随着(zhe)公募基金2023年一(yī)季报披露拉开(kāi)帷幕，多(duō)位知名基金经理调(diào)仓(cāng)换股以及(jí)对后市看法跃然(rán)纸上(shàng)。

　　银华基金(jīn)李(lǐ)晓星(xīng)在一季报中(zhōng)表示，看好半导体、电动(dòng)车、风光电储、军工等领域投资机会。他认为AI 产业的(de)发展不(bù)会(huì)一蹴而就，中间也必然(rán)会有(yǒu)曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能(néng)造(zào)成板(bǎn)块后续(xù)波动。投资(zī)机会(huì)上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力(lì)产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋(fù)能的垂直类(lèi)应用场景值得(dé)关注(zhù)。

　　信达澳亚(yà)基金冯明远一季报中表(biǎo)示，二季度(dù)，随着 TMT 板块部分公司(sī)加(jiā)入 AI 或数(shù)字经济(jì)等热(rè)门概念的创新，以及半导(dǎo)体和(hé)制造业正(zhèng)经历触底(dǐ)反弹的复苏，市(shì)场整体(tǐ)会逐(zhú)步回暖，产生(shēng)一定(dìng)正面效应(yīng)。会继续在新(xīn) 能源(yuán)、科技、高端制造等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖基本面扎实(shí)的优质(zhì)个股(gǔ)，自下而上挖掘投(tóu)资机会。

　　此外，今日，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚、中信保诚基(jī)金王睿等人也发布了一(yī)季报，均(jūn)谈到了自己对AI领(lǐng)域的密切关注(zhù)，但观点略有不同。

　　“果链”龙头(tóu)新进(jìn)成为第一(yī)大重(zhòng)仓股

　　李晓星(xīng)一季度大幅调入(rù)AI相关(guān)概(gài)念股

　　一季报(bào)数据显示，从银华基金李(lǐ)晓星(xīng)在管(guǎn)的10只基金(jīn)来看，整体(tǐ)基金仓位维持在90％左右。

　　其(qí)中，银(yín)华中小(xiǎo)盘精选、银华盛(shèng)世精选A、银华大盘定开、银华丰(fēng)享一年持有、银华(huá)心选一年持有(yǒu)A 在今(jīn)年一季度小幅减仓(cāng)，其中，减仓幅度最大的是银华心选一(yī)年(nián)持有A，较去年底下降了4.65个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。

　　而银华心诚A、银(yín)华心(xīn)怡(yí)A、银华心佳(jiā)两年持有期、银华心(xīn)享(xiǎng)一年(nián)持(chí)有、银华心兴三(sān)年持有A 则在(zài)一季度小(xiǎo)幅加仓，其中，加仓(cāng)幅度最大的是银华心兴三(sān)年持(chí)有(yǒu)A，较去年底加仓了2.30个百(bǎi)分点。

　　一季度，李晓星旗下(xià)基金产品(pǐn)大幅提高了港(gǎng)股仓位，比(bǐ)如银华(huá)心佳(jiā)两年持有期(qī)港股(gǔ)仓位从去年底14.38％上(shàng)升到一季度29.55％，银(yín)华心兴三年(nián)持有A港(gǎng)股仓位从去年底14.93％上升到一季度(dù)29.58％。

　　持仓(cāng)方面，以李晓星代(dài)表作(zuò)银华(huá)中小盘为(wèi)例(lì)，前(qián)十大重仓股变动较大。今年一季度，立(lì)讯精密、金山(shān)办(bàn)公(gōng)、用友(yǒu)网络、中科创(chuàng)达、中微公(gōng)司、星(xīng)环科技(jì)-U “新进”前十大。其中，“果链”龙(lóng)头立(lì)讯(xùn)精密(mì)成为(wèi)第一大重(zhòng)仓股(gǔ)，截(jié)至(zhì)一季(jì)报，该基金持有(yǒu)立讯精密826.3万股(gǔ)，持有市值约2.5亿元。一季(jì)度，该基金还增持(chí)了精测电子，较去年底增加(jiā)了16倍，目前持(chí)有市(shì)值约1.61亿元，新(xīn)晋成为第7大重(zhòng)仓股。值得注意的(de)是，上述“进(jìn)新(xīn)”个股大(dà)多数是AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶澳(ào)科技、德业股份、晶(jīng)科能源(yuán)、海光信息、复(fù)旦微(wēi)电(diàn)、锦浪科(kē)技则退出前(qián)十大。

