随着公(gōng)募基金2023年一季报披露拉开帷幕，多位知(zhī)名(míng)基金(jīn)经理调仓(cāng)换股以及(jí)对后市看(kàn)法跃(yuè)然纸上。

　　银华基金(jīn)李晓星在(zài)一季报(bào)中(zhōng)表示，看好半导(dǎo)体(tǐ)、电动车、风(fēng)光电储、军工等领(lǐng)域(yù)投资机会(huì)。他认为AI 产业的(de)发展(zhǎn)不会一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲(qū)折，包括数(shù)据隐私(sī)、伦理等潜在风险，可能造成板(bǎn)块后续波(bō)动(dòng)。投资机会(huì)上，“卖水人”硬件先(xiān)行的(de)算力(lì)产业链，以及 AI 为用户赋能的(de)垂直类应(yīng)用场(chǎng)景值得(dé)关注(zhù)。

　　信达澳亚基金(jīn)冯明远一(yī)季报中表示，二季度，随着 TMT 板(bǎn)块(kuài)部分(fēn)公(gōng)司加(jiā)入 AI 或数字经济(jì)等热门(mén)概念的创新，以及半导体和制造业正(zhèng)经历(lì)触底(dǐ)反弹的(de)复苏，市场整体(tǐ)会逐步回暖，产生一定正面效(xiào)应。会继续在新(xīn) 能源、科技、高端制造(zào)等(děng)主要赛道耕耘，深挖(wā)基本面扎实的优质个股(gǔ)，自下(xià)而上挖掘投(tóu)资机会。

　　此(cǐ)外，今日，中泰资管(guǎn)姜诚、中(zhōng)信保诚基(jī)金王睿等(děng)人(rén)也(yě)发布了一(yī)季报，均谈到了自己对AI领域的(de)密(mì)切关注，但(dàn)观点略有(yǒu)不同。

　　“果链”龙头(tóu)新进成为(wèi)第一大(dà)重仓(cāng)股

　　李晓星一季(jì)度大幅调(diào)入(rù)AI相(xiāng)关概念股

　　一季报(bào)数据显示，从银华(huá)基金李(lǐ)晓星在管的10只基金来看，整体(tǐ)基金(jīn)仓位维(wéi)持在90％左右。

　　其(qí)中，银华中小(xiǎo)盘(pán)精选、银华(huá)盛世精选A、银华大盘定开(kāi)、银华(huá)丰享一年持(chí)有、银华心选一年持有A 在今(jīn)年一季度小幅(fú)减仓，其中，减仓幅度最大的是银华心(xīn)选一年(nián)持有(yǒu)A，较去年底(dǐ)下降了(le)4.65个百分点。

　　而(ér)银(yín)华心诚(chéng)A、银华心怡(yí)A、银华心佳两年持(chí)有期、银华(huá)心享一(yī)年(nián)持(chí)有、银(yín)华心兴三年(nián)持有A 则在一季度小幅(fú)加仓，其(qí)中，加(jiā)仓幅度最大的(de)是银华心兴三(sān)年(nián)持有A，较去年底加(jiā)仓了2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金产(chǎn)品大幅(fú)提高了港(gǎng)股(gǔ)仓位，比如(rú)银华(huá)心佳两年持有期港(gǎng)股仓位从去年底14.38％上升到一季度(dù)29.55％，银华(huá)心兴三(sān)年持有A港股仓位从去年底14.93％上(shàng)升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作银(yín)华中小盘为例，前十大重仓股变动较大。今(jīn)年一季度，立讯精密、金(jīn)山办(bàn)公、用友网络、中科(kē)创(chuàng)达(dá)、中微公司(sī)、星(xīng)环(huán)科技-U “新进”前(qián)十大。其中，“果(guǒ)链”龙(lóng)头立讯精密成为第(dì)一大重仓(cāng)股(gǔ)，截至(zhì)一季报(bào)，该基金持有立讯精密(mì)826.3万股，持有市值约(yuē)2.5亿元。一季度，该基金还增(zēng)持(chí)了精测电子，较去年底增加了16倍，目前(qián)持有(yǒu)市值(zhí)约1.61亿(yì)元，新(xīn)晋成(chéng)为第7大重仓股。值得注意的(de)是，上述“进新”个股大多数是AI相关(guān)概念股。

　　而宁德时(shí)代、晶澳科技、德业(yè)股(gǔ)份、晶(jīng)科能(néng)源、海光(guāng)信息、复旦微(wēi)电、锦浪科技则退出(chū)前十大。

