民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察(chá)中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。<正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长/p>

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

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　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》

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