　　减持方面，今(jīn)年一(yī)季度，该基金减持紫光国微、华(huá)海(hǎi)清科(kē)，分别(bié)较去年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至(zhì)一季报，该(gāi)基金分别持(chí)有(yǒu)紫光国(guó)微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持有(yǒu)市值2.10亿元、2亿元，位列(liè)第(dì)二、四(sì)大重仓股。

　　在一(yī)季报中，李晓星再次用(yòng)“千(qiān)字小作文”表达了自己对市场的看法，基(jī)金君为大家做了些(xiē)重点(diǎn)摘要。

　　李晓星在(zài)一季(jì)报中表(biǎo)示，对(duì)于今(jīn)年国内的宏观(guān)判断(duàn)依然是经(jīng)济(jì)整(zhěng)体稳健(jiàn)复苏，产业结(jié)构调整继续升级，居民(mín)消(xiāo)费信心逐(zhú)渐恢(huī)复(fù)；我们判断由于国家自(zì)身实力的(de)不断(duàn)增(zēng)强，国际伙(huǒ)伴跟我(wǒ)们的利(lì)益共同点(diǎn)变多，国际形势相(xiāng)对之前会趋(qū)暖，国(guó)际贸易(yì)会(huì)逐(zhú)渐(jiàn)触(chù)底回(huí)升。

　　一季度市场最火热的方向是(shì) ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命性的技术(shù)，现象级(jí)应用推出后(hòu)，国内外各巨头(tóu)加速入局。需(xū)要关注的是(shì)，AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括数(shù)据隐私、伦理等潜在风险，可能造(zào)成板块后续波动。投资机(jī)会(huì)上，“卖水人”硬件先行的算力产业链(liàn)，以及 AI 为用(yòng)户(hù)赋(fù)能的垂(chuí)直(zhí)类应用(yòng)场景值得(dé)关注。

　　半导体方面，我们维持看好国产替代方向，集中(zhōng)在(zài)半(bàn)导体设备、材(cái)料、零部件环节，中长(zhǎng)期 看(kàn)，伴随(suí)国产供应商(shāng)积极验证(zhèng)导入，国内晶(jīng)圆产线(xiàn)建设将再度提速。在(zài)景(jǐng)气(qì)复苏(sū)方向(xiàng)，我们的看 法边际转(zhuǎn)向积(jī)极，全(quán)球半导体下(xià)行周(zhōu)期(qī)接近(jìn)尾声，经(jīng)历了过(guò)去几个季(jì)度(dù)的去库存，有望在今(jīn)年下 半(bàn)年重(zhòng)启上(shàng)行周期(qī)，向上弹性取决于下游需求恢复的力(lì)度(dù)，数(shù)据中心有(yǒu)望率先回暖，其(qí)次是(shì)汽车、 消(xiāo)费电子，关(guān)注相(xiāng)关左侧布局机(jī)会。

　　新(xīn)能源板块是(shì)一(yī)季(jì)度被市场抛弃较多的板块，交易占比和估(gū)值已经处于历史偏(piān)低的位(wèi)置。只是市场(chǎng)对于上涨的标(biāo)的(de)更多地关注(zhù)利好，对(duì)于下(xià)跌(diē)的板块更多地关(guān)注利空(kōng)。我们(men)总体认(rèn)为现在市场对于新(xīn)能源板块的(de)担忧讨论(lùn)，更多是(shì)对于(yú)一个下跌板块的应激式(shì)反应。在去年的中报中(zhōng)，我们曾(céng)经提到(dào)了新能源板块的一(yī)些风险点(diǎn)，这些风险点在经过大半年的消化后(hòu)，在这个估值分(fēn)位以及(jí)股价位置下，我们认为新能源板块的风险因素已经充分释放，目前这个时间段，具有(yǒu)较(jiào)强(qiáng)吸引(yǐn)力。

　　此外(wài)，李晓星(xīng)还(hái)看好(hǎo)电动车、风光电(diàn)储、军工等领域投资(zī)机会。

　　璞泰来仍是第一(yī)大重仓股(gǔ)

　　冯(féng)明(míng)远(yuǎn)继续加仓新(xīn)能源相关(guān)个股(gǔ)

　　一(yī)季报数(shù)据(jù)显示，信达澳亚基金冯(féng)明远在管(guǎn)的6只基(jī)金平均仓(cāng)位(wèi)为92.27％，其中(zhōng)，信(xìn)澳研究优(yōu)选(xuǎn)A的(de)股票仓(cāng)位(wèi)从去年底75.82％上升(shēng)到今年一季度末87.68％，信澳新能源(yuán)产业、信澳科技(jì)创新(xīn)一年定开A、信澳星奕A则(zé)不同程度小幅减仓。

