随(suí)着(zhe)公募基金2023年一(yī)季报披(pī)露拉开帷幕，多(duō)位知名基金经(jīng)理调仓换股以及对(duì)后市看法跃然纸上。

　　银华(huá)基金李晓星在一(yī)季报中表示，看(kàn)好半导体(tǐ)、电动车、风(fēng)光电储、军工等领域投资机会。他认为AI 产业的发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可(kě)能造成板块后续波动。投资机会(huì)上，“卖水人(rén)”硬件先行的(de)算力产业链，以及 AI 为用户赋能的(de)垂直类应用场景值(zhí)得关注。

　　信达澳亚基金冯明远一季报中表示，二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数(shù)字经济等热门概(gài)念(niàn)的创新(xīn)，以及半(bàn)导体和制(zhì)造业(yè)正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐(zhú)步(bù)回暖，产生一定(dìng)正面效应。会继续在新 能源、科技、高(gāo)端制造等主要赛道耕耘，深挖(wā)基本面扎实(shí)的优(yōu)质个股，自(zì)下而(ér)上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚(chéng)、中(zhōng)信保(bǎo)诚基金王睿等(děng)人(rén)也发布了(le)一季报，均谈到了自己对AI领域(yù)的密切关注，但观点略有不同。

　　“果链”龙头新(xīn)进(jìn)成为第(dì)一大重仓股

　　李(lǐ)晓星一季度大幅调入AI相关(guān)概念(niàn)股

　　一(yī)季报数据显示，从银(yín)华基金李晓星在管的10只基金(jīn)来看，整体基金仓位(wèi)维持在90％左右(yòu)。

　　其中，银华中小盘精选(xuǎn)、银华盛世精(jīng)选A、银华大盘(pán)定开、银华丰享一年持有、银华心选一年持有(yǒu)A 在今年(nián)一季(jì)度小幅减仓，其中，减仓幅度最大的是(shì)银华心选一(yī)年持有A，较去(qù)年底(dǐ)下降了(le)4.65个百分点。

　　而银华心(xīn)诚A、银(yín)华心怡(yí)A、银华(huá)心佳两年(nián)持有期、银华心享一(yī)年(nián)持有、银华心兴三年持有A 则在一季度小幅(fú)加仓，其中(zhōng)，加(jiā)仓幅度(dù)最大的是银华心兴三年持有A，较去年底加仓了(le)2.30个百分点。

　　一季度，李晓(xiǎo)星旗下基金产品大幅提高了港股仓位，比如银华心佳两年持有期港(gǎng)股(gǔ)仓(cāng)位从去年底14.38％上升到一季(jì)度29.55％，银(yín)华心兴(xīng)三(sān)年持(chí)有A港股仓位从去年底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作银华(huá)中(zhōng)小盘为(wèi)例，前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)变动较大。今(jīn)年一季度，立讯精密、金山(shān)办公、用友网(wǎng)络、中(zhōng)科创达(dá)、中微(wēi)公司、星环科技-U “新(xīn)进”前十大。其中，“果(guǒ)链”龙头立讯精密成为第(dì)一大(dà)重仓股(gǔ)，截(jié)至一季报，该基金持(chí)有立讯精密826.3万(wàn)股，持(chí)有市值约2.5亿元。一季度(dù)，该基金(jīn)还增持了精测电子(zi)，较去年底增加了(le)16倍，目前持有(yǒu)市值约(yuē)1.61亿元(yuán)，新晋成为第(dì)7大重(zhòng)仓股。值得注(zhù)意的是(shì)，上述“进新”个股大多数是AI相关概念股。

　　而宁德(dé)时代、晶澳科技(jì)、德业股份、晶科能源、海光信息、复旦微(wēi)电、锦(jǐn)浪科技则(zé)退出前(qián)十大。

　　减持方面，今(jīn)年一季度(dù)，该基金减持紫(zǐ)光(guāng)国微、华海清科，分别较去年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季报，该基金分别持(chí)有紫光国微(wēi)、华海清科(kē)189.3万(wàn)股(gǔ)、63.1万，对应持有(yǒu)市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　在一季报中，李晓星再次用“千字小作文”表(biǎo)达了自己对市场的看法，基金(jīn)君为大家做(zuò)了些重(zhòng)点摘要。

