民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分(fēn)企业表示今年(nián)对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　遭天谴什么意思，天谴什么意思解释rong>趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客遭天谴什么意思，天谴什么意思解释户群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息是当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业(yè)转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的(de)出口群像》

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