投资(zī)者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还(hái)需要(yào)关注业(yè)绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因素。

　　近(jìn)期，受益于人工智(zhì)能主(zhǔ)题的热炒，全球(qiú)AI芯片(piàn)巨头公(gōng)司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月1日收(shōu)盘，最(zuì)新(xīn)股价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美(měi)元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟(wěi)达今年股(gǔ)价的强劲表(biǎo)现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数(shù)据显示，多只云(yún)计算(suàn)、人(rén)工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能(néng)火(huǒ)热(rè)多久？

　　公募基金提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英伟达(dá)公司的股价在(zài)近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公司股价最高达到419.38美元(yuán)，公司(sī)市值一度突(tū)破万亿美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回(huí)落至397.7美(měi)元，但依(yī)旧有(yǒu)望再次突破万亿(yì)美元的市值。

　　英(yīng)伟(wěi)达(dá)公(gōng)司在中国(guó)官网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方面的工作正在(zài)改变全球大(dà)型行(xíng)业，并将为(wèi)社会带来深(shēn)远的影响。”除了(le)英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市(shì)场(chǎng)对于AI行情(qíng)的关注热情(qíng)也是持续高涨。Choice数(shù)据显示(shì)，截至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高的股票(piào)型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工智能(néng)自动内容生成）概(gài)念的热炒有关。涨幅(fú)紧随其(qí)后的(de)便是传媒、云计(jì)算、大数据、人工智(zhì)能(néng)等主题(tí)ETF，多只云计算、大数据(jù)、人工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早已(yǐ)布局(jú)英伟达或(huò)相关概念股。交易软件通达信推出了英(yīng)伟达概(gài)念股，该(gāi)软件信(xìn)息显示，相关概念股一共(gòng)包(bāo)含(hán)32家(jiā)A股上(shàng)市公司，这些公司与英伟达在(zài)某些方(fāng)面有业务上(shàng)的(de)合作。从(cóng)公募基金一季度末(mò)的数据来(lái)看，部分(fēn)被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的(de)公募基金主要(yào)集中在(zài)能投资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且基金规模最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳(nà)斯(sī)达克100指数，前十大重仓股中(zhōng)包括苹果、微软、英(yīng)伟达和谷歌等多(duō)家(jiā)全球(qiú)科技(jì)公司。

　　主(zhǔ)动管理(lǐ)型基金中，持有英伟达(dá)且规模最(zuì)高的是广发全球精选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持(chí)仓市(shì)值占净值比例(lì)为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多只科技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕(王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗xīn)昊告(gào)诉《国际(jì)金融报》记者(zhě)，国内AI投资(zī)的热潮与(yǔ)微软、英伟(wěi)达等美(měi)股科技股年初(chū)至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初以来，微软就在AI领域加大了投(tóu)资，先是宣布(bù)将ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜索引(yǐn)擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开(kāi)发(fā)者(zhě)OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这是AI领域史上(shàng)规模(mó)最(zuì)大的一笔投资(zī)。作(zuò)为一站(zhàn)式(shì)解决方案(àn)的提供(gōng)商，英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司是今年AI概念热(rè)潮中的另(lìng)一(yī)大赢家，该公司今(jīn)年一季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片(piàn)所在数据(jù)中心业务的营(yíng)收创历史新高，远好于(yú)市(shì)场预期。

　　如何(hé)把握投资机会(huì)

　　对(duì)于寻求AI主题投(tóu)资机会的(de)投资(zī)者而言，英伟达和微软在内(nèi)的众多(duō)美(měi)股科技股公司(sī)是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从(cóng)目前的产业(yè)发展趋势来看，AI应用(yòng)已(yǐ)是(shì)科技革命最新的突破口。能够率先建立起良好商业模式的公司与掌握AI应用(yòng)核心竞争力的公(gōng)司(sī)将会成为未来最有潜力(lì)的大(dà)赢家。显然，微软、英(yīng)伟(wěi)达(dá)已具备(bèi)这些(xiē)特质，他们的中长期基(jī)本面有所改善。”郑昕(xīn)昊(hào)表示。

　　虽(suī)然AI产业未(wèi)来(lái)的故事看起来很美好，但实际(jì)投(tóu)资(zī)中还受诸多(duō)因(yīn)素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作(zuò)为AI受益(yì)板(bǎn)块，受(shòu)到资(zī)金关(guān)注，行业成交热(rè)度上升，从3月(yuè)中旬一直涨(zhǎng)至4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的(de)验证，半导体行业一季度整(zhěng)体营收同比下(xià)降(jiàng)2.9％，净利润(rùn)同(tóng)比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据(jù)的跟踪，目(mù)王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗前全(quán)球半导体产业(yè)整体仍处于主动去库存(cún)阶段，行业并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面支撑(chēng)的(de)情况下(xià)，4月中旬(xún)以来半导体重回(huí)弱(ruò)势。最(zuì)近(jìn)两周，半导体板(bǎn)块虽然有所企稳，但也很难说(shuō)行业已经(jīng)迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　金(jīn)百临咨询(xún)首席分析师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板(bǎn)块回(huí)暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产业(yè)的(de)大(dà)发展(zhǎn)，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片(piàn)业务(wù)快速增(zēng)长，美股英伟(wěi)达(dá王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗)的股(gǔ)价表(biǎo)现以及背后的产(chǎn)能扩张(zhāng)信息就是最好(hǎo)的例证(zhèng)。而从未来(lái)的一段(duàn)时间(jiān)来(lái)看，AI产业发展仍然是强劲有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管(guǎn)目前半导(dǎo)体产业周期尚未反(fǎn)转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设(shè)备业绩高增长等(děng)利好因素支撑(chēng)下，当前位置(zhì)也(yě)不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资的角度考虑(lǜ)，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的(de)发(fā)展趋势值得期待(dài)，但投资(zī)需要(yào)仔(zǎi)细(xì)观察，“就A股的过去经验(yàn)来看，大热(rè)必死、均值回归的(de)规律永不变(biàn)色，所以投资与产(chǎn)业发展之(zhī)间存在(zài)着较大差异。在操作中，不宜在(zài)股价(jià)高涨、人气(qì)亢(kàng)奋(fèn)时买入，而是需要(yào)在相对(duì)低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，投资者(zhě)除了关(guān)注AI产(chǎn)业(yè)景气、资金(jīn)情绪、政策等(děng)因素(sù)外，还需要关注业绩(jì)验证以及估值等因(yīn)素。在(zài)具(jù)体投资的时候要(yào)选择掌握核心(xīn)技术、真正具(jù)有核心竞争(zhēng)力的投资标的，确保产业景气能够反映在(zài)未来的业绩上(shàng)，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟(gēn)风炒作。另外，好的投资标的也要以合(hé)适(shì)的价格(gé)买入，否则很可(kě)能会赚(zhuàn)了景气亏了钱(qián)。最后，投资(zī)者要做好分散配置(zhì)，不要(yào)将资(zī)金全(quán)押一个赛道。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