金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务(wù)监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将正式(shì)启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互换通开(kāi)展利(lì)率互(hù)换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中国(guó)人民(mín)银(yín)行、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管理局(jú)即(jí)将正(zhèng)式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍生品市场的协同发(fā)展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行(xíng)（以下简称(chēng)人(rén)民银行(xíng)）、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèn先公四岁而孤全文翻译及注释，先公四岁而孤全文翻译答案g)券及期货事务监(jiān)察委员会（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香(xiāng)港金管(guǎn)局）发(fā)布联合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海清算(suàn)所）和香港场(chǎng)外结算有限公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作(zuò)（以(yǐ)下简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互(hù)换通(tōng)”，香港及其他(tā)国(guó)家和地区(qū)的境外(wài)投资者(zhě)可通过两地基础设(shè)施互联互(hù)通参与内(nèi)地银行间金融(róng)衍生品(pǐn)市场。自(zì)联合(hé)公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现(xiàn)就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结(jié)算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价(jià)、交易及(jí)结算(suàn)币种为人(rén)民(mín)币。

　　（二(èr)）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投(tóu)资者(zhě)（即(jí)互换通(tōng)报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互换集中清算业务的清算会员或该类会员的(de)清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投资(zī)者为符(fú)合(hé)人民银行要求并完成(chéng)内(nèi)地银(yín)行间债券市场准入备案的境外机构投资者，并(bìng)经外汇交易中(zhōng)心(xīn)开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易(yì)权限的(de)境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外(wài)结算公司的(de)清(qīng)算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与(yǔ)人民银行认可的境(jìng)外电子(zi)交易平台互(hù)联提供交易服(fú)务(wù)。

　　2.清算安排(pái)：上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)和场外(wài)结(jié)算公司建立中央对(duì)手方清算机构(gòu)互联互通(tōng)，共同向境(jìng)内外投资(zī)者提(tí)供清算、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期(qī)，全部境外投资者通过(guò)“北(běi)向互(hù)换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿(yì)元，后续可(kě)根据市(shì)场情(qíng)况适时(shí)调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司针对(duì)双方清算所之间(jiān)的(de)风险(xiǎn)敞口建(jiàn)立“互(hù)换通(tōng)”资源池。初期(qī)，上海清算所与(yǔ)场外结算公司之间净头寸(cùn)对应的(de)“互换通”资源池风(fēng)险敞口设(shè)定上限不超过(guò)人(rén)民(mín)币40亿(yì)元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香(xiāng)港(gǎng)证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监(jiān)管合作原则和具体安排(pái)达成共识，并签署了(le)《关于(yú)内地-香(xiāng)港债券(quàn)及衍生品市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机构在债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场方(fāng)面(miàn)的监(jiān)管(guǎn)合作安排和联络协商机制，共(gòng)同维(wéi)护“互换通(tōng)”的(de)正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所(suǒ)和场外结(jié)算公司应当(dāng)依法履行“互换(huàn)通”下(xià)的各项(xiàng)职责，组织(zhī)市(shì)场各方有序开展“北向互(hù)换(huàn)通”业务。清算会(huì)员应当遵守相关先公四岁而孤全文翻译及注释，先公四岁而孤全文翻译答案监管规定及业(yè)务规(guī)则(zé)，加强(qiáng)内部(bù)控制，防范和(hé)控制(zhì)风险，做好投资者教育和服(fú)务，切实(shí)维护(hù)投资(zī)者合法(fǎ)权益(yì)。投资者应当(dāng)充分了(le)解(jiě)两(liǎng)地(dì)市(shì)场法律法规(guī)、业务规则(zé)和实(shí)践(jiàn)操作(zuò)的差异，评估和(hé)控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做(zuò)好准备(bèi)工作，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北(běi)向互换通”的投资者可联系外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)、场外结算公司为参(cān)与(yǔ)做准备。

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