今年(nián)AI波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的大行情之下，引发(fā)了全行业所有基金经理关(guān)注，而公募(mù)基(jī)金2023年一季(jì)报揭开了基金(jīn)经(jīng)理的(de)观点和真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示(shì)，蔡(cài)嵩松(sōng)所(suǒ)管理的(de)诺安(ān)积极回报(bào)基金，一季度主(zhǔ)要(yào)投资在人(rén)工智(zhì)能、算(suàn)法、应用、算力端(duān)等领(lǐng)域，因抓住了(le)市场机遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今年以来业(yè)绩最领先的(de)主动权(quán)益基(jī)金。同时，较(jiào)好的业绩也(yě)让这只(zhǐ)冠军基金一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松(sōng)，AI板块在(zài)一(yī)季度也吸引了多位(wèi)明星基(jī)金经(jīng)理的关注(zhù)目光。

　　兴证全球谢治宇就在(zài)一季报表示，一季度在人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和(hé)软件公(gōng)司进行精选和布(bù)局。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松：积(jī)极拥抱人工智能(néng)

　　开年以来，计算机(jī)行(xíng)业在人工智能板块的(de)带动下，走出了波(bō)澜壮阔(kuò)的行情(qíng)。因(yīn)抓(zhuā)住市(shì)场(chǎng)机遇，业绩一(yī)路领跑，诺安基金(jīn)蔡(cài)嵩松(sōng)的知名度(dù)更上一(yī)层(céng)楼(lóu)。

　　他在一季度积极拥(yōng)抱AI，所管理的(de)诺(nuò)安积极回报(bào)成为2023年表现最(zuì)强的主动权益基金，最新观点备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写(xiě)道(dào)：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出(chū)现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或将(jiāng)成为未(wèi)来最(zuì)强的(de)产业(yè)趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算力(lì)芯片的(de)突(tū)飞猛进(jìn)，产业(yè)进展迅速(sù)。国内(nèi)厂(chǎng)商也纷纷开展(zhǎn)结合自身业务的人工智能领域的研究，在股价飞(fēi)涨(zhǎng)的背后，是相关公司(sī)在产业端(duān)的积(jī)极布局，人(rén)工智能浪潮不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季度主要投资(zī)在人工智能领域，算(suàn)法、应用、算力端都(dōu)有相(xiāng)应布局(jú)。

　　从诺安积极回报的持仓(cāng)看，前十大重仓股进行了较大(dà)幅度的调整。相(xiāng)较去年底(dǐ)，除了中微(wēi)公司、沪硅(guī)产业仍出(chū)现(xiàn)在(zài)其前十大重仓股之列外，其他(tā)重仓(cāng)股(gǔ)全部换，新进了长川科技、华海(hǎi)清科、盛(shèng)美上(shàng)海、拓荆科(kē)技(jì)、韦尔股份、浪潮信息、中芯(xīn)国(guó)际(jì)、江波(bō)龙。

　　其重仓(cāng)股(gǔ)不(bù)少在2023年表现神(shén)勇，如(rú)诺安积极(jí)回报的(de)头号重仓股中微公司(sī)，截(jié)至4月21日，今(jīn)年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年(nián)内(nèi)拥有(yǒu)超100％的涨(zhǎng)幅(fú)，而华海清(qīng)科、拓荆科技(jì)、江(jiāng)波龙等(děng)年内涨幅也超60％，这些表现较好(hǎo)的(de)重仓股(gǔ)推(tuī)动(dòng)基金净值大涨。

　　从股票(piào)仓位来看，诺安积(jī)极回(huí)报(bào)并(bìng)没有保(bǎo)持去(qù)年底的高仓位，一季度末(mò)仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性(xìng)水平。去(qù)年三、四季度基本(běn)保持在90％以上(shàng)的仓位水平，去年三季(jì)末(mò)、四季末(mò)分(fēn)别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季(jì)末(mò)，股票(piào)仓位(wèi)一度低至(zhì)0.12％的水平(píng)。

　　不(bù)过，蔡嵩松(sōng)管理的(de)另外一只基(jī)金诺(nuò)安成长并没有太(tài)大变化(huà)，前十大(dà)重仓股相较去年底变化很小(xiǎo)，仍重点(diǎn)布局卓胜微(wēi)、中(zhōng)微公(gōng)司、圣邦股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中(zhōng)写道，主要布局(jú)芯片(piàn)板块，在当前的(de)市场位置，迎接即(jí)将到来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块(kuài)的两(liǎng)大细分领域，在一(yī)季度(dù)都到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设(shè)计板块(kuài)，从2021年(nián)四季度(dù)开(kāi)启的芯片产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年一季度拐点(diǎn)将至。产业端一季(jì)度库存水平接近正常，各厂商(shāng)二季度毛利率水(shuǐ)平见底。伴随(suí)着(zhe)疫后(hòu)经(jīng)济恢复，未来需求端将对设计板块(kuài)持续拉(lā)动。