　　减持(chí)方面(miàn)，今年一季度，该(gāi)基(jī)金减持紫光国(guó)微(wēi)、华海清科，分(fēn)别较去年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有(yǒu)紫光国微(wēi)、华海清科189.3万股、63.1万(wàn)，对应(yīng)持有市值2.10亿(yì)元、2亿元，位(wèi)列第二、四大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　在一季报中(zhōng)，李(lǐ)晓星再次用“千字小作文(wén)”表达了(le)自己对市场的看法(fǎ)，基金君为大家做了(le)些重(zhòng)点摘(zhāi)要。

　　李晓星(xīng)在一季报中表示，对(duì)于(yú)今年国内的宏观(guān)判断依(yī)然是经(jīng)济整体稳健复苏，产业(yè)结构(gòu)调整继(jì)续(xù)升级(jí)，居民消费信心逐渐恢复；我(wǒ)们判断由于(yú)国(guó)家自身实(shí)力的不(bù)断增(zēng)强，国际伙伴跟我们的利益共(gòng)同点(diǎn)变多，国(guó)际(jì)形(xíng)势相(xiāng)对之前会趋(qū)暖，国际贸易会逐(zhú)渐触(chù)底回升(shēng)。

　　一季(jì)度市(shì)场最火热的方向(xiàng)是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工(gōng)智能板(bǎn)块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网之后(hòu)又一革命性(xìng)的(de)技术，现象级应用推出后(hòu)，国内(nèi)外各(gè)巨(jù)头(tóu)加(jiā)速(sù)入局。需要(yào)关注的(de)是，AI 产业的发展不(bù)会一蹴而(ér)就，中间也(yě)必然会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐(yǐn)私、伦理等(děng)潜在风险，可能造成板块(kuài)后续波动。投(tóu)资(zī)机会(huì)上，“卖水人”硬件先行的算力产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋能的(de)垂直(zhí)类应用场景(jǐng)值得关注。

　　半导体方面，我(wǒ)们维持看好国产(chǎn)替代方向，集中在半导体设备、材(cái)料、零部件环节(jié)，中长期 看，伴随国(guó)产供应商积极验证导入(rù)，国内晶圆产线建设将再度提速。在景气复苏方(fāng)向，我们的看(kàn) 法(fǎ)边际转向积(jī)极，全球半导体下行(xíng)周期接近(jìn)尾声，经历了过(guò)去几个季度(dù)的去库存(cún)，有望在今年下 半年(nián)重启上行周期，向上弹性取决(jué)于下游需求恢复的力度，数(shù)据中(zhōng)心(xīn)有望率先回暖，其次是汽车(chē)、 消(xiāo)费(fèi)电子(zi)，关(guān)注相关左侧布局(jú)机(jī)会。

　　新能源板块(kuài)是一季度被市场抛(pāo)弃较多的板块，交易占(zhàn)比和估值已经处于历史偏(piān)低(dī)的(de)位置。只是(shì)市场(chǎng)对(duì)于上涨的标的更多地关注利好，对于下跌的(de)板块更多地(dì)关注利空。我们总体认为现在(zài)市场对(duì)于新能源板块(kuài)的(de)担忧讨论，更多是对于(yú)一个下(xià)跌板块的应(yīng)激式反应。在去年的中(zhōng)报中，我(wǒ)们曾经提到了新(xīn)能(néng)源板块的(de)一些风险点，这些风险点在经过大半年的消化后，在(zài)这个估值分位(wèi)以及股(gǔ)价位置下(xià)，我(wǒ)们认为新能源板块的风(fēng)险(xiǎn)因素已经(jīng)充分释放，目前这个时间段，具(jù)有较强(qiáng)吸引力。

　　此外(wài)，李晓星(xīng)还看好电动车、风光电(diàn)储、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯明远继续加仓(cāng)新能源相(xiāng)关个(gè)股

