今(jīn)年以来(lái)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构被基金公司(sī)解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公(gōng)告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构类(lèi)型看，中小型独立基(jī)金销售机(jī)构居(jū)多，此外，也有银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不(bù)善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之(zhī)间的合(hé)作本就是(shì)双向选(xuǎn)择(zé)，在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司(sī)严格筛选代销机构也是降(jiàng)本增效的主流(liú)选择。未来(lái)，基金代(dài)销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平(píng)安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦(pǔ)领基(jī)金的基(jī)金销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金(jīn)发(fā)布(bù)公(gōng)告(gào)，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自(zì)公告之(zhī)日(rì)起(qǐ)，上述公司(sī)不再办(bàn)理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户(hù)赎回全(quán)部份额(é)。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基金、上银(yín)基金(jīn)也终(zhōng)止了与民(mín)商基金的基金销售(shòu)合(hé)作(zuò)，上银基金(jīn)则于(yú)2月终(zhōng)止与该机构的(de)合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基(jī)金的销(xiāo)售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合(hé)计7家(jiā)独立基金销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金销售机构(gòu)的(de)代销合(hé)作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代(dài)销机构的(de)合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解(jiě)除合作关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数(shù)量增(zēng)多(duō)及监(jiān)管趋(qū)严，近几年公募基(jī)金公司(sī)对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量(liàng)发展背(bèi)景下(xià)，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降本增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部(bù)人(rén)员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是(shì)基金销量一直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这样(yàng)终(zhōng)止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就是这些。”但该内(nèi)部人(rén)员也坦言，今年以来权(quán)益市场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难也(yě)加速了对(duì)尾部(bù)销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太(tài)大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构销(xiāo)售(shòu)能(néng)力较弱，且又(yòu)受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的(de)合作是市场化的(de)，要考虑维护成本(běn)与合(hé)作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与(yǔ)基(jī)金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一(yī)套完(wán)整的基(jī)金销售评(píng)估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募(mù)基(jī)金销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年要付(fù)出系统维护成本(běn)，很多销售(shòu)公司一年的保有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都(dōu)覆(fù)盖不(bù)了成(chéng)本(běn)。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到(dào)标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基(jī)金公司与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)的(de)合作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司(sī)希(xī)望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也(yě)会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基(jī)金研究人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机(jī)构(gòu)主要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀赋(fù)来(lái)说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固(gù)收类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台(tái)流量形成显(xiǎn)著护城(ché1亿越南盾是富豪吗，越南打工一个月多少钱ng)河，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰或将持(chí)续(xù)

　　近年来(lái)，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行业所面临的(de)重要趋势1亿越南盾是富豪吗，越南打工一个月多少钱。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量(liàng)数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出(chū)。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而(ér)前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位的泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司，其(qí)非货币市(shì)场公募基金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的代销基(jī)金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也(yě)有111家基(jī)金销售机构代(dài)销(xiāo)数(shù)量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督(dū)管理委员会提(tí)交(jiāo)了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的(de)申请，根据《行政许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委员会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限公(gōng)司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销售(shòu)也是(shì)目前第(dì)一家主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基(jī)金代(dài)销1亿越南盾是富豪吗，越南打工一个月多少钱(xiāo)机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比如河南安(ān)存(cún)基金(jīn)、科(kē)地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家机构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过(guò)，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚(chéng)财富(fù)、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石(shí)基金等第三(sān)方代销(xiāo)机构也被吊销(xiāo)了(le)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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