　　同时我们(men)应该觉察到(dào)，随(suí)着(zhe)chatgpt的问世，人工智(zhì)能出(chū)现了突(tū)飞(fēi)猛(měng)进的(de)发展(zhǎn)，将影响(xiǎng)几乎(hū)我们(men)所有的行(xíng)业，或将成为未来最(zuì)强的产业(yè)趋势。海外引领，从算法大模(mó)型持(chí)续(xù)迭代，到(dào)各种应(yīng)用接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速(sù)。而算力(lì)几何级的增长(zhǎng)和(hé)边缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片需(xū)求的重(zhòng)要(yào)增长。新(xīn)需求(qiú)将让芯片周(zhōu)期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个重要板块是(shì)芯片设备材料EDA，美(měi)国对中(zhōng)国半(bàn)导体的制裁(cái)已(yǐ)经到(dào)了(le)穷(qióng)途末路的(de)地步，暨2022年10月(yuè)7日美国半导体出口(kǒu)新法(fǎ)案(àn)对(duì)我(wǒ)国晶圆厂极限施压之后，进一(yī)步(bù)的(de)制裁已经乏善(shàn)可(kě)陈。国(guó)内晶圆代工厂一方面加速(sù)扩产成熟(shú)制程，另一方面在国内设备(bèi)厂商的配合下，继续研发(fā)攻(gōng)克先(xiān)进(jìn)制程。虽然美国的制裁(cái)对我国先进制程的扩产造成(chéng)了一定的(de)影(yǐng)响，但是另外一个角(jiǎo)度看，芯片设备的(de)国产化率却取得(dé)了突(tū)飞猛(měng)进的增长。在全(quán)球晶圆扩产(chǎn)处于(yú)下行周期的大背景下，国产替代进程加速对(duì)设(shè)备材(cái)料EDA板块的拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益(yì)于业绩(jì)一路(lù)领跑，冠军基金的(de)规模也出现(xiàn)迅猛增长。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)4月21日，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权益(yì)基金。这一业绩(jì)还是受到4月(yuè)21日(rì)AI、半导体等领(lǐng)域大跌影响，若截至4月(yuè)20日，该(gāi)基金业绩(jì)超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较(jiào)好(hǎo)的业(yè)绩也让这(zhè)只冠军基(jī)金一季度规模暴增超900％。数据(jù)显示，诺安积极回报去年底的规(guī)模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末规模已达(dá)到7.11亿(yì)元，增幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净值涨幅，这一(yī)规模暴涨更多来(lái)自于投资者申购。相电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah关(guān)蔡嵩松以(yǐ)及诺安积极回报基金的话题也屡见报端(duān)，成为基(jī)民热(rè)议的话题(tí)。

　　同(tóng)样，受益(yì)于净(jìng)值大涨以及投资者申购，蔡(cài)嵩(sōng)松管理(lǐ)的(de)5只(zhǐ)基金在一季度规(guī)模均出现(xiàn)上涨，除了诺安积极回(huí)报之(zhī)外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化配置同样规(guī)模暴增，从(cóng)去年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理基金的总规(guī)模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长到一季度末(mò)的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为一季度末(mò)“300亿基金经(jīng)理(lǐ)俱乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇：对人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘

　　作为兴证(zhèng)全(quán)球基金(jīn)分管投研(yán)的副总(zǒng)，市场上管理规模超过700亿(yì)的基(jī)金经(jīng)理，谢治宇一季度调仓换(huàn)股(gǔ)方(fāng)向也受到(dào)市场关注。

　　从最新一季报披(pī)露(lù)情况看，谢治(zhì)宇主要加仓半导体及光模块相关板块，他也坦言在一(yī)季度主要对(duì)对人(rén)工智能相关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他(tā)管(guǎn)理的兴全(quán)合润基金一季度新(xīn)进了海康威(wēi)视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份四只(zhǐ)个股(gǔ)，几(jǐ)乎全部是与AI、半导(dǎo)体、光模块方(fāng)向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康威视在2022年已将AI技(jì)术应用于设备检测、产品(pǐn)盘点(diǎn)、安(ān)检等多类产品。在4月15日发布的《投资者关系活动记录表》中，海(hǎi)康威(wēi)视表示，AI技术对(duì)海(hǎi)康威视(shì)的营收增长起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人工智能领域提提(tí)供以芯(xīn)片为基础(chǔ)的(de)解(jiě)决方案，目前主要产品包括内存接口(kǒu)等(děng)。晶晨(chén)股份也是全球布局(jú)、国内(nèi)领先的无晶(jīng)圆(yuán)半导体系(xì)统设计厂商。