　　一季报数(shù)据显(xiǎn)示，信达澳(ào)亚基(jī)金冯(féng)明远在管的6只基(jī)金平均仓位为92.27％，其中，信澳研(yán)究(jiū)优(yōu)选A的股票仓(cāng)位从(cóng)去年底75.82％上升到今年一季(jì)度末87.68％，信澳新能源产(chǎn)业(yè)、信(xìn)澳科技(jì)创新一年定开A、信澳(ào)星奕(yì)A则(zé)不同程度小(xiǎo)幅(fú)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　从持仓情况(kuàng)来看，以冯明远的代表(biǎo)作信澳新(xīn)能源产业为例，该(gāi)基(jī)金一(yī)季度增持璞泰来，较(jiào)去年末加仓25.92％，目前持有股数(shù)876.4万股，持(chí)有(yǒu)市值为4.37亿元，仍位列第一(yī)大重仓股。

　　此外，还增持了科达利、中伟股份、宁德时代、东阳光、华(huá)阳集(jí)团、祥(xiáng)鑫科技，其(qí)中，增持幅度(dù)最大的(de)是中(zhōng)伟股份(fèn)，今年一季度(dù)较去年底(dǐ)增持(chí)了129.40％，目前持(chí)有市值2.16亿元，为(wèi)例第5大重(zhòng)仓股。

　　其中，中伟(wěi)股份、华阳集团(tuán)、祥鑫(xīn)科技为“新(xīn)进”前(qián)十大个股，斯莱克、保隆科技(jì)、比亚迪则退(tuì)出前十大之列。

　　一(yī)季度，该(gāi)基金对爱(ài)柯迪、天齐锂业、赣锋(fēng)锂业进行不同程度减持，其中，减持幅度(dù)最大的是(shì)天(tiān)齐锂业(yè)，今年一季度较(jiào)去(qù)年底减持了24.23％，目前(qián)持有(yǒu)市值2.19亿元，为例第(dì)4大重仓股。

　　冯明远在一(yī)季报中(zhōng)表示，2023 年一季度 A 股(gǔ)市场经历了(le)疫情(qíng)复苏后的调整修(xiū)复，经济先是在大家(jiā)“强复苏”的预期 中趋于明显的回暖，但基于“强(qiáng)预期，弱现实”的担忧(yōu)，随后又出(chū)现了显著的回(huí)调，从而(ér)总(zǒng)体呈 现出震荡趋(qū)势。本基金的投(tóu)资(zī)主要聚焦在新能源、科技、高端制(zhì)造等新兴产业(yè)领域，细分板块的(de)整(zhěng)体走势(shì)与(yǔ)市场趋同，导(dǎo)致本基金的净值也(yě)出现小幅震(zhèn)荡。

　　展望(wàng)二(èr)季度，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加(jiā)入 AI 或(huò)数字(zì)经济(jì)等热门(mén)概念的创新，以及半导体(tǐ) 和制造业正经(jīng)历触底反弹的复苏，市场(chǎng)整体会逐步回暖，产生一(yī)定(dìng)正面效应。我们会继(jì)续在新 能(néng)源、科技、高端制(zhì)造(zào)等主要(yào)赛(sài)道耕(gēng)耘(yún)，深挖(wā)基本面扎(zhā)实的优质个股，自下而(ér)上挖掘投资机会。

　　中信保(bǎo)诚基金王睿(ruì)：

　　谨慎乐观看(kàn)待人工(gōng)智能

　　今日(rì)，中信保诚基金旗下多位基(jī)金经理也发布了(le)一季报。其中，中信保(bǎo)诚基金权益投资部总监王睿在一季报(bào)中表示，宏(hóng)观(guān)经(jīng)济目前处在一个(gè)温和复苏的通(tōng)道，在(zài)海(hǎi)外加息进入(rù)尾声后，社会流(liú)动性(xìng)将相对宽松，宏(hóng)观及货币环境有利于权益市场行情的开展，二季度(dù)指(zhǐ)数仍(réng)有可(kě)能会(huì)是震荡上行(xíng)的(de)态势。

　　一季度，王睿减表示持(chí)了部分短期(qī)达(dá)到目标价的相关(guān)品种，并根据收(shōu)益率预期的(de)变化调整了一部分科技持仓。具体来看(kàn)，以其代表作中信(xìn)保诚创新成(chéng)长为例，该基金在一季度增持了晶盛机电(diàn)、TCL中环、当(dāng)升科技、中(zhōng)航光电(diàn)等个股，人福医药“新(xīn)进(jìn)”前十大。