　　李晓星在一(yī)季报中表示，对于今(jīn)年国内(nèi)的宏观判断依然是经(jīng)济整体稳健复苏，产(chǎn)业结构调整继续升级(jí)，居民消费信心逐渐恢复；我们判断由于国家自身(shēn)实力的(de)不断(duàn)增(zēng)强，国(guó)际伙伴跟我们的(de)利益共同(tóng)点(diǎn)变多，国际形势相对之前会趋暖，国(guó)际贸易会逐(zhú)渐(jiàn)触底(dǐ)回(huí)升(shēng)。

　　一季(jì)度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互(hù)联网之后又一革命性(xìng)的技术，现象级应用推出后，国内外各巨(jù)头(tóu)加速入局。需要(yào)关注的是，AI 产(chǎn)业(yè)的发展不会一蹴而就(jiù)，中间(jiān)也必然会有曲折，包括(kuò)数据隐私、伦(lún)理(lǐ)等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块(kuài)后(hòu)续波(bō)动。投资(zī)机(jī)会上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬件先(xiān)行的(de)算(suàn)力产业链(liàn)，以及(jí) AI 为用户赋能(néng)的垂(chuí)直类应用场景值(zhí)得关(guān)注。

　　半(bàn)导体方面，我们(men)维持看(kàn)好国(guó)产替(tì)代方(fāng)向(xiàng)，集(jí)中在半导体(tǐ)设(shè)备、材(cái)料、零(líng)部(bù)件环节，中(zhōng)长期 看，伴随(suí)国产供应(yīng)商积极验证导入，国内晶圆产线建设将再度提速。在(zài)景(jǐng)气复苏方向，我们(men)的看 法边际转向积(jī)极(jí)，全球半(bàn)导体下行(xíng)周期(qī)接近尾声，经历(lì)了过去几(jǐ)个季度的去库(kù)存，有望在今年下 半年重启上行(xíng)周期，向上弹性(xìng)取(qǔ)决于下(xià)游需(xū)求恢复的力(lì)度，数据中心有望率先回暖，其次是汽车、 消费电子，关注相关左侧(cè)布局机(jī)会(huì)。

　　新(xīn)能源板(bǎn)块(kuài)是一季度被市场抛弃(qì)较多的板块(kuài)，交易占比(bǐ)和(hé)估值已经处于历史偏低的位置。只是市(shì)场对(duì)于上涨的(de)标(biāo)的更多(duō)地(dì)关(guān)注(zhù)利好，对于下跌的板块更多地关注利(lì)空。我们总体认为现在市场(chǎng)对于新能源(yuán)板块的担忧讨论，更多是对(duì)于一个下跌板(bǎn)块的应激式反应。在(zài)去(qù)年的中报中，我们(men)曾经提到了新能源板块的一些风险点，这些风险(xiǎn)点(diǎn)在经过大半年(nián)的消化(huà)后(hòu)，在这个估值分位以(yǐ)及股价位(wèi)置下，我们(men)认为新能(néng)源板(bǎn)块的风(fēng)险因素(sù)已经充(chōng)分(fēn)释放，目前这个时间段，具有较(jiào)强吸(xī)引力。

　　此外，李晓星还看(kàn)好(hǎo)电动(dòng)车、风光电储、军工等(děng)领域投资机会。

　　璞泰(tài)来仍是第一大重仓股

　　冯明远继续加仓新能源相关个(gè)股

　　一季报数据(jù)显示，信达(dá)澳亚(yà)基金(jīn)冯明远在管的(de)6只基金平均仓位为(wèi)92.27％，其中，信澳研究优(yōu)选A的股票仓位从去(qù)年底75.82％上升到(dào)今年一(yī)季度(dù)末87.68％，信澳新能源产业、信澳科技创新(xīn)一年定开A、信澳星奕A则不(bù)同(tóng)程度(dù)小(xiǎo)幅(fú)减仓。

