民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国(guó)企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的(de)信息是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的(de)代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳(蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出(chū)口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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