为了让自己(jǐ)的限售股解禁后能获得(dé)好的回报，上(shàng)市公司(sī)董(dǒng)事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高(gāo)位出(chū)货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行政处(chù)罚(fá)决(jué)定书，引发市场关注。时为新(xīn)美星董事长何德平和其(qí)配偶黄秀芳(fāng)提供资金，委托蒋维对新(xīn)美星进行“市(shì)值(zhí)管理”，维持、抬高(gāo)公司股价(jià)，以(yǐ)便(biàn)后(hòu)续自己减(jiǎn)持获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用资金优势、持股优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最(zuì)终，证监(jiān)会对此操纵证券市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还对何德(dé)平信息披露违法违规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是(shì)怎(zěn)么回(huí)事。

　　董事(shì)长雇人(rén)拉抬自家(jiā)股票

　　多(duō)人合谋(móu)操纵股价

　　根(gēn)据证监会行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披露的信息，新美星董事长、法定代表人(rén)、实际控制人(rén)何德(dé)平和他的(de)妻子黄秀芳(fāng)当时向时(shí)任独墅湖文化传播(bō)有限公(gōng)司董(dǒng)事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些(xiē)钱部(bù)分来(lái)自(zì)他(tā)们(men)所掌控(kòng)的上海海得(dé)泽(zé)广投资(zī)管理(lǐ)中心（普(pǔ)通(tōng)合伙）（简称海得泽广）减持(chí)“新美星(xīng)”所得。

　　铜的化合价怎么判断+2和+1的区别，汞的化合价他(tā)们提供(gōng)资(zī)金的目(mù)的是，委托蒋维对(duì)“新美星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬(tái)高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所持“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁(jìn)后(hòu)能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控制的证券账户并联(lián)合其(qí)他市场资金在二(èr)级市场买入并交(jiāo)易“新美星”，且(qiě)在后续(xù)操(cāo)作(zuò)中向黄秀芳反(fǎn)馈其操作情况。

　　据了(le)解(jiě)，这(zhè)场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找(zhǎo)了两个帮(bāng)手(shǒu)共(gòng)同合谋。他经人(rén)介绍认识并联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武共同操纵(zòng)“新(xīn)美星(xīng)”；毛明土、李传(chuán)武控制各自筹得的证券账户、资金开始与蒋(jiǎng)维(wéi)共同交易“新美(měi)星”；在此期间，主要(yào)由蒋维与(yǔ)毛明(míng)土(tǔ)联系，传递、沟通各自操(cāo)盘情况，以利于两(liǎng)方交(jiāo)易决策(cè)，更好地共(gòng)同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛(máo)明土、李传武(wǔ)控制“俞某(mǒu)华”等(děng)35个证券账户（简称(chēng)账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个(gè)百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点。账户组累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿(yì)元(yuán)，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易(yì)“新(xīn)美星”，影响(xiǎng)股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违(wéi)法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称(chēng)账户组(zǔ)），是怎么(me)拉(l铜的化合价怎么判断+2和+1的区别，汞的化合价ā)高“新美星”股价(jià)，然(rán)后(hòu)出货(huò)，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组(zǔ)连续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，申买量占(zhàn)市场申买量比例超(chāo)20％的交易日(rì)有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例超(chāo)20％的(de)交(jiāo)易(yì)日(rì)有11天(tiān)，峰值达到(dào)37.66％。账(zhàng)户(hù)组持(chí)股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年(nián)4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日持流通(tōng)股达到峰(fēng)值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持(chí)续大(dà)量买入“新(xīn)美星”，当日申(shēn)买(mǎi)排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持股(gǔ)量为期初(chū)持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加。在(zài)此(cǐ)期(qī)间(jiān)，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综指3.33个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第(dì)二(èr)阶(jiē)段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新美星(xīng)”，期(qī)末(mò)持股量(liàng)较期(qī)初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大(dà)。

　　其(qí)中，账户组有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不(bù)低(dī)于卖一价或市(shì)价申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至(zhì)3月22日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对(duì)应成(chéng)交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间(jiān)，“新美(měi)星(xīng)”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月(yuè)4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在(zài)此期间，“新美星”股价(jià)下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉(lā)抬和对倒，并(bìng)反向卖出获利(lì)的行为。经(jīng)测(cè)算，扣除佣(yōng)金和(hé)相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而非操纵(zòng)股价