　　从持仓情(qíng)况(kuàng)来看(kàn)，以(yǐ)冯明远的(de)代表作信(xìn)澳新能源产业为例，该基金一季(jì)度(dù)增持璞泰来，较去年末(mò)加仓25.92％，目前(qián)持(chí)有股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列(liè)第一大重仓股。

　　此外(wài)，还增持(chí)了科达利、中(zhōng)伟股(gǔ)份、宁(níng)德时代、东阳(yáng)光、华阳集(jí)团、祥鑫(xīn)科技，其(qí)中(zhōng)，增持幅度最大的是中伟股份，今(jīn)年一季度较去年(nián)底(dǐ)增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟股(gǔ)份、华阳集团、祥鑫科技为“新进”前十(shí)大个股，斯莱克、保隆科技、比(bǐ)亚迪则退(tuì)出前十(shí)大之(zhī)列(liè)。

　　一季(jì)度，该基金(jīn)对爱(ài)柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同程度(dù)减持，其(qí)中，减持幅度最大的是(shì)天齐锂业(yè)，今年(nián)一季度较去年(nián)底减持了(le)24.23％，目前(qián)持(chí)有市值2.19亿元，为例(lì)第4大重仓股(gǔ)。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市(shì)场(chǎng)经历了(le)疫(yì)情复苏后的调(diào)整修复，经济先是在(zài)大家“强复苏”的预期(qī) 中趋(qū)于明(míng)显的(de)回暖，但基于“强预期，弱现(xiàn)实”的(de)担忧，随后又(yòu)出现了显(xiǎn)著的回调(diào)，从(cóng)而总体呈 现出(chū)震(zhèn)荡趋势(shì)。本(běn)基金的投(tóu)资主(zhǔ)要(yào)聚焦(jiāo)在新能源、科技(jì)、高端制(zhì)造(zào)等(děng)新兴产业领(lǐng)域，细分板块的整体(tǐ)走势(shì)与市场趋同，导致本基(jī)金的(de)净值(zhí)也出现小幅震(zhèn)荡。

　　展望二(èr)季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字(zì)经济等热门(mén)概念的创新，以及(jí)半导(dǎo)体(tǐ) 和制造业正经历触底反(fǎn)弹的复苏，市(shì)场整体会逐步回暖，产生一(yī)定(dìng)正面效应。我(wǒ)们(men)会(huì)继续在(zài)新 能源、科技、高端制造等(děng)主要(yào)赛道(dào)耕耘(yún)，深(shēn)挖基本面扎(zhā)实的优质个股(gǔ)，自下而上挖掘投(tóu)资机会。

　　中(zhōng)信(xìn)保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看(kàn)待人工智能

　　今日，中信保诚基金旗下多位基金经理也(yě)发(fā)布了一季报(bào)。其(qí)中，中信保诚(chéng)基(jī)金权益(yì)投(tóu)资部总监(jiān)王睿在一季(jì)报(bào)中表示，宏观经济目前处在(zài)一个(gè)温和复(fù)苏的通道，在海外(wài)加息(xī)进入尾声后，社会流动性将相对(duì)宽松(sōng)，宏观(guān)及货币环境有利(lì)于(yú)权益市场行(xíng)情的开展(zhǎn)，二季度指(zhǐ)数(shù)仍有可能会是震(zhèn)荡上行的(de)态势。

　　一(yī)季度，王睿减表示持了部分短期达到目标价的相(xiāng)关品种，并根(gēn)据收益率预期(qī)的变化调整了一部分科技持(chí)仓。具体来(lái)看，以其代表作中信保(bǎo)诚创新成长为(wèi)例，该(gāi)基金在一(yī)季度增持了晶(jīng)盛机(jī)电、TCL中(zhōng)环(huán)、当升科技、中航光电等个股，人(rén)福医药“新进(jìn)”前十大。

