全球(qiú)头号对冲基金(jīn)桥水的最新调(diào)仓(cāng)情况曝(pù)光了！

　　根据其向美国证(zhèng)交会提交的(de)13F文件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市值达到163.88亿美(měi)元（约合(hé)人民币(bì)1140亿元），较一季(jì)度末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度(dù)获得桥水大(dà)幅加仓，晋(jìn)升为(wèi)其第一(yī)大重仓，但(dàn)桥水减持了两只(zhǐ)标普500ETF，还减持了(le)宝(bǎo)洁、百(bǎi)事可乐(lè)、可(kě)口可乐、沃(wò)尔(ěr)玛(mǎ)等(děng)多只消费(fèi)股(gǔ)；另(lìng)外桥水加仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了拼多多、黄(huáng)金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新观点表示(shì)，其非(fēi)常(cháng)看好黄金，认为黄(huáng)金可能(néng)正处于持(chí)续增长期的开端。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市(shì)值近(jìn)164亿(yì)美元

　　美国证券交易委员会（SEC）披露了最(zuì)新(xīn)的13F文件(jiàn)，桥水基金(jīn)今(jīn)年一季度末的持仓曝光。据(jù)了(le)解，到今年4月末，桥水管(guǎn)理的全权委托资(zī)产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看桥水在(zài)今年一季度(dù)的美股持仓变动情(qíng)况，数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年(nián)3月(yuè)末，桥水在(zài)美股(gǔ)的(de)持仓(cāng)总市值达到163.88亿美元，较去年底的(de)183.2亿美元减少(shǎo)了(le)10.55％。作为全球宏观策略(lüè)基金，桥水的美股组合仅占总资(zī)产(chǎn)很小的一(yī)部分。

　　在这(zhè)个季度，桥(qiáo)水在不断(duàn)卖卖卖，清(qīng)仓了228只证券，减持了360只证券(quàn)；同(tóng)时也积极买进，新进了118只证(zhèng)券(quàn)，增持了(le)225只证券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减持多只消费股(gǔ)

　　今年一季度末，桥水的前十大重(zhòng)仓标的的集中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋(jìn)升为桥水(shuǐ)的(de)第一大重仓(cāng)，加(jiā)仓(cāng)了331万股左右(yòu)，持仓增至(zhì)1786.26万股，期末持(chí)仓市值为8.72亿(yì)美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第(dì)七(qī)大持仓是两只标普500ETF，分(fēn)别持(chí)有182.87万股、123.31万股，较上一季(jì)度都有所(suǒ)减持，期末持仓市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水持有多只(zhǐ)消费品个股，但是(shì)今年一季度都进行了(le)减持，比如其(qí)第三大持仓宝洁，减掉了5万(wàn)股左右，期末持有494.49万股，持股市值(zhí)为7.35亿美元；还有桥水也(yě)减持了百事可乐、可口可乐，持股(gǔ)数量分(fēn)别降(jiàng)至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期(qī)末持(chí)股(gǔ)市值(zhí)为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元(yuán)，分别位列第五(wǔ)、第六大重(zhòng)仓股；另外，桥水还(hái)减(jiǎn)持了(le)麦当(dāng)劳、开市客、沃(wò)尔玛，其(qí)中(zhōng)沃尔玛(mǎ)的减持(chí)幅度(dù)相(xiāng)对较大。

　　但是，桥水在一季度小(xiǎo)幅(fú)加仓(cāng)了医疗领域(yù)的强(qiáng)生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持股市值(zhí)为5.56亿(yì)美元，位列第四(sì)大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　桥水(shuǐ)加仓(cāng)谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基(jī)金君梳理了桥水基金美(měi)股前(qián)30大(dà)重(zhòng)仓，其中增持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至(zhì)230.83万股，持有(yǒu)市值为(wèi)2.39亿美(měi)元(yuán)；还增持了脸书Meta，持(chí)股增至100.18万(wàn)股，持有市值为2.12亿美元；此(cǐ)外，增持了VISA、直不朽的意思觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基(jī)金君发(fā)现，桥水在一(yī)季度(dù)减持(chí)的标(biāo)的相对较多，除(chú)去前十(shí)大重仓，桥水还减持了先(xiān)锋领航富时新兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股数量(liàng)降至847.11万(wàn)股，减持(chí)幅度达38％，持有市(shì)值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥(qiáo)水减持(chí)幅(fú)度较大(dà)的还有(yǒu)拼多多(duō)，减少了150.34万股，持(chí)股数(shù)量降至214.24万股，减持幅度(dù)41％，持有市(shì)值为1.63亿(yì)美元(yuán)。桥水还减持了亿滋国际(jì)22％，持(chí)股降至(zhì)223.41万股，持有市(shì)值为1.56亿美(měi)元(yuán)；减持(chí)了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市(shì)值为1.10亿美元。

