民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大小和(hé)所属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广泛原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是(shì)当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕lt="广交会下的出口群(qún)像 | 民生·周君(jūn)芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208467.png">

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他(tā)地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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