　　王睿在一季报中(zhōng)表示，对于(yú)人工智能这一非(fēi)常宏大的命(mìng)题，他目前持谨慎乐观的(de)态度。首先(xiān)我们相(xiāng)信这是一项会对目前的生产和生活(huó)方式带来重大变(biàn)化的技(jì)术变革，值得我们(men)投入非常多(duō)的精力去跟踪和研究。但另一方面，我们目前(qián)还无法相对(duì)准确的(de)评估这项技术革命给(gěi)具体公(gōng)司和行(xíng)业格局带来的影响(xiǎng)，也不能给(gěi)出大(dà)部(bù)分公司一个(gè)相对(duì)清晰的定价(jià)，因此我们一季度暂时还没有明显增(zēng)加相(xiāng)关(guān)的持仓。后续我们(men)会紧密(mì)跟踪。一(yī)季度我们持仓(cāng)较多(duō)的电动车和光(guāng怎样跟情人要钱才不尴尬，怎么问情人要钱的技巧)伏表现不佳，受到(dào)了(le)一(yī)些短期因(yīn)素的(de)干(gàn)扰(rǎo)，投资者的信心出(chū)现了波动。投资(zī)者预(yù)期(qī)变化(huà)导致(zhì)部分个股出现了较大回调，目前行业整体估值水平处于历(lì)史较低(dī)位置，而(ér)这两个行业未来的(de)发展方向还是相对比较确定的。

　　中泰资管姜(jiāng)诚：

　　投资，永远没(méi)有躺平的一(yī)天

　　今日，中(zhōng)泰资管基(jī)金经理姜诚也发布了(le)一季报在一季报中，姜诚表示，一季度(dù)的市(shì)场走势再次佐证(zhèng)了(le)一个(gè)道理，即市场是难以预测(cè)的(de)。迄今(jīn)为止，表现最好的是AI相关(guān)板(bǎn)块(kuài)，AI或许是科技发展(zhǎn)进程中最(zuì)重要(yào)的事(shì)件之一，但(dàn)要搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影(yǐng)响却很难。利(lì)润在(zài)产业链不同环(huán)节之间将如何分配？ 市场当前认为(wèi)的受(shòu)益环节是(shì)否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什(shén)么程(chéng)度以及渗透率(lǜ)将多快提升(shēng)？都是很容易让人兴(xīng)奋、可(kě)细说起(qǐ)来又让人不明就里(lǐ)的难题(tí)。谈资和投(tóu)资之间(jiān)，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　价(jià)值投资(zī)的基本原理告诉我们(men)，价值会随着(zhe)时间增长，而非随着利润波动。所以(yǐ)在海量信息中，我们需(怎样跟情人要钱才不尴尬，怎么问情人要钱的技巧xū)要重点关注长期因素，淡(dàn)化(huà)短期因(yīn)素。人工智能的发展是一个(gè)长期(qī)因素，我们还(hái)没有足够的把握去捕(bǔ)捉到(dào)它带来的投资机会(huì)，但可以尽量回避它带来的(de)伤害。以尽(jǐn)可能低(dī)的(de)价(jià)格(gé)买尽可能好的(de)资产，是我(wǒ)们的(de)投资目标。好资产(chǎn)的标(biāo)准是活得(dé)久、 站(zhàn)得牢、竞争优(yōu)势维持(chí)得长(zhǎng)、平均净资产收益率高，以及(jí)在好的公(gōng)司(sī)治(zhì)理(lǐ)加持下能(néng)够把长期利润转(zhuǎn)化为(wèi)诱人分红。所(suǒ)以，我们会一如既往(wǎng)，不去猜测和追逐市场热点。

　　具体持(chí)仓方面，以姜诚代表作中泰星(xīng)元价值优选A代(dài)表作为例，该基金在一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持(chí)了中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水(shuǐ)泥(ní)、美的(de)集团，增持了工商银行(xíng)、建(jiàn)发股(gǔ)份(fèn)、招(zhāo)商银行、扬农化工。

　　过去的一个季度(dù)，姜诚表(biǎo)示(shì)，自己(jǐ)的组合没(méi)有大的变化，是因为长期观点没有大的变化。对(duì)中(zhōng)国经济的长期乐观，结合当前市场提供的较低(dī)估(gū)值水(shuǐ)平，让我们可以在热点不断切换的(de)市场中保持平和。但投资是一(yī)项(xiàng)苦差事，需(xū)要随时准备证伪自己的观点，需要保(bǎo)持学(xué)习，永远没(méi)有躺平的(de)一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 怎样跟情人要钱才不尴尬，怎么问情人要钱的技巧