为(wèi)了让自己的限售股解禁后能获得好(hǎo)的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子股票价格，然(rán)后(hòu)高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会网站(zhàn)披露(lù)了一则行(xíng)政处(chù)罚决(jué)定书，引发市场(chǎng)关注。时为新美星董事长何(hé)德(dé)平和其配偶黄秀芳(fāng)提供资金，委托(tuō)蒋维对新美星进行(xíng)“市(shì)值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续(xù)自己减(jiǎn)持(chí)获利。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋(móu)，控(kòng)制(zhì)35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交易新美星，影响公司股价(jià)，合计盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵证(zhèng)券市(shì)场行为(wèi)，罚没合(hé)计(jì)9567.12万(wàn)元；还对(duì)何德平(píng)信息(xī)披露违法违规，给予警告，并处以(yǐ)40万元罚(fá)款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋操纵股价

　　根(gēn)据证监会行政处罚决定书(shū)披(pī)露(lù)的信息，新美星董事长、法定代表人、实(shí)际控制(zhì)人(rén)何(hé)德平(píng)和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅(shù)湖文化(huà)传播有限公司董事长蒋维，提供(gōng)保证金约(yuē)3200万元，这(zhè)些钱部分来自他们所掌控(k我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子òng)的(de)上海海得(dé)泽广投资管理中心（普通合伙）（简称海得泽(zé)广）减持(chí)“新美(měi)星(xīng)”所得(dé)。

　　他们(men)提(tí)供(gōng)资(zī)金的目的(de)是(shì)，委(wěi)托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价(jià)，以便何德平所持“新美(měi)星”限售股于2019年(nián)4月26日解(jiě)禁后能够(gòu)获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控制的证券账户并联合(hé)其他市场(chǎng)资金(jīn)在二级市场买入并交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星”，且在(zài)后续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操(cāo)作情况(kuàng)。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维还找了两个(gè)帮手(shǒu)共同合谋(móu)。他(tā)经人介(jiè)绍认识并联(lián)合(hé)毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武控制各自筹得的(de)证券账户、资金开始与蒋维共(gòng)同交易“新美(měi)星(xīng)”；在(zài)此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟(gōu)通各自操盘情况，以利于两方交易决策，更好地共同抬(tái)高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的信息，2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联(lián)合(hé)毛明(míng)土、李传(chuán)武控制“俞某华”等35个证券(quàn)账户（简称账户组(zǔ)），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股(gǔ)价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综指26.09个(gè)百分点，偏(piān)离同期(qī)行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账户组累(lèi)计(jì)买入4583.44万股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元(yuán)，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出(chū)成交(jiāo)金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李(lǐ)传武合谋，利用资(zī)金优势、持股优势(shì)，连(lián)续集中交易“新美(měi)星”，影响股(gǔ)票(piào)交易(yì)价(jià)格(gé)，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户(hù)拉抬(tái)股价、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武，控(kòng)制35个证券(quàn)账户（简称账户组），是怎么拉高“新(xīn)美星”股价，然后出货，违(wéi)法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户(hù)组连续集中(zhōng)交易(yì)“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买(mǎi)量比例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值达(dá)到42.61％；申卖(mài)量占市场(chǎng)申卖量(liàng)比(bǐ)例超20％的(de)交(jiāo)易日有11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股本比例自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持续至(zhì)2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰(fēng)值，占流通股本的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组(zǔ)具备(bèi)资金优势和持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一(yī)阶(jiē)段(duàn)，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持续(xù)大(dà)量买入(rù)“新(xīn)美星”，当日申买排名(míng)第(dì)一，竞价买入(rù)成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持(chí)股量38.71倍(bèi)，持(chí)股量显著增(zēng)加。在此期间，“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同(tóng)期(qī)创业板(bǎn)综指3.33个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至(zhì)2019年4月3日，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期(qī)末持股量较期(qī)初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段(duàn)典型的拉(lā)抬期间：2019年3月(yuè)1日(rì)至3月(yuè)6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对(duì)应成(chéng)交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日(rì)至(zhì)3月22日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新美(měi)星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综指21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账户(hù)组集中卖出(chū)“新美星”。在(zài)此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期(qī)行业指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间(jiān)，涉案账户组还(hái)多(duō)次(cì)实施盘中拉抬和对(duì)倒，并反向(xiàng)卖出(chū)获利的(de)行(xíng)为。经测算，扣除佣金(jīn)和相关(guān)税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监会(huì)不(bù)予采(cǎi)纳，罚没近亿(yì)元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人(rén)提出(chū)多点申诉(sù)意见(jiàn)，请求不予处(chù)罚(fá)：

　　第(dì)一，没(méi)有操(cāo)纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一是“市值管理”不(bù)等同(tóng)于“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳(fāng)与(yǔ)蒋维系(xì)委托理财关系，而非操纵股价(jià)；三是蒋(jiǎng)维没有将(jiāng)其与毛明土、李传武等(děng)人讨论交易新(xīn)美星的情况告知黄秀芳(fāng)或何德平，涉案股东(dōng)名册并非黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提(tí)供，蒋(jiǎng)维也没有向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与毛明土、李(lǐ)传武就各(gè)自账户交易新美星的(de)盈亏(kuī)分配进行约(yuē)定；五是(shì)蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)利(lì)益与何德(dé)平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀(xiù)芳资金后部(bù)分(fēn)用(yòng)于偿(cháng)还债务(wù)，部分用于(yú)非法活(huó)动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户组(zǔ)、李传武账户组交(jiāo)易(yì)行为承担责任。

