尽管周五大幅反弹，中证(zhèng)TMT指数(shù)单亲家庭是什么意思自4月10日以(yǐ)来累计最大跌幅已接(jiē)近15％。

　　以(yǐ)史(shǐ)为鉴(jiàn)今(jīn)年大(dà)概(gài)率演化为TMT大年 机构预计5月见底后将迎“盛夏攻势”且大概(gài)率创(chuàng)新高 逢低加仓是最佳(jiā)策略。

　　围绕今年TMT行情，招商(shāng)策略张夏在4月23日研报中测算，本轮TMT高点出(chū)现在4月(yuè)8日(rì)，高(gāo)点调整幅度已经达到6.8％，截(jié)至2023年4月7日，计算机、通信(xìn)、传媒和电子自年初以(yǐ)来的涨幅(fú)分(fēn)别为44.38％、39.79％、39.03％和23.23％，明显优于万得(dé)全A的(de)表现(xiàn)。由于(yú)今年出现了以(yǐ)AI+代(dài)表的大型产业趋势，一季度(dù)TMT大涨且有(yǒu)明显(xiǎn)超额收(shōu)益，那么(me)今年演(yǎn)化为TMT大年的概(gài)率已经非常(cháng)大。

　　进(jìn)一(yī)步来看(kàn)，若参考历(lì)史的调整时间和幅度，可能这(zhè)一(yī)轮调整(zhěng)并没有结束。以TMT大年(nián)的规(guī)律和(hé)应对(duì)策略，其中TMT大年通(tōng)常分为(wèi)“春季躁(zào)动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情(qíng)，春季躁动后往往会有一(yī)波明显的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。

　　以往盛夏攻势开始的(de)时间来(lái)看(kàn)，每年四月份到(dào)九、十月份(fèn)期间会(huì)有一波主升。数据显示，2010年、2013年都(dōu)是6月底七月初，到了(le)2014年、2019年提(tí)前到5月下(xià)旬六月初，2020年调整比较早，见底也比较早是4月初。因此(cǐ)，张(zhāng)夏认为，在学(xué)习(xí)效(xiào)应的推动下，盛夏(xià)攻势开始的时间越(yuè)来越早。对此，有(yǒu)业内人士预计，基本在一季报(bào)披露结束后(hòu)，假设按(àn)此速度再调(diào)整(zhěng)一段(duàn)时(shí)间，估计在5月基本(běn)见(jiàn)底后将迎来“盛夏攻势”。而面对(duì)TMT大(dà)年中的这种(zhǒng)调整，逢低加仓是(shì)最佳(jiā)策(cè)略(lüè)，因(yīn)为(wèi)往(wǎng)往后续盛夏攻势(shì)大概率创新高。

　　以(yǐ)史为(wèi)鉴盛夏攻(gōng)势或由计算(suàn)机转电子(zi)（从(cóng)应用(yòng)到硬件） 关注短期维度(dù)业绩可能超预期(qī)的AI赋能(néng)消(xiāo)费(fèi)电子板块受益标的。

　　今年(nián)业绩密(mì)集披露(lù)期结束(shù)后(hòu)，若随着AI+/数字(zì)经济/自(zì)主可控(kòng)等大(dà)产业趋势以及(jí)政府支持(chí)力度进一步加大、资(zī)本开支增加、订单增加和产品销量(liàng)业绩的改善逐渐被市(shì)场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入盛夏(xià)攻势，而往往这一波盛夏(xià)攻势还会创新高单亲家庭是什么意思。考虑今(jīn)年年初春季躁(zào)动是计算(suàn)机占优(yōu)，招商证券张夏认(rèn)为(wèi)按照历史经验，要么(me)计算机(jī)转电子（从应用到硬(yìng)件、如2010年、2019年），要么计(jì)算机强者恒(héng)强(qiáng)。

　　国海策略4月9日研(yán)报认为，伴随二季度业绩窗口期(qī)的到来，市场(chǎng)表(biǎo)现将(jiāng)更贴合业绩的相(xiāng)对优势，维持TMT是全年主线的判断，并(bìng)建议(yì)关注短(duǎn)期(qī)维度业绩可能超预期的部分消费(fèi)板块，电子行业有(yǒu)望(wàng)体现出相对优势。

