民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出口并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额(é)或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较(jiào)为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订(dìng)单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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