金融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货事务(wù)监(jiān)察委员会、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内(nèi)地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通(tōng)过北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民银(yín)行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式启动香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍生(shēng)品市(shì)场的(de)协同发(fā)展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行(xíng)（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券(quàn)及(jí)期(qī)货事务(wù)监察委员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局（以下简称(chēng)香港金管局）发布联合公告(gào)，同(tóng)意中国外汇交易(yì)中心（全国银(yín)行间同业拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清(qīng)算所股(gǔ)份(fèn)有限公(gōng)司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港场外(wài)结算有限公司(sī)（以下简称场外结算公(gōng)司）开展香港与内地利(lì)率互换市场互联(lián)互通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通(tōng)“北(běi)向互换(huàn)通”，香(xiāng)港及其他(tā)国家和地区的(de)境外投资者可通过两地基础设施互联互通参与内地银(yín)行间(jiān)金融(róng)衍生品市场。自联(lián)合公(gōng)告发布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就有(yǒu)关(guān)事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互(hù)换通(tōng)”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初期可交易品种为利率互(hù)换产(chǎn)品(pǐn)，报价、交易及(jí)结(jié)算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)境(jìng)内投资者（即互(hù)换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商协(xié)议，并(bìng)为上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)利(lì)率互换集(jí)中清算业务的(de)清算(suàn)会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的境外投资者为符合人民银行要求并完成内地(dì)银行(xíng)间债券市场准入备案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互(hù)换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限(xiàn)的境外(wài)投资者(zhě)需同时申请成为场外(wài)结算公司的清算(suàn)会员(yuán)或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过(jiāo)易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民银行认可的境(jìng)外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算(suàn)所和(hé)场外结算(suàn)公(gōng)司建(jiàn)立中央对手(shǒu)方清算机(jī)构互联互通，共同向(xiàng)境内外(wài)投资者提供清算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资者通(tōng)过(guò)“北向互(hù)换通”开展利率(lǜ)互(hù)换交易在(zài)轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外(wài)结算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所之间(jiān)的(de)风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池(chí)。初期(qī)，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结算公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不(bù)超过人民币40亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和香港(gǎng)金(jīn)管局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监(jiān)管合作(zuò)原则和具体安排(pái)达(dá)成共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债券(quàn)及衍生品市场相关事宜的谅(liàng)解备忘录(lù)》。备(bèi)忘录(lù)健全了两地监(jiān)管机构在债券及衍(yǎn)生品市(shì)场方面的(de)监管合作安排和联(lián)络协(xié)商机制，共同维(wéi)护“互(hù)换通(tōng)”的(de)正(zhèng)常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳(wěn)定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算(suàn)公司应当依法履行(xíng)“互(hù)换通(tōng)”下(xià)的(de)各项职责，组织市场各方有序(xù)开(kāi)展“北(běi)向互(hù)换通”业务。清算会员应当遵守相关监(jiān)管规定及业(yè)务规(guī)则，加(jiā)强内(nèi)部控(kòng)制，防范和控制风险(xi室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过ǎn)，做(zuò)好投(tóu)资者(zhě)教育和服务(wù)，切实维(wéi)护投(tóu)资者(zhě)合法权益。投资者应当充(chōng)分了解两地(dì)市场法律法规、业(yè)务规则和实践操作的差异，评(píng)估和控制风险，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关(guān)投资(zī)。

　　市场各(gè)方应进一步做好(hǎo)准(zhǔn)备(bèi)工作，确保(bǎo)“北向互(hù)换通(tōng)”顺(shùn)利启动(dòng)。有(yǒu)兴趣参与“北(běi)向互(hù)换通”的投资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过清(qīng)算所、场外(wài)结算公司为参与(yǔ)做准备。

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