　　王睿在一季报(bào)中表示，对于人工智能(néng)这一非常宏(hóng)大的命题，他目前持谨慎(shèn)乐观的态(tài)度。首先我们(men)相(xiāng)信(xìn)这是(shì)一项会对目前的生(shēng)产和生活方式带来重(zhòng)大变(biàn)化的(de)技术变革，值得我们(men)投入非常多的精力去跟(gēn)踪和研究。但另(lìng)一方面，我们目前还无(wú)法相对(duì)准确的评估这项技术革命给具体公司(sī)和(hé)行业格(gé)局(jú)带来的影响，也不能给出大部分公(gōng)司一(yī)个相对清晰(xī)的定价，因(yīn)此我们一季度暂时(shí)还(hái)没有(yǒu)明显增加(jiā)相关的持仓。后续(xù)我(wǒ)们会紧密跟踪。一季度我们持仓较多的电(diàn)动(dòng)车和光伏表现不(bù)佳(jiā)，受到了一些短期(qī)因素的干扰，投资者的信心出现(xiàn)了波动(dòng)。投(tóu)资(zī)者预期变化导致部(bù)分(fēn)个股出(chū)现(xiàn)了较大回调，目前(qián)行(xíng)业整(zhěng)体估值水(shuǐ)平处(chù)于历史较低(dī)位(wèi)置，而(ér)这两个(gè)行(xíng)业未来的发展方向还是相(xiāng)对比较(jiào)确定(dìng)的。

　　中泰资管姜(jiāng)诚：

　　投资，永远(yuǎn)没有躺(tǎng)平的(de)一(yī)天

　　今日，中泰资(zī)管基金经理姜(jiāng)诚(chéng)也发布了一季报在(zài)一季报中，姜诚表示，一季度的市场走势再次(cì)佐(zuǒ)证了一个(gè)道理，即市场(chǎng)是难以预测的。迄(qì)今(jīn)为止，表(biǎo)现最(zuì)好的是AI相关板块，AI或许是科(kē)技(jì)发展进程中最重要的事件之一，但要(yào)搞清楚(chǔ)它对投资有哪(nǎ)些影响却很难(nán)。利润在产业链不同环节(jié)之间(jiān)将如何分配？ 市场当(dāng)前认为的受(shòu)益环节(jié)是否能如愿(串子是什么意思网络，足球串子是什么意思yuàn)受益？它的“智能”水平达到了什么程度以及渗透(tòu)率将多(duō)快提升？都是(shì)很容易(yì)让人兴(xīng)奋(fèn)、可细说(shuō)起来又让人不明就(jiù)里的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价(jià)值投(tóu)资的(de)基本原理(lǐ)告诉我们，价(jià)值(zhí)会随着时间(jiān)增长，而(ér)非随着利润波动。所以(yǐ)在海(hǎi)量(liàng)信息中，我们需(xū)要重点关注长期因素，淡化短期因素(sù)。人工智能的(de)发(fā)展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉到它带来的投资(zī)机会，但可(kě)以尽(jǐn)量回避(bì)它带(dài)来的伤(shāng)害(hài)。以尽可能低(dī)的价(jià)格买尽(jǐn)可(kě)能好的(de)资产(chǎn)，是我们(men)的投资(zī)目标(biāo)。好资产的(de)标准是活得(dé)久、 站得牢、竞争优势(shì)维持得长、平(píng)均(jūn)净资产(chǎn)收益率高(gāo)，以及在好的公司治理加(jiā)持下能够(gòu)把长期利润转化为(wèi)诱人分红(hóng)。所(suǒ)以(yǐ)，我(wǒ)们会(huì)一如既往，不去猜测和追逐市场热点。

　　具(jù)体持仓方面，以(yǐ)姜(jiāng)诚代表作中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A代表作为例，该(gāi)基金在一季度减持了中国建筑、太(tài)阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥、美(měi)的集团，增持了工商银行、建(jiàn)发(fā)股份、招(zhāo)商(shāng)银行、扬(yáng)农化(huà)工。

　　过去的一(yī)个季度，串子是什么意思网络，足球串子是什么意思姜诚表示(shì)，自己(jǐ)的(de)组合没有大(dà)的变(biàn)化，是因(yīn)为长期观点(diǎn)没有大的变化。对中国经济的(de)长(zhǎng)期(qī)乐(lè)观，结合当前市(shì)场提供的较低估值水平(píng)，让我们可以在热点不断切换的市场中保持平和。但投资是一项苦差事(shì)，需(xū)要随(suí)时准(zhǔn)备证(zhèng)伪自己的观点，需要保持学习，永(yǒng)远(yuǎn)没有躺平的(de)一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 串子是什么意思网络，足球串子是什么意思