今年以来(lái)基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基金(jīn)公(gōng)司发布(bù)与基金(jīn)代销机构解约的(de)公告。截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小型独立基金销售(shòu)机构居多(duō)，此(cǐ)外(wài)，也有银行和(hé)保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近(jìn)年来由于经营不善(shàn)或(huò)违规，已有多家基金销售(shòu)机构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金(jī乌龟最长寿命是多少年的，乌龟最长寿能活多少年n)销售机构之间的合作本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高质量发展背(bèi)景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛(shāi)选代销机构也(yě)是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与(yǔ)基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下(xià)基金的相关(guān)销售业(yè)务。值得(dé)注意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与浦(pǔ)领基金的基金销售(shòu)合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机乌龟最长寿命是多少年的，乌龟最长寿能活多少年构将不再代理销售公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金也发布(bù)公告称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。自(zì)公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司(sī)不再办理本公(gōng)司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月(yuè)，西(xī)部(bù)利得基金、上银基金也终(zhōng)止了(le)与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该机(jī)构(gòu)的(de)合作关系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、万家基金新(xīn)增与民(mín)商基金(jīn)的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计(jì)6家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括(kuò)独立(lì)基金销售机(jī)构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关(guān)系(xì)最(zuì)为频(pín)繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都会和(hé)基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解除合作(zuò)关(guān)系(xì)，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被解约的基(jī)金销售机(jī)构多(duō)为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代销机构(gòu)数(shù)量增多及(jí)监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在(zài)提高(gāo)。在(zài)高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，严格(gé)筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销量一直(zhí)得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不(bù)大；二是受到监(jiān)管处(chù)罚(fá)；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速(sù)了(le)对尾部销售(shòu)机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的(de)处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)市场(chǎng)化(huà)的(de)，要考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的(de)发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择(zé)的与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司(sī)选择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有(yǒu)一(yī)套(tào)完整的基金销售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有规模、机构成立(lì)时(shí)间、综(zōng)合能(néng)力，以及(jí)与哪些公(gōng)司合(hé)作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接系(xì)统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了(le)成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)的合作(zuò)是双向选择，基(jī)金公司希(xī)望能有销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会对基(jī)金公司的投(tóu)研能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一(yī)定(dìng)的(de)要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基(jī)金(jīn)研究人(rén)士称(chēng)，目(mù)前(qián)基金代(dài)销的机构主要分(fēn)为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服(fú)务，第三方销售渠道(dào)线上渠(qú)道(dào)较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要(yào)还是在(zài)银行(xíng)渠道(dào)和头部互联网公(gōng)司(sī)，券商(shāng)作为(wèi)后起之秀，也是不容(róng)忽(hū)视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最(zuì)新公布的(de)公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量(liàng)数据显示，一季(jì)度，三方机(jī)构销(xiāo)售增长最为明显，互(hù)联网流量(liàng)优势继续发(fā)力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更为突出。截至今年一季度末(mò)，公(gōng)募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾(wěi)差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的独立基(jī)金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共(gòng)有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)向中国证券监督管理委(wěi)员会提(tí)交了注销公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证的申(shēn)请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务(wù)有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证的(de)公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第一(yī)家主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售乌龟最长寿命是多少年的，乌龟最长寿能活多少年牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于(yú)经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争(zhēng)行业(yè)。比如(rú)河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家机(jī)构都(dōu)选择主动注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布(bù)注(zhù)销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路(lù)基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机(jī)构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未(wèi)来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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