就在全球为(wèi)AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以来(lái)一直超配英伟达，但是目前(qián)已经部(bù)分(fēn)获利了结，现在所持(chí)头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲(zhōu)老牌(pái)金(jīn)融世家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理(lǐ)资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家(jiā)老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英(yīng)伟达。当时的持仓(cāng)股数一度高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大(dà)爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正自(zì)己(jǐ)的错(cuò)误，在(zài)英伟达股价的(de)缓慢(màn)上(shàng)涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一季(jì)度减持到不足1万股。不(bù)过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价(jià)也从(cóng)2015年(nián)4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了60美元附(fù)近，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达(dá)的股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩盘，让英伟达的股价也一(yī)度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔(bǐ)增(zēng)持是(shì)在2022年第二季度(dù)，虽(suī)然(rán)英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增(zēng)持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超(chāo)过1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉(yù)为“估值教父”的(de)当代(dài)著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩(mó)达(dá)兰自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司的股票(piào)。

　　达(dá)摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达(dá)还(hái)在我的(de)投资组合(hé)里，最后(hòu)把(bǎ)它(tā)剔除出投资(zī)组合，因(yīn)为我无(wú)法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿美(měi)元的人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美(měi)元。即使假设(shè)英伟达(dá)未来的(de)市(shì)场(chǎng)份额(é)达(dá)到(dào)100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为一项投资的(de)话(huà)，我(wǒ)怎(zěn)么都得不出每(měi)股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达(dá)股权，减持均价在(zài)400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套(tào)现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人(rén)认(rèn)为英伟达现阶段股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达给(gěi)出买入评(píng)级，比去年(nián)10月给予这一评(píng)级的(de)人数(shù)30人增(zēng)加(jiā)约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出的(de)股价(jià)中间(jiān)值(zhí)约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公(gōng)司(sī)伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前(qián)估测的获利预(yù)期(qī)太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最准确的分析师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表(biǎo)示，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的估(gū)值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处(chù)于(yú)“婴(yīng)儿分压公式是什么，分压公式是什么意思期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或(huò)许还未结束。过(guò)去的泡(pào)沫形(xíng)成通常是(shì)因(yīn)“宽(kuān)松(sōng)货币政策”而(ér)起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史(shǐ)为(wèi)鉴，他认(rèn)为需要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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