投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等(děng)因素外，还需要关注业绩验证以及(jí)估值等因素。

　　近期，受益于(yú)人(rén)工智能主题的(de)热炒，全球(qiú)AI芯片巨头(tóu)公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价(jià)连(lián)续上涨，截至6月1日收盘，最(zuì)新股价(jià)达397.7美元，市(shì)值(zhí)超过9800亿美(měi)元(yuán)，逼近万(wàn)亿美元大关(guān)。

　　英伟(wěi)达(dá)今年(nián)股价的强劲表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主(zhǔ)题的投资能火热多(duō)久(jiǔ)？

　　公募基(jī)金提前(qián)布局(jú)

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先(xiān)进(jìn)技术(shù)，英伟(wěi)达公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最高达到419.38美元，公司市值一度(dù)突破(pò)万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其(qí)股价(jià)回落至397.7美元(yuán)，但(dàn)依旧有望再次(cì)突(tū)破万亿美(měi)元的市值(zhí)。

　　英伟达公司在中国官(guān)网宣(xuān)称：“我们(men)在(zài)AI和元宇(yǔ)宙方(fāng)面的工(gōng)作正在改变全(quán)球大型(xíng)行业，并将(jiāng)为社(shè)会(huì)带来(lái)深远的影响。”除(chú)了英伟达(dá)公司，微软、ADM等科技公司也加大了(le)AI方面的(de)投资。

　　国内市场(chǎng)对于(yú)AI行情的关注热情也(yě)是持续高涨。Choice数(shù)据显示，截至(zhì)6月2日，今年(nián)以来涨幅最高(gāo)的(de)股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这(zhè)类(lèi)主(zhǔ)题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智能(néng)自动内容生成）概念(niàn)的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随(suí)其后的便(biàn)是(shì)传(chuán)媒、云计算、大数(shù)据、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计(jì)算、大数(shù)据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英(yīng)伟达(dá)或相关概(gài)念股。交易(yì)软(ruǎn)件通达信推(tuī)出了英伟达概念股(gǔ)，该(gāi)软(ruǎn)件信息显示，相关(guān)概念股(gǔ)一共包含(hán)32家A股上市公(gōng)司，这些公司与英(yīng)伟达在某些(xiē)方面有业(yè)务上(shàng)的(de)合作。从公募(mù)基金(jīn)一季度末的数据来(lái)看(kàn)，部(bù)分被纳入重仓(cāng)股名(míng)单。

　　直接或间接持有英伟达公(gōng)司股票的(de)公(gōng)募基金主要集(jí)中在能投资(zī)海外市场(chǎng)的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有(yǒu)英伟(wěi)达且基金规模(mó)最高(gāo)的是(shì)广发纳(nà)斯达克100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金今年一季(jì)度末规模为147.59亿元(yuán)，跟(gēn)踪指数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重仓(cāng)股中包(bāo)括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技(jì)公司。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持(chí)有英伟达且(qiě)规模最高的是(shì)广发全球精选，该只基(jī)金(jīn)今(jīn)年一(yī)季(jì)度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟(wěi)达是其第二大重(zhòng)仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓(cāng)市(shì)值占(zhàn)净值比例为(wèi)9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持(chí)有微软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电、特斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑(zhèng)昕(xīn)昊告诉《国际(jì)金(jīn)融(róng)报》记(jì)者，国内(nèi)AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟达等美股科技股年初至今(jīn)的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了投(tóu)资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其(qí)整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者(zhě)OpenAI追加投资数十亿(yì)美元(yuán)，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决方(fāng)案的(de)提供商(shāng)，英伟达(dá)公司(sī)是今年AI概念热(rè)潮(cháo)中的另一大赢家，该公(gōng)司今年(nián)一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的(de)营收创历史新(xīn)高，远好于市场预(yù)期。告白和表白意思一样吗女生，告白和表白意思一样吗ong>

　　如何(hé)把握(wò)投资机会

　　对(duì)于寻求AI主(zhǔ)题投资机会的投资者而言，英伟达和(hé)微(wēi)软在内的众多美股(gǔ)科技股公司是其关注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目(mù)前的产业发展趋势(shì)来告白和表白意思一样吗女生，告白和表白意思一样吗看，AI应(yīng)用(yòng)已是(shì)科技革(gé)命最(zuì)新的(de)突破口。能(néng)够率先建立(lì)起良好(hǎo)商业(yè)模式的公(gōng)司与掌握(wò)AI应用核心竞争力的公(gōng)司(sī)将会成(chéng)为(wèi)未来最有(yǒu)潜力的大(dà)赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特(tè)质，他们的中长期基本(běn)面(miàn)有所改善。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　虽然(rán)AI产(chǎn)业未(wèi)来的故事看起告白和表白意思一样吗女生，告白和表白意思一样吗来很美好，但实际(jì)投资中还受诸多(duō)因素(sù)影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半(bàn)导体作为AI受益板块，受到资金关注，行(xíng)业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到(dào)业绩的(de)验证(zhèng)，半导体(tǐ)行(xíng)业(yè)一季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对(duì)产业(yè)数据的跟(gēn)踪(zōng)，目前全球半(bàn)导体产业整体仍处于主动去库(kù)存阶段(duàn)，行(xíng)业并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面(miàn)支撑的情况下，4月中旬以(yǐ)来(lái)半导体重回弱势。最近两周，半(bàn)导体板块(kuài)虽然有所企(qǐ)稳，但(dàn)也很难说行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临(lín)咨询首席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要(yào)来源(yuán)于AI产业的大发(fā)展，带(dài)动GPU（图形处理(lǐ)器）为代(dài)表(biǎo)的算力芯片(piàn)业务快速增(zēng)长，美股英伟达的股(gǔ)价(jià)表现以及背后的产能扩张信息就是最好的(de)例(lì)证。而从未来(lái)的一段时(shí)间来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强(qiáng)劲有力(lì)，且(qiě)空间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管(guǎn)目前半导体(tǐ)产(chǎn)业周(zhōu)期尚未反转，但在(zài)资金情绪、政策扶持(chí)和(hé)半导体设(shè)备业绩高增长等利好因素支撑下，当(dāng)前位(wèi)置也不悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业(yè)的发展趋势值得期待，但投资(zī)需要仔细观察，“就A股的过(guò)去(qù)经验来看，大热必(bì)死(sǐ)、均(jūn)值回归(guī)的规律永不变(biàn)色，所(suǒ)以投(tóu)资(zī)与产业发(fā)展(zhǎn)之(zhī)间存在(zài)着较大差异。在(zài)操(cāo)作(zuò)中，不宜(yí)在股价高涨(zhǎng)、人(rén)气亢(kàng)奋时买入，而是需要在相对低位或调(diào)整一(yī)定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为(wèi)，投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪(xù)、政策等因(yīn)素外，还需要(yào)关注业(yè)绩验证以(yǐ)及估值等因素(sù)。在具体(tǐ)投资(zī)的时(shí)候(hòu)要选择(zé)掌握(wò)核心技术、真正具有核心竞争力的投资(zī)标的，确保(bǎo)产业(yè)景气能(néng)够反映在未来的业绩上(shàng)，要(yào)避免(miǎn)没有(yǒu)业绩支(zhī)持的(de)跟风炒作。另外，好的投资(zī)标的也要以(yǐ)合(hé)适的价格(gé)买入(rù)，否(fǒu)则(zé)很可(kě)能(néng)会赚了景气(qì)亏了钱。最后，投资者要做好分散(sàn)配置，不要将资(zī)金全押一(yī)个赛(sài)道(dào)。