民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(y关一下月亮是什么意思ào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类型出(chū)口企业(yè)感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn关一下月亮是什么意思)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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