　　不朽的意思值(zhí)得注意的是，桥水在(zài)一季(jì)度还(hái)减持了其特(tè)别看好的黄金资产(chǎn)，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股(gǔ)，期末持仓降至88.68万(wàn)股(gǔ)，持有市值为(wèi)1.62亿(yì)美(měi)元。该基(jī)金从(cóng)去年年底以来出(chū)现较大(dà)涨势，表(biǎo)现非常(cháng)突出。

　　但(dàn)从最新(xīn)的观点看，桥水(shuǐ)还是非(fēi)常看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥(qiáo)水基金联(lián)席首席投资官凯伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔表示，黄金(jīn)可能正处于持续增长(zhǎng)期的(de)开端，因为全球对美元去(qù)杠杆(gān)化的推动(dòng)仍是金价(jià)的(de)长期(qī)支撑。她表示，黄(huáng)金被低估了，还(hái)有很(hěn)长的路要走。

　　她(tā)还说，黄金在全(quán)球货币市场(chǎng)中(zhōng)日益重要(yào)，这使得(dé)它不仅仅(jǐn)是对抗(kàng)债券(quàn)市场和利率的工具。另外，地缘政治动荡不会(huì)消失，这是对黄金的长期支撑。不仅如此，由于全(quán)球通胀水平仍相对(duì)较高，黄金将继续(xù)吸引(yǐn)投资者，以对冲购买力下降的风险(xiǎn)。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)最新观(guān)点曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合首席投资官(guān)鲍勃·普(pǔ)林斯(sī)分享了(le)他在2023年一季度(dù)的最新(xīn)观察(chá)。

　　他指(zhǐ)出，名义支出水平高于经济体(tǐ)的(de)生(shēng)产能力(lì)，导致通胀率远高于(yú)目标水平，美国和其他西方经(jīng)济体处不朽的意思于看跌失衡中。为了(le)纠正(zhèng)这种失(shī)衡，缓解需求压(yā)力，欧美各(gè)国央行一直(zhí)在实施紧缩政策——目(mù)前紧(jǐn)缩政策造成(chéng)的负面影响(xiǎng)初现苗头。但一(yī)切才刚刚开始，恢复(fù)均(jūn)衡(héng)将(jiāng)会给经济和市场带来一定的负面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚(yà)洲经济体的经济更(gèng)加接近于均衡——支(zhī)出与劳动力(lì)产出水平一致，通(tōng)胀可控(kòng)，政策制定者(zhě)有足够的(de)空间提振(zhèn)经济和市场(chǎng)。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在(zài)大部(bù)分西方(fāng)国家，货币政策紧缩扭转了流(liú)动性方(fāng)向，促使人(rén)们抛(pāo)售资产持有现金。紧缩(suō)政策推高了折(zhé)现率（即(jí)现金未来实际收益率的预(yù)期），但迄今(jīn)为止(zhǐ)尚未严重影(yǐng)响风险(xiǎn)溢价和经济增长，上述情况极(jí)有可能(néng)在周(zhōu)期的下一阶段出(chū)现。与西方国(guó)家相比，中国、日本和许多(duō)亚洲国家和(hé)地区(qū)处于周期(qī)的不同位(wèi)置，这(zhè)些(xiē)国家和地(dì)区的政策制定者支持货(huò)币(bì)和(hé)信(xìn)用流动(dòng)，这降低(dī)了折现率和风(fēng)险溢价，促进了(le)经(jīng)济增(zēng)长。

　　5月(yuè)份(fèn)，对(duì)于近期(qī)美联储加息，桥水基金在其官微(wēi)发(fā)文称，“上周美联储加息(xī)25个基点。虽然没有(yǒu)明(míng)确声明加(jiā)息(xī)将会暂停，但政策指引(yǐn)的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望(wàng)持观望态度。这(zhè)符(fú)合我们对当前(qián)形势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示(shì)，为了应对疫(yì)情带(dài)来的影响，许(xǔ)多(duō)发达经济(jì)体都推出(chū)了大规模(mó)财政刺激政策，引(yǐn)发了(le)通胀问题(tí)。为了(le)应(yīng)对高通胀，央行不得不收紧政策(cè)。其中美国采取了最激进的应对通(tōng)胀(zhàng)的举措，在(zài)不到(dào)18个月(yuè)的时间里，美联储加息(xī)500个基点，并(bìng)迅速减持债(zhài)券。目前，虽然(rán)美国经济尚未(wèi)出现(xiàn)严重问题(tí)，但(dàn)名义支出(chū)已经放缓(huǎn)。如果美联储(chǔ)进一(yī)步收紧(jǐn)政策(cè)，银行业就会继(jì)续承压，从而影响(xiǎng)信贷供应。上周，美国第一(yī)共(gòng)和(hé)银行(xíng)被接管，再次凸显(xiǎn)美(měi)国金融体系面临压力，股(gǔ)市和债(zhài)券收(shōu)益率(lǜ)出现下跌。美国可能需要（也可能不需要）进一步(bù)收紧政策。鉴于迄今为止的(de)紧缩举(jǔ)措，美联储(chǔ)可以评(píng)估形势再做出决策(cè)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 不朽的意思