián)100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益基金销(xiāo)售有限公司(sī)，其非货币市场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的(de)独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场473家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有26家基(jī)金(jīn)销售机构的代销基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不足白(bái)只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些(xiē)年来(lái)基金销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监督管理委员会提(tí)交了注销(xiāo)公募证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售业务(wù)许可(kě)证的(de)申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基(jī)金法》《公(gōng)开说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用募集证券投资基金销售机(jī)构(gòu)监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员(yuán)会(huì)决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公(gōng)募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金销售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上(shàng)海证监局(jú)挂出了(le)注销永鑫保险销售服(fú)务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是(shì)目前(qián)第一家主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代(dài)销机构由于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用or: #ff0000; line-height: 24px;'>说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都(dōu)选择主动注销基(jī)金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也有机构(gòu)是(shì)由于(yú)违规(guī)等原因被吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石(shí)基金等第三方代销机(jī)构也被(bèi)吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或(huò)将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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