　　作(zuò)为数据中心光(guāng)模块供应(yīng)商(shāng)。截止4月21日，中(zhōng)际旭创(chuàng)今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季度的时(shí)间(jiān)就狂买8个多亿(yì)，直接(jiē)买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah药业在内的四(sì)只个股在一季(jì)度退出兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)管理的另外一只(zhǐ)可投港股的(de)兴全合宜(yí)基金(jīn)在一季度(dù)除了加仓半导体等板块之外，互联网板块(kuài)中的腾讯(xùn)控股也是其(qí)主(zhǔ)要加(jiā)仓(cāng)方向(xiàng)。

　　谢治宇(yǔ)在一季报中(zhōng)表(biǎo)示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股市(shì)场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上(shàng)涨(zhǎng)3.13％。港(gǎng)股电讯(xùn)、能(néng)源(yuán)板块指数(shù)上涨较多，A股板(bǎn)块分(fēn)化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子版块带(dài)动的(de)人工智能、中字(zì)头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块(kuài)也实现较大(dà)幅度上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维(wéi)持(chí)了较高(gāo)仓(cāng)位，对人(rén)工智能(néng)相关(guān)产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞(jìng)争力(lì)、应用空间广(guǎng)阔的硬件和(hé)软件公(gōng)司进行精(jīng)选和(hé)布局。未来仍将坚持(chí)挖(wā)掘公司长期成长价(jià)值(zhí)，不断寻找具有(yǒu)良(liáng)好投(tóu)资性价比的优秀公司(sī)。

　　朱红欲(yù)：增持(chí)了计(jì)算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心竞争力在当(dāng)年弱市环境下(xià)斩获超47％的收(shōu)益，让(ràng)招商基金朱红裕成(chéng)为市场备受(shòu)关注的(de)基(jī)金经(jīng)理。

　　招商核心竞(jìng)争力一季报的披露(lù)揭开了(le)朱(zhū)红裕的投资思路和路径。从股票持仓来看，一季度末(mò)该基金股票市值占基金总(zǒng)资产比(bǐ)例为(wèi)93.84％，处(chù)于该(gāi)基金成立以来的最高值(zhí)，显(xiǎn)示出一种积极的态度。从该基金(jīn)2022年(nián)中报、三季报、年(nián)报来看，其仓位(wèi)分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱红裕配置A股比例有所降低，配(pèi)置(zhì)港股比例(lì)有所提升。数据显示(shì)，招商核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)配置中国大(dà)陆(lù)、中国香港股票(piào)市值占基(jī)金(jīn)净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这(zhè)两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力配置来看，重点(diǎn)布局(jú)了信息(xī)技(jì)术、可选消(xiāo)费(fèi)等。前十大重仓股来看，重仓卫(wèi)宁健(jiàn)康(kāng)、振华科技、美的集(jí)团、金蝶(dié)国际(jì)等。其中(zhōng)卫(wèi)宁健康(kāng)持有比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整体做了一些(xiē)持仓调整(zhěng)，绿城(chéng)服(fú)务、中国民(mín)航信息(xī)网络(luò)、安琪酵母新进前十(shí)大重仓股之列，通威(wēi)股份、希望教育、中航光电则退出前十(shí)大。

　　朱(zhū)红裕也在季(jì)报中写道，一季度(dù)初期，我们(men)基于对(duì)经济复苏(sū)预(yù)期(qī)大概率偏弱(ruò)的判断，主要减持(chí)了经济复苏敏(mǐn)感度相对较高(gāo)的(de)部(bù)分制造业，增持了(le)计算机、大众消费品等行(xíng)业(yè)，同时，我们亦在一季度末期逐步逢低增持了港股中(zhōng)可能面临业绩拐点的物业及(jí)计算(suàn)机等公司。

　　他也坦言(yán)，虽然(rán)创造了一定的超额收益，但市场的博弈(yì)程度超(chāo)出(chū)了(le)我们的预(yù)期，导致(zhì)对部分行业的定价出(chū)现了(le)较为显著的偏(piān)离。我们(men)将基于中长(zhǎng)期的行业(yè)研究视野，逆(nì)势而(ér)行。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah