今年以来(lái)基金代销机(jī)构(gòu)被(bèi)基(jī)金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司发布(bù)与基金代销机构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)与28家基(jī)金代(dài)销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而(ér)从机(jī)构类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基金(jīn)销售机构居多(duō)，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近(jìn)年来由于(yú)经营不(bù)善或违(wéi)规(guī)，已有多(duō)家(jiā)基金(jīn)销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间的(de)合作本(běn)就是双向选择(zé)，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基(jī)金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗(qí)下基金的(de)相(xiāng)关销售业务(wù)。值(zhí)得(dé)注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点(diǎn)基金(jīn)销售有限公司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)将不再代理公司旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不(bù)再办理本公司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等(děng)基(jī)金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与(yǔ)民(mín)商基金的基(jī)金销售合作，上银基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机构的(de)合(hé)作(zuò)关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金(jīn)的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独(dú)立基金销售机(jī)构的合(hé)作；3月，有8家基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止了合计(jì)17家独立(lì)基金销售机构的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合计6家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则(zé)已有9家(jiā)基金(jīn)公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的(d纪梵希可以扫码真伪吗，纪梵希可以扫码真伪吗安全吗e)合作(zuò)，这其中包括独立基(jī)金(jīn)销售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作(zuò)关系最为(wèi)频(pín)繁(fán)，3月以来几乎每月都会和(hé)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格(gé)筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，严格筛选基(jī)金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内部人员(yuán)表示(shì)，基金(jīn)公司终止与销(xiāo)售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一(yī)是基(jī)金销量一(yī)直得不(bù)到有效(xiào)增长，对(duì)基(jī)金公司整体基(jī)金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构(gòu)主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难也加速了对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机(jī)构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林(lín)证(zhèng)券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与(yǔ)代销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又(yòu)受(shòu)到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作是(shì)市(shì)场化(huà)的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金公司会依据(jù)自(zì)身的发展状况(kuàng)有选择的与基金(jīn)代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一(yī)家公募(mù)公司渠道负责(zé)人透(tòu)露(lù)，其所在公司选(xuǎn)择(zé)基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销(xiāo)售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金销售保有规(guī)模、机构(gòu)成(chéng)立(lì)时间(jiān)、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考(kǎo)核的(de)要素，其中(zhōng)，要(yào)求(qiú)其公(gōng)募(mù)基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保(bǎo)有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代销机(jī)构也会对基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基(jī)金研究人(rén)士称，目前基(jī)金代(dài)销的机构主要分(fēn)为银(yín)行、第三(sān)方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固(gù)收(shōu)类(lèi)产(chǎn)品的(de)服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天(tiān)等(děng)互联网平台流量形(xíng)成显著护(hù)城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线下(xià)营业部(bù)为抓手，对(duì)权(quán)益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基(jī)金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠(qú)道和(hé)头部互(h纪梵希可以扫码真伪吗，纪梵希可以扫码真伪吗安全吗ù)联(lián)网公司，券(quàn)商作为(wèi)后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势继(jì)续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道中，头部机构竞争优势(shì)更(gèng)为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基(jī)金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普益(yì)基(jī)金销售有限公司，其(qí)非货币市(shì)场(chǎng)公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜的(de)独(dú)立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机(jī)构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售(shòu)机构的代销基(jī)金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基(jī)金销(xiāo)售机构代(dài)销(xiāo)数量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足白只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基(jī)金(jīn)销售行业分(fēn)化(huà)更(gèng)趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会(huì)提(tí)交了注销公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集(jí)证券投资基金销售机(jī)构监(jiān)督管理办法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出(chū)了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也是目(mù)前(qián)第一(yī)家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于(yú)经营困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如河南安存基金(jīn)、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金(jīn)、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家机(jī)构都选择(zé)主动注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富(fù)财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监管态(tài)势(shì)下(xià)，未(wèi)来基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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