今年以来基金代销机构被基(jī)金公司解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金公司发布与基金代销(xiāo)机(jī)构解约的公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基金(jīn)公司(sī)与基金销售(shòu)机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格(gé)筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构也是(shì)降本增效的(de)主流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利(lì)得基金发布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正富(fù)邦基(jī)金(jīn)、平(píng)安基金，以及海富(fù)通基金停(tíng)止了与浦领基(jī)金的(de)基(jī)金(jīn)销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告之日(rì)起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本公司旗下(xià)基(jī)金的(de)开户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至所有(yǒu)客户赎(shú)回(huí)全部份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民(mín)商基(jī)金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基(jī)金、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了(le)合计6家独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中包括独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)、银(yín)行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销(xiāo)机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除合作关(guān)系，目(mù)前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体来看，前(qián)述被解(jiě)约(yuē)的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基(jī)金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基(jī)金销量一直(zhí)得不到有(yǒu)效增长，对(duì)基(jī)金公司整体基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构(gòu)主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部(bù)人(rén)员也坦言，今年以来权(quán)益市(shì)场低(dī)迷，基(jī)金销(xiāo)售困难也加速了对尾(wěi)部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与(yǔ)代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解(jiě)除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)是市(shì)场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公(gōng)司(sī)渠道负责人透露，其所在(zài)公司(sī)选择基金(jī情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗n)销售公(gōng)司，有一(yī)套(tào)完(wán)整的(de)基(jī)金销(xiāo)售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构成立时(shí)间、综合(hé)能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等(děng)都是考核(hé)的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售(shòu)保有规模排名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需(xū)要对(duì)接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公(gōng)司(sī)一年的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是(shì)前100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是(shì)双向(xiàng)选择，基金公司希望能(néng)有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金(jīn)公司(sī)的投研能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究人(rén)士称，目前基金代(dài)销的机构(gòu)主要分(fēn)为(wèi)银行(xíng)、第(dì)三方(fāng)基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三(sān)方销(xiāo)售渠(qú)道线(xiàn)上渠道(dào)较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台流量(liàng)形(xíng)成显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还是在银(yín)行渠道(dào)和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基(jī)金销售行业所面(miàn)临(lín)的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方(fāng)机构销售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互(hù)联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年(nián)一季度末，公募基(jī)金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市场公募基(jī)金(jīn)。而(ér)前三名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中排在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司(sī)，其(qí)非货币(bì)市场公募基(jī)金保有规模(mó)为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的(de)独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明显，不(bù)少中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司向(xiàng)中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)提(tí)交了注销公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基(jī)金法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注(zhù)销深圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出(chū)了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有限公司(sī)公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代(情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗dài)销机构由于(yú)经营困难(nán)等(děng)原(yuán)因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机(jī)构(gòu)都选择主动注(zhù)销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发(fā)布(bù)消(xiāo)息(xī)，宣布(bù)注(zhù)销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下(xià)，未(wèi)来基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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