　　第四(sì)，部分账户不受(shòu)蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可(kě)黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何(hé)德平对黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)款(kuǎn)项不知情、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳系独立法律(lǜ)主体，即便夫(fū)妻(qī)或一(yī)致行动人中一方(fāng)存在不当行为，不应(yīng)推定或认定另(lìng)一方承担(dān)责(zé)任。

　　另(lì我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子ng)外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武，及他们的代理人(rén)也(yě)就是否合(hé)谋、部(bù)分账户(hù)的控制(zhì)关(guān)系、委(wěi)托(tuō)理(lǐ)财关系等提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回(huí)应，经复核，对当事人及(jí)其(qí)代理人的主(zhǔ)要陈述意见不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为(wèi)多(duō)个(gè)主体参与(yǔ)、多个环(huán)节实施、环环(huán)相扣(kòu)、锁链式的上下(xià)游衔(xián)接(jiē)、合(hé)作，共同完成(chéng)的操(cāo)纵行为。在(zài)案证据可(kě)以(yǐ)证明(míng)，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提(tí)供资金(jīn)作为保证(zhèng)金，委(wěi)托其通过二(èr)级市(shì)场交(jiāo)易影响新(xīn)美星股价，蒋维会(huì)向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈交易情况(kuàng)；何(hé)德平(píng)知悉并参(cān)与了本(běn)案(àn)行为；上述行为的实质(zhì)是操纵(zòng)股价(jià)，并(bìng)非合法理财(cái)。在案证据可以证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有共同影响“新美星”股(gǔ)价(jià)的意图和目标，共同(tóng)商议(yì)、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股(gǔ)价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证监会(huì)表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控(kòng)制的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵起(qǐ)到一(yī)定程度锁(suǒ)仓的作(zuò)用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知(zhī)道蒋维和上(shàng)市公司的合作，知道蒋维(wéi)已经有一定(dìng)底(dǐ)仓，才(cái)愿意买入“新美星(xīng)”，因此毛明土和李传(chuán)武的(de)违法期间(jiān)与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此基础上，在认定及(jí)处罚时将合谋(móu)各方(fāng)视(shì)为一个整体，不区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监(jiān)会(huì)认(rèn)为，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行(xíng)为违反了2005年《证券(quàn)法》第七十七条(tiáo)第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零三条所述(shù)的操纵证券市(shì)场(chǎng)行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就操纵证券(quàn)市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维(wéi)罚款1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信(xìn)息披露违法

　　被(bèi)予以警告(gào)并罚款(kuǎn)

　　另外，关(guān)于(yú)何德平(píng)信(xìn)息披露违法的相关情(qíng)况(kuàng)，行政(zhèng)处(chù)罚(fá)决(jué)定书披露，在新美星2016年4月(yuè)上市前，海(hǎi)得泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫(fū)妇持有(yǒu)公司80万(wàn)股股(gǔ)份，占新(xīn)美星上市(shì)时(shí)总股本的1％。上市后(hòu)，该部(bù)分(fēn)股票(piào)继续(xù)由海得泽广代(dài)持，海得泽广自(zì)2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息(xī)披露违法，何德平、黄秀芳及(jí)其代(dài)理人提(tí)出：第一，海得(dé)泽广与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳二人不存在代(dài)持，涉案股份系海得泽广(guǎng)为(wèi)兰某(mǒu)代持(chí)，股份减持决策由海(hǎi)得泽广和兰某(mǒu)作(zuò)出，海得泽广将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本(běn)息。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对投资者决策产生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认定代持成立，何(hé)德平(píng)对借(jiè)款(kuǎn)、还(hái)款等事(shì)项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知情，没有主观过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，根(gēn)据黄秀芳、兰(lán)某等(děng)询问笔录(lù)、海(hǎi)得泽广(guǎng)交易流水、资金流水(shuǐ)及相关银(yín)行账户流水，结合何德平(píng)、黄秀芳(fāng)的配偶关系，代持资金(jīn)和减持(chí)所得系家庭共同财产，可以认定海得泽广(guǎng)代何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当(dāng)事人所(suǒ)提相关理由不具有事实和法律依(yī)据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作(zuò)为上市公司(sī)实(shí)际控制人(rén)，未如实告知上市公司上述持股情况，导(dǎo)致新(xīn)美星在相关(guān)公告中均未披露相(xiāng)关情(qíng)况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十(shí)三(sān)条(tiáo)规(guī)定，何德(dé)平的行为构成(chéng)2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监(jiān)会决(jué)定：就信息披露违法行为，对何(hé)德平给予警告，并处以40万(wàn)元罚(fá)款(kuǎn)。

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