民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的(de)中国(guó)出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎ苹果xr重量为多少gng)交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口企业(yè)群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从另一(yī)个(gè)角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是(shì)更长期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn苹果xr重量为多少g)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型苹果xr重量为多少g(xíng)产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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