　　从细分(fēn)环节进一步(bù)来看，广发策(cè)略4月17日研报指出，电子行业在(zài)ChatGPT产业链中主要分(fēn)布位于AI服(fú)务(wù)器及相关电子产品。

　　对于AI服务器，广发(fā)策略(lüè)认为，AI服务器是以(yǐ)ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的大模型(xíng)进行训练(liàn)/推理的算力(lì)载体和基础(chǔ)。数据量和算力的提(tí)升明显(xiǎn)拉升了AI服务器(qì)中存储芯片(piàn)、光(guāng)模(mó)块/光芯片、PCB基板单亲家庭是什么意思(bǎn)等(děng)电子产品的量与价，给相关电子厂商带(dài)来了机会。国海证券同样在研报中指出，维持TMT为全年市(shì)场主线的判断，相关领域如AI芯片、服(fú)务(wù)器以及(jí)光模(mó)块等细分(fēn)赛(sài)道将(jiāng)陆(lù)续迎来(lái)基本面(miàn)的确认，估(gū)值修复尚未结束。

　　国(guó)联(lián)证(zhèng)券4月20日研报同样表示，伴(bàn)随AIGC模型快速迭(dié)代，AIGC应用面逐渐越(yuè)来越广，对于算力的(de)需求将呈现指数级增长，且AI芯片国产替代速(sù)度加(jiā)快(kuài)。建议重点(diǎn)关注景嘉(jiā)微、海光(guāng)信(xìn)息等(děng)GPU厂商；海光信息、龙芯中科CPU厂商；寒武纪、国(guó)芯科技等AI芯片厂商。

　　对于光(guāng)模块、光芯片等领域，东北证券(quàn)4月16日研报表示(shì)，AIGC正在催化前述光通信重要环节，相关公司将深度受益AI带(dài)来的增(zēng)量需求。建议关注(zhù)国产光模块龙头公(gōng)司：中际旭创(chuàng)、新易盛、光迅科技；高(gāo)速光引擎(qíng)光器件核心供应商天孚通信；国产(chǎn)光(guāng)芯片领军企业源(yuán)杰科技(jì)。

　　同时(shí)，国金证券(quàn)樊志远在4月21日(rì)研报中同(tóng)样看好AI服务器PCB，其测算(suàn)，AI服务器PCB价值量是普通服(fú)务器的价(jià)值量的(de)5~6倍，随着AI大模型和应用的落地，市场对AI服务器的需求日益增加(jiā)，市(shì)场扩(kuò)容在即，建议关注沪电股份、生益(yì)科技、联瑞(ruì)新材(cái)、生益(yì)电(diàn)子、兴森科技等企业。

　　另一方(fāng)面，对于相关电子产品，广发策略表示，电子厂商亦有(yǒu)望受益(yì)于ChatGPT产业链的发展(zhǎn)。在终(zhōng)端应(yīng)用侧，AIGC将有望(wàng)为XR、智能音(yīn)箱、安防等终端(duān)设备(bèi)打(dǎ)开新成长(zhǎng)空间。此(cǐ)外，东海证券3月31日研(yán)报同样认为，AI赋能消费电(diàn)子趋势明确，估值重塑逻辑逐步验证，关注消费电子景气拐点。

　　对此，国信证券4月17日研(yán)报建议(yì)，AI创新持续催化，关(guān)注AIoT设备及服(fú)务器产业链。其中，具(jù)备AIGC大语(yǔ)言模型(xíng)接入(rù)潜力的AIoT设备产(chǎn)业链(liàn)，包括海康威视、传音控股、视源股(gǔ)份(fèn)、康冠科技、歌尔股份(fèn)、创维数字(zì)等；2）受益于全(quán)球(qiú)算力需求爆(bào)发(fā)式增长(zhǎng)的AI服务器产业链，包括工业富联、沪(hù)电股份(fèn)、环旭电子、东山精密、闻泰科技、鹏鼎控(kòng)股(gǔ)等；3）创新产品频发催(cuī)化的(de)VR/AR产业链，推荐(jiàn)歌尔股(gǔ)份、三利谱、创维数字等；4）景气(qì)度筑底、消费复苏预期强化的智能(néng)手机产业链，包括光弘科技、闻泰科技、传音(yīn)控(kòng)股、顺络电子、东山精密等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 单亲家庭是什么意思