今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解(jiě)约的(de)情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来(lái)已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机构之(zhī)间的(de)合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的(de)主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金停止了与浦(pǔ)领基金(jīn)的基金(jīn)销售(shòu)合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销售(shòu)有(yǒu)限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理销售公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日(rì)，长盛基(jī)金也发(fā)布(bù)公告称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限(xiàn)公司、民商(shāng)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司(sī)旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基(jī)金的基(jī)金销售(shòu)合作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基(jī)金销售机构的(de)合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这(zhè)其(qí)中包括(kuò)独立基(jī)金销(xiāo)售机构、银(yín)行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每(měi)月都会(huì)和基金代销机构(gòu)解除(chú)合作(zuò)关系(xì)，目(mù)前已累计(jì)解(jiě)约11家，海富(fù)通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体(tǐ)来(lái)看，前(qián)述被解约的基金(jīn)销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随(suí)着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销售机(jī)构的合作，无(wú)非(fēi)是以(yǐ)下三种情况：一(yī)是基(jī)金销量(liàng)一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是(shì)受(shòu)到(dào)监管处(chù)罚；三是销售机构主(zhǔ)业(yè)发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样(yàng)终止过一(yī)轮(lún)，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)代(dài)销机构的合作，通常(cháng)是基金(jīn)代销机(jī)构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断地(dì)解除合(hé)作(zuò)关系。“基金公(gōng)司(sī)与基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据(jù)自身(shēn)的发展状况有选择(zé)的(de)与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排(pái)名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需(xū)要对接系(xì)统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公(gōng)司(sī)一(yī)年(nián)的保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)双向(xiàng)选择，基金公司希望能(néng)有销售能力强的机构(gòu)合作，头部代(dài)销机构也会对(duì)基金公司(sī)的投研能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一(yī)定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的(de)机构(gòu)主要分为银行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服(fú)务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联网(wǎng)平台流别急老师今天晚上随你弄，别急老师来满足你量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位(wèi)将更(gèng)加(jiā)夯(hāng)实(shí)，而券商(shāng)是以(yǐ)线下(xià)营(yíng)业部(bù)为抓手，对(duì)权益类产(chǎn)品(pǐn)服务(wù)能力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金销售(shòu)市(shì)场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互(hù)联网公(gōng)司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜劣汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会最新(xīn)公布(bù)的(de)公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示，一(yī)季度，三方机(jī)构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互(hù)联网流量(liàng)优势继续发(fā)力(lì)，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠(qú)道(dào)中，头部机(jī)构竞(jìng)争优(yōu)势(shì)更为突出。截至(zhì)今年一季(jì)度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益(yì)基(jī)金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规模(mó)为54亿(yì)元(yuán)，首尾差(chà)距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)中，目(mù)前(qián)共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只(zhǐ)。而(ér)在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构中，15家代(dài)销数(shù)量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些(xiē)年来基金(jīn)销售行业分化(huà)更趋明显，不少(shǎo)中小型基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的(de)申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集(jí)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)监(jiān)督管理(lǐ)办法(fǎ)》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目(mù)前第一家主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由(yóu)于经营困难等(děng)原因(yīn)，主动注销基金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如河(hé)南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌(pái)照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上海证(zhèng)监(jiān别急老师今天晚上随你弄，别急老师来满足你)局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富(fù)财(cái)富(fù)基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第(dì)三方代(dài)销机(jī)构也被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态(tài)势(shì)下，未来基金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持(别急老师今天晚上随你弄，别急老师来满足你chí)续。

　　编辑：舰长

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