　　从持仓情况来看，以(yǐ)冯明远(yuǎn)的代表作信澳新能源产(chǎn)业(yè)为例，该基金一季度增持璞泰来，较去年末加仓25.92％，目(mù)前持有(yǒu)股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列(liè)第一大重仓股。

　　此外，还增持了科达利、中(zhōng)伟股(gǔ)份、宁德时代、东阳光、华阳(yáng)集团、祥鑫科技，其中，增持(chí)幅度最大的是中(zhōng)伟股份，今(jīn)年(nián)一季度较(jiào)去年底增持了129.40％，目前持有(yǒu)市值2.16亿元，为例第5大重(zhòng)仓股。

　　其(qí)中，中伟(wěi)股(gǔ)份、华(huá)阳(yáng)集(jí)团、祥鑫科(kē)技为“新进”前(qián)十(shí)大个股，斯(sī)莱克(kè)、保隆科(kē)技、比亚迪则退出前十大(dà)之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐(qí)锂业、赣锋锂业进(jìn)行(xíng)不同(tóng)程度减持，其中(zhōng)，减持幅(fú)度最大(dà)的是(shì)天齐锂业，今年一(yī)季度(dù)较去(qù)年底(dǐ)减持了24.23％，目前持有(yǒu)市值2.19亿元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯明(míng)远在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经(jīng)历了(le)疫情复苏后的调整(zhěng)修复，经济先是在大家“强复(fù)苏”的(de)预期 中趋于明显的回(huí)暖，但(dàn)基于“强(qiáng)预期，弱(ruò)现实”的担忧，随后又出现了显著(zhù)的回调，从而总体呈 现(xiàn)出震荡趋势。本(běn)基金的(de)投(tóu)资主要聚(jù)焦在新能源(yuán)、科(kē)技、高端(duān)制造等(děng)新兴产业领域，细分板块的整(zhěng)体走势与市场趋同，导致(zhì)本基金的净值(zhí)也出现(xiàn)小(xiǎo)幅震荡(dàng)。

　　展望二季度，随(suí)着(zhe) TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济(jì)等热门概念的(de)创(chuàng)新，以(yǐ)及(jí)半导体 和制造业(yè)正经历触(chù)底反(fǎn)弹的复苏(sū)，市场整(zhěng)体会(huì)逐步回暖(nuǎn)，产生一定正面效(xiào)应。我(wǒ)们(men)会(huì)继(jì)续(xù)在(zài)新 能源(yuán)、科技、高(gāo)端制造等(děng)主要赛道耕耘，深挖基(jī)本面(miàn)扎实的优质个股，自下而(ér)上挖掘投(tóu)资机(jī)会(huì)。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨(jǐn)慎(shèn)乐观(guān)看待(dài)人工智能

　　今(jīn)日，中信保(bǎo)诚(chéng)基金旗(qí)下多位基金(jīn)经理也(yě)发(fā)布了一季报。其中，中信保诚基金权(quán)益投资部总监王睿在一季报中(zhōng)表示，宏(hóng)观经济目前处在一个温(wēn)和(hé)复(fù)苏的通(tōng)道(dào)，在海外加息进(jìn)入(rù)尾声后，社会流动性将相对宽(kuān)松，宏观及货(huò)币(bì)环境(jìng)有(yǒu)利(lì)于权益(yì)市场行情(qíng)的开(kāi)展，二季度(dù)指数仍有(yǒu)可能会是震荡上行的态势。

　　一季度，王睿(ruì)减表示持了(le)部分短期达到目(mù)标价的相关(guān)品种，并根据(jù)收益(yì)率预期的(de)变化调整了一部分科(kē)技持(chí)仓。具体来看，以(yǐ)其代表作中(zhōng)信(xìn)保诚创(chuàng)新成长为例，该基金在一季度增持了晶盛机电(diàn)、TCL中环、当升(shēng)科技、中航光电等个股，人(rén)福医药“新进”前十大。

