金融(róng)界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通过北向互换通开(kāi)展利(lì)率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净(jìng)额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额(é)度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民(mín)银行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场互(hù)联互通合作

　　为促进内主谓双宾和主谓宾宾补的区别 例子，主谓宾双宾和主谓宾宾补地与(yǔ)香港(gǎng)金融(róng)衍生品市场的协同发展，构(gòu)建高水平(píng)金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下(xià)简(jiǎn)称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会（以(yǐ)下简称(chēng)香港证监会(huì)）、香港金(jīn)融管理(lǐ)局（以下简称(chēng)香港(gǎng)金管局）发布联合公(gōng)告(gào)，同意中国外(wài)汇交易中心(xīn)（全(quán)国(guó)银行间同业(yè)拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间(jiān)市(shì)场清算所股(gǔ)份有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)）和香港场外结算有限公司(sī)（以下简称场(chǎng)外结算公(gōng)司）开展香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北(běi)向互换通”，香(xiāng)港及其他国家和地区的境外投(tóu)资者可通过(guò)两(liǎng)地基础(chǔ)设施互联互(hù)通参(cān)与内地银行间(jiān)金融衍生(shēng)品市场。自联合公告发(fā)布以来，“互(hù)换通(tōng)”的各(gè)项准备工作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向互(hù)换通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于(yú)“北向互(hù)换通”的顺利(lì)推(tuī)出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通”的(de)相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易(yì)品种为利(lì)率互换产品(pǐn)，报价、交易及结(jié)算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即互换(huàn)通报价商）需(xū)与外汇交易中(zhōng)心(xīn)签(qiān)署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互换(huàn)集中清(qīng)算业(yè)务(wù)的清算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换(huàn)通”的(de)境外投资(zī)者为符合人民银行要求并完(wán)成内地(dì)银行间债(zhài)券市场准入备案的境外机(jī)构投资者(zhě)，并经(jīng)外汇交易中心(xīn)开通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限(xiàn)的境外投资者需同时申请(qǐng)成为场(chǎng)外结算公司的清算会员或(huò)该类(lèi)会(huì)员的清算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心(xīn)与人民银(yín)行认可(kě)的境外电子交易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和场外(wài)结算公(gōng)司(sī)建(jiàn)立(lì)中央对(duì)手方清算机构互(hù)联(lián)互通，共(gòng)同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北向互换通(tōng)”开展利(lì)率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本金净额每(měi)日不超过人(rén)民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司针对双(shuāng)方清算所(suǒ)之间的风险敞口建立(lì)“互换通”资源池(chí)。初期，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外(wài)结算公司(sī)之间净头寸对应的(de)“互换通”资源(yuán)池风(fēng)险敞口设定上限(xiàn)不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。 主谓双宾和主谓宾宾补的区别 例子，主谓宾双宾和主谓宾宾补p>

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就“互换(huàn)通”涉及(jí)的跨境监管合(hé)作原则和(hé)具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于(yú)内地-香港债券及衍生品市场相关主谓双宾和主谓宾宾补的区别 例子，主谓宾双宾和主谓宾宾补事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了(le)两(liǎng)地(dì)监管(guǎn)机构在债(zhài)券(quàn)及衍生品(pǐn)市场方面的监管合作安排和联络协商机(jī)制，共(gòng)同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定(dìng)和(hé)公平交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结(jié)算公司应当依法履行(xíng)“互换通”下的各项职(zhí)责，组(zǔ)织市场各(gè)方有(yǒu)序开展(zhǎn)“北向互换通”业(yè)务。清算会员应当遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定(dìng)及业(yè)务规则，加强内部控制，防范和控制风(fēng)险，做好投资者教育和(hé)服(fú)务，切实维护投资(zī)者合法权(quán)益。投资(zī)者应(yīng)当充分了解两地市场法律法规(guī)、业务规则和(hé)实践操作(zuò)的差异，评估和控制风(fēng)险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应(yīng)进一(yī)步做好(hǎo)准备工(gōng)作，确保“北向互换(huàn)通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者(zhě)可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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