今(jīn)年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基金(jīn)代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作。而从机(jī)构类(lèi)型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也有(yǒu)银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提(tí)的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被(bèi)动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在(zài)高(gāo)质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机(jī)构也是降本(běn)增效的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下(xià)基金的相关销(xiāo)售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基(jī)金(jīn)，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售(shòu)机(jī)构将不(bù)再代理销售公(gōng)司旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基(jī)金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而(ér)在今年(nián)4月，西部(bù)利得基金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基(jī)金、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)合(hé)作，其中包括(kuò)1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融(róng)基(jī)金(jīn)解除合作(zuò)关系的(de)基金公司最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛(shèng)基金解除(chú)合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解除合作关系，目前已累(lèi)计(jì)解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系(xì)，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增(zēng)多(duō)及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代销机构(gòu)的(de)选择标准也(yě)在提高。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内部(bù)人员(yuán)表示，基金公司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基(jī)金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚；三是(shì)销售机构(gòu)主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基(jī)金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与代销机(jī)构的合作，通常是(shì)基金代销机构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的处(chù)罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合(hé)作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公(gōng)司(sī)，有一套完整(zhě充电宝100wh等于多少毫安ng)的基金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如基(jī)金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出系统维(wéi)护(hù)成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了(le)成本。”据该负责人(rén)透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司希(xī)望(wàng)能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销机(jī)构也会对(duì)基(jī)金公(gōng)司(sī)的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基(jī)金研究人士称(chēng)，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基(jī)金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商是以线下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能(néng)力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示(shì)，未(wèi)来(lái)的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还(hái)是在银行渠道(dào)和(hé)头部互联充电充电宝100wh等于多少毫安宝100wh等于多少毫安网公司(sī)，券商作为后起之秀(xiù)，也是(shì)不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太(tài)效应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临(lín)的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的(de)公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续(xù)发力(lì)，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立(lì)基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至(zhì)今年一(yī)季度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基金(jīn)销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货(huò)币(bì)市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安(ān)基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公司，其非(fēi)货币市(shì)场公募基(jī)金保有规(guī)模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的独立基金(jīn)销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销(xiāo)机构中，目(mù)前共有26家基金销售(shòu)机构的(de)代销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代(dài)销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基(jī)金销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员(yuán)会提交了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决(jué)定(dìng)注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许(xǔ)可(kě)证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少基金代销(xiāo)机构由(yóu)于经营困难等(děng)原因，主动注销基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视(shì)天下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布(bù)消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富(fù)基金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方(fāng)代(dài)销机(jī)构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来(lái)基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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