　　证监会(huì)不(bù)予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)多(duō)点申诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一(yī)，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证(zhèng)明(míng)蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵(zòng)股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维(wéi)系委托理财关系(xì)，而非操纵(zòng)股价；三(sān)是蒋维没有将其(qí)与毛(máo)明土、李传武等人讨论交易新美(měi)星的情(qíng)况(kuàng)告(gào)知(zhī)黄秀芳或(huò)何(hé)德(dé)平，涉案(àn)股东名册(cè)并(bìng)非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋(jiǎng)维(wéi)也没有向黄秀芳(fāng)反馈过股东名册；四(sì)是蒋维没有与毛明(míng)土、李(lǐ)传武就各自(zì)账户交易新美星的(de)盈亏分配(pèi)进行(xíng)约定；五是蒋维账户组利益与何德(dé)平、黄秀芳利(lì)益并不一致，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳不能(néng)控制(zhì)蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分(fēn)用于偿还(hái)债务，部分用(yòng)于非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明土账户组、李传武账(zhàng)户组交易行(xíng)为承担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分账户(hù)不受(shòu)蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供款项不(bù)知情、未参(cān)与(yǔ)，且(qiě)何德平与黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一(yī)方存(cún)在不(bù)当行(xíng)为，不应推定(dìng)或认定(dìng)另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传武，及他(tā)们的代理人也就是否合谋、部分账户的控制关系、委托理财关系等提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经复核，对当事人及(jí)其代理人的主(zhǔ)要陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个主(zhǔ)体参与、多个环(huán)节实(shí)施(shī)、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下(xià)游衔(xián)接、合作(zuò)，共(gòng)同(tóng)完成的操(cāo)纵行(xíng)为。在(zài)案证据可(kě)以证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维提供资金(jīn)作为保证金，委托其通过(guò)二(èr)级市场交易影响新美星(xīng)股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)交易情况；何(hé)德平知悉并参与了本案行为；上(shàng)述行为(wèi)的实(shí)质是操纵股价，并非合法理财。在案证据(jù)可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武有共同(tóng)影响“新美星”股价(jià)的意图和目标(biāo)，共同(tóng)商议、谋(móu)划操(cāo)盘、拉抬股(gǔ)价，并(bìng)且采取了(le)联合影响股价(jià)的行动，属(shǔ)于(yú)共同操纵行(xíng)为(wèi)。

　　关于违(wéi)法期间和责任承担，证(zhèng)监(jiān)会表(biǎo)示(shì)，由(yóu)于2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户(hù)交易“新美星”客观(guān)上为后(hòu)续(xù)的合(hé)谋操纵起到(dào)一定(dìng)程(chéng)度锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维(wéi)笔录(lù)，毛明土知道蒋维(wéi)和上市公(gōng)司(sī)的合作，知道蒋(jiǎng)维(wéi)已经有(yǒu)一定底仓，才(cái)愿(yuàn)意买入(rù)“新(xīn)美星”，因此毛明土和李传(chuán)武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一致(zhì)。在(zài)此基(jī)础上，在认(rèn)定及处罚时将合谋(móu)各方视为一(yī)个整体，不(bù)区别对(duì)待各方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武上述(shù)行为违反了2005年(nián)《证券(quàn)法》第七十七条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三(sān)条所(suǒ)述的操纵证券市(shì)场行为(wèi)。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会决定：就(jiù)操纵证(zhèng)券市场行为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别(bié)罚款597.94万(wàn)元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信(xìn)息披(pī)露违法

　　被(bèi)予以警告并(bìng)罚款

　　另外(wài)，关(guān)于何(hé)德(dé)平(píng)信息披露违法(fǎ)的相关(guān)情况(kuàng)，行政处(chù)罚决定书披(pī)露，在新美星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广代何(hé)德平(píng)、黄秀芳夫妇(fù)持有公司(sī)80万(wàn)股股份，占新美(měi)星上市(shì)时总(zǒng)股(gǔ)本(běn)的1％。上市后，该部分股票(piào)继续由海得泽广代持，海得泽广自(zì)2017年12月19日开始(shǐ)减持(chí)“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日(rì)减持(chí)完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违(wéi)法，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广与何德平(píng)、黄秀芳二(èr)人不存在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代(dài)持(chí)，股(gǔ)份减持决策由海(hǎi)得(dé)泽广和兰(lán)某作出(chū)，海(hǎi)得泽广将减持所得汇入(rù)黄(huáng)秀芳指定账户的原因(yīn)系兰(lán)某向黄秀芳归(guī)还借款本息。第(dì)二(èr)，涉(shè)案股份仅为1％，不(bù)具(jù)有(yǒu)重大性，不对(duì)投资者(zhě)决策产(chǎn)生重大影(yǐng)响，情(qíng)节轻微。第三，即便认定代持成(chéng)立，何德平(píng)对借款、还款等(děng)事项，不(bù)参与(yǔ)、不知情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等(děng)询(xún)问笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金流水及相关(guān)银行账户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶(ǒu)关(guān)系，代(dài)持(chí)资金和减持所得(dé)系家庭共同(tóng)财产(chǎn)，可以认(rèn)定海得(dé)泽广(guǎng)代(dài)何德平、黄秀芳(fāng)持有新(xīn)美星股(gǔ)票。当(dāng)事(shì)人所提相关理由不(bù)具有事实和法律依(yī)据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上(shàng)市(shì)公司实际控制人，未如实(shí)告知上市公司上述持股(gǔ)情况，导致新美星在相关公告中均未披(pī)露相关情况(kuàng)，导致新(xīn)美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第(dì)一百九十(shí)三条第三款规定的(de)情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)信息披露违(wéi)法行为(wèi)，对何德平给予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万元罚款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 铜的化合价怎么判断+2和+1的区别，汞的化合价