就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德(dé)家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超配(pèi)英伟达，但是目前已(yǐ)经部(bù)分获利了结(jié)，现(xiàn)在所(suǒ)持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有(yǒu)200多年(nián)历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯(sī)第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这家老牌(pái)资管机(jī)构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓股数(shù)一度高达(dá)160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直(zhí)不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不(bù)得不修(xiū)正自(zì)己的(de)错误(wù)，在(zài)英伟(wěi)达股价的缓慢上(shàng)涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季(jì)度减持到不(bù)足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股价也(yě)从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上(shàng)下(xià)下，让英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)如做过山车一般(bān)。2021年(nián)底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年(nián)第二季度，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍(réng)然经(jīng)历(lì)了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟(wěi)达(dá)作为底层算(suàn)力代表，股价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被(bèi)誉(yù)为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰自(zì)2017年以来一直在(zài)投资(zī)英伟达(dá)，如今(jīn)已经卖掉(diào)了该公司的(de)股票。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我的投资(zī)组(zǔ)合(hé)里，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我(wǒ)无(wú)法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值(zhí)就增(zēng)加了(le)3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟(wěi)达(dá)目前在(zài)250亿美元的人工(gōng)智能芯片(piàn)市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市(shì)场(chǎng)规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设(shè)英伟达(dá)未来的市场份额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰(lán)得出(chū)的估值也要比近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司(sī)，但如果作为(wèi)一(yī)项投资的话，我怎么都得不出每股400多美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国(guó)时(shí)间(jiān)2023年5月30日持续出(chū)售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持均(jūn)价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名对(duì)英(yīng)伟达(dá)给(gěi)出买(mǎi)入评(píng)级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加(jiā)约三(sān)分(fēn)之一(yī)。这(zhè)些分(fēn)析师对英(yīng)伟达给出的股价(jià)中间值约为(wèi) 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达的股价(jià)报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯(bó)恩斯坦(tǎn)的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华(huá)尔街(jiē)近日纷(fēn)纷(fēn)调高英伟达目标股(gǔ)价，是因(yīn)为先(xiān)前估测的获利预期太(tài)低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估(gū)值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析师、美(měi)国银(yín)行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示，科(kē)技股和AI概念股的(de)估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴(yīng)儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以加(jiā)息结束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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