　　王睿(ruì)在一季报中(zhōng)表示(shì)，对(duì)于人工智能这一非常宏大的命题(tí)，他目前持谨慎乐观的态度。首(shǒu)先我们相(xiāng)信这是一(yī)项会对目前的生产和(hé)生活(huó)方式(shì)带(dài)来(lái)重大变化(huà)的(de)技(jì)术变(biàn)革，值(zhí)得我们投入非常多(duō)的精力(lì)去(qù)跟踪和(hé)研究。但另一方面(miàn)，我们(men)目(mù)前(qián)还(hái)无法相(xiāng)对准确(què)的(de)评估这项(xiàng)技术(shù)革(gé)命给你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思具(jù)体公司和(hé)行业格局带来的影(yǐng)响，也不能给出大部分公(gōng)司一个相对清(qīng)晰的(de)定价，因此我们一季度暂时还没有明显增加相关(guān)的(de)持仓(cāng)。后续我们会紧(jǐn)密跟踪。一季度(dù)我们持仓(cāng)较多的电动(dòng)车(chē)和(hé)光伏表现不佳，受到了一(yī)些短期(qī)因素的干扰，投资者的信心出现了波动(dòng)。投资者(zhě)预期变(biàn)化导致部分个股出现(xiàn)了较大回调，目(mù)前(qián)行业整体估值水平(píng)处于历史较低(dī)位置，而这(zhè)两个行业未来的发展方向还是相(xiāng)对比较(jiào)确定(dìng)的(de)。

　　中泰资管姜(jiāng)诚：

　　投资，永远没有(yǒu)躺平的一(yī)天(tiān)

　　今日(rì)，中泰资管基金经理(lǐ)姜诚(chéng)也发(fā)布(bù)了一季报在一(yī)季(jì)报中(zhōng)，姜诚表示，一季度的市(shì)场走势再次(cì)佐证了一个(gè)道理，即(jí)市场是难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现最(zuì)好的是(shì)AI相关板块，AI或许是科(kē)技(jì)发展进(jìn)程中最重要(yào)的事件之一，但要(yào)搞清(qīng)楚(chǔ)它(tā)对投(tóu)资有(yǒu)哪些影响却很(hěn)难。利润在产业链不同环(huán)节(jié)之(zhī)间(jiān)将如何分配？ 市场当前认为的受(shòu)益环节是否能(néng)如愿受益？它的“智能(néng)”水平(píng)达到了(le)什么程度以及渗(shèn)透率(lǜ)将(jiāng)多快提升？都是很(hěn)容(róng)易让(ràng)人兴奋、可细说(shuō)起来又让人不明(míng)就里的(de)难题。谈资和投资之间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　价值投资的基本原理告诉(sù)我(wǒ)们，价值会随着(zhe)时(shí)间(jiān)增(zēng)长，而非随着利润波动(dòng)。所(suǒ)以(yǐ)在海量信息中，我(wǒ)们需要重点关(guān)注(zhù)长期因素，淡化短(duǎn)期因素(sù)。人工智能的发(fā)展是一个长期因素，我们(men)还没有足够的把握去捕捉到它(tā)带来的(de)投资机会，但可(kě)以尽量回避它带来的(de)伤(shāng)害。以尽(jǐn)可能低(dī)的价(jià)格(gé)买尽可能好的资(zī)产，是我们的投资目标。好(hǎo)资(zī)产的标准是活得久、 站得(dé)牢、竞争优势(shì)维(wéi)持得长(zhǎng)、平均净资产收益率高(gāo)，以及(jí)在好(hǎo)的公司治理加持下能够把长期(qī)利(lì)润转化为诱人(rén)分红。所(suǒ)以，我们会一(yī)如(rú)既往，不去猜测(cè)和追(zhuī)逐(zhú)市场热点。

　　具体持仓方面，以姜诚代表(biǎo)作中泰星元价值优选(xuǎn)A代表作为例，该(gāi)基金在一季度(dù)减持了中国建筑、太阳纸业、华鲁(lǔ)恒升(shēng)、苏(sū)泊(pō)尔、海螺(luó)水泥、美的(de)集团，增持了工商银行、建发股份、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表(biǎo)示，自(zì)己的组(zǔ)合没你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思有大的变(biàn)化，是因为(wèi)长(zhǎng)期观点没有大的(de)变(biàn)化。对(duì)中(zhōng)国经济的长期乐观，结合当前市场提供的(de)较低估(gū)值水(shuǐ)平，让我们可(kě)以在热点(diǎn)不断切(qiè)换(huàn)的市场中(zhōng)保(bǎo)持(chí)平和(hé)。但投资(zī)是一项苦差事，需要随时准备证伪(wěi)自己的观点，需要保持学习(xí)，永远没有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思