AI板块(kuài)成为2023年最火爆的板块，吸(xī)引人全(quán)市场的目光(guāng)。

　　随之(zhī)而来的(de)是，不仅不(bù)少上市公司宣布试(shì)水人工智(zhì)能、基(jī)金经理开始布局AI概念，也(yě)有基(jī)金公司尝试以AI试水(shuǐ)投资者关系管理，更(gèng)有基金(jīn)经理(lǐ)尝试(shì)用AI撰(zhuàn)写(xiě)季报(bào)！

　　引起市场关注的(de)是(shì)，此次公募基金(jīn)2023年一(yī)季(jì)度报中，无(wú)论是成长派、还(hái)是价值派(pài)，众多(duō)基金经理均谈及对AI投资机遇。各大派别基金经理均认可(kě)AI所带来的颠覆性影响，并看(kàn)好其中长期(qī)投资价值，但(dàn)是对于(yú)短期人工智能极(jí)致(zhì)行情(qíng)演绎(yì)下，也(yě)有(yǒu)基金经理对AI保留了一(yī)份清(qīng)醒。

　　基金经(jīng)理试(shì)水(shuǐ)

　　部分季报(bào)用取AI撰(zhuàn)写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐(lè)公布2023年一季报，引(yǐn)人关注的(de)是，季(jì)报中部分内容使(shǐ)用(yòng)了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内容阐述(shù)了人工智能对各(gè)个(gè)行(xíng)业的改变(biàn)，比如医疗、教育、工业生(shēng)产、环(huán)境保护和可持(chí)续(xù)发展，以及新能源开发和利(lì)用(yòng)等领域。文中表示(shì)，人(rén)工(gōng)智能领域的快速发展为(wèi)全(quán)球带来无数机(jī)遇(yù)和挑(tiāo)战，将极大(dà)地影响我们的生活方式和(hé)社会发(fā)展，为(wèi)确保AI技术的健康、可(kě)持续发展，需要建(jiàn)立完善的法律法规(guī)和伦理准则(zé)，以保(bǎo)护个(gè)人(rén)隐私、确保数据安全(quán)并防止滥用。在应对挑战的同时，也应抓(zhuā)住(zhù)人工智能带来的机遇，共(gòng)同推动(dòng)这一(yī)领域(yù)的创新(xīn)和发展。

　　嘉实(shí)文体娱乐(lè)基金经(jīng)理(lǐ)王贵重在(zài)季报中也明确(què)表示(shì)，产业方向上(shàng)，我们(men)坚定的(de)看好人工智能(néng)对各个行业的(de)改变。他还专门谈(tán)及(jí)，一季度进行了(le)一定比(bǐ)例的调仓，方(fāng)向上主要是受(shòu)益于(yú)人工智能的计算机和传媒互联网行业(yè)。数字(zì)化的核心(xīn)逻辑(jí)是(shì)提高效率，而高质量发(fā)展的核心在于(yú)效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对半导(dǎo)体、数字化(huà)、互联网平台(tái)等提出自己想法。说(shuō)到数字化时，表示(shì)其本质是利用(yòng)技(jì)术的手段，提(tí)升组织信息(xī)计算(suàn)、存储、传播(bō)的效(xiào)率，这(zhè)是一个长期向上的类消费行业，在美国是(shì)一个和互联(lián)网行业一样大规模的产业。在中(zhōng)国，依(yī)然(rán)处于产(chǎn)业的早期，但是(shì)我们可(kě)以(yǐ)看到疫情背景下，大家越(yuè)来(lái)越意识到数字(zì)化的(de)重要性。而(ér)此(cǐ)轮数字化将(jiāng)会和人工智能深度融合，也会(huì)给中国公司带来发展的机会。目前(qián)整个(gè)板块(kuài)的(de)估(gū)值都到了历(lì)史最低(dī)的(de)水平。

　　此次是(shì)基金(jīn)经理首次利用(yòng)人工智能(néng)完(wán)成季报，也显示出人工智能确实开始方方面面(miàn)开始影响我们的生(shēng)活、工作等，是一个历史性大浪潮。此(cǐ)前，也有基金(jīn)公司积(jī)极拥抱AI，如(rú)鹏华基金(jīn)投资(zī)者教(jiào)育基地宣布成为百(bǎi)度(dù)文(wén)心一言(yán)首批(pī)生态合作伙伴，鹏(péng)华(huá)基金投教基地也将通过百度(dù)智能(néng)云接入文心一言能力，致力于创新投资者关系管理新模式，提升客(kè)户投(tóu)资体(tǐ)验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领(lǐng)域

　　随着人工智能成为一季度市(shì)场(chǎng)热点，不少(shǎo)基金(jīn)经理选择(zé)了积极参与布局(jú)，其中(zhōng)，除了(le)科技成长(zhǎng)派基金经理，也不乏价值投资派基(jī)金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季报可以(yǐ)看(kàn)出，该基金一季(jì)度进(jìn)行了一(yī)定比例的调仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能的计算机和传媒互联网行业。前(qián)十大重仓股中，除了海(hǎi)康威视(shì)、金山办公，其余神州泰岳、吉(jí)比特等8只(zhǐ)个股均为(wèi)一(yī)季度新进。

　　嘉实文体娱乐(lè)一季报前(qián)十大重仓股

　　嘉实大(dà)科技研究总监、嘉实文体娱乐基金经理王贵重表(biǎo)示(shì)，产(chǎn)业方向(xiàng)上，坚定看好人工智能对各个行业的(de)改变。

　　“我们(men)长(zhǎng)期聚焦的(de)三大需求(qiú)就(jiù)是能(néng)源、信息、生命(mìng)。从而衍生出看(kàn)好(hǎo)的5大(dà)方向，半导体、数(shù)字化、新能源、互联网平台、创新药。我(wǒ)们认为(wèi)，各个细分(fēn)行业的beta收敛(liǎn)之后(hòu)，竞争力会(huì)重(zhòng)新(xīn)成为最(zuì)重(zhòng)要(yào)的增(zēng)长(zhǎng)要素(sù)。另外，我(wǒ)们依然旗帜鲜(xiān)明的(de)看好港股的(de)机会，特别是(shì)软件(jiàn)和(hé)互联网领域(yù)的机会。”王贵重表(biǎo)示。

　　实际(jì)上，除了王贵重，在嘉实基金科技成长团队中，有不少基金经理明(míng)确看好人工智能带(dài)来(lái)的投资机遇。

　　比(bǐ)如，嘉(jiā)实(shí)成长增强基金经(jīng)理陈涛(tāo)在(zài)去年下(xià)半年开始增持软件(jiàn)，当时基本处于估值、机(jī)构(gòu)持(chí)仓的(de)历史底(dǐ)部的位置。他(tā)认为(wèi)，行(xíng)业在(zài)信创、数字化、智能化等长期需求(qiú)刺(cì)激下将迎(yíng)来3年以(yǐ)上(shàng)的景(jǐng)气周期，也是为(wèi)数不多处于成(chéng)长前(qián)期、对(duì)标国际也还有巨大成长(zhǎng)空间的(de)板(bǎn)块，长期坚定看好。

　　“这一(yī)轮AI浪潮(cháo)将拉开(kāi)新一轮科技(jì)创新周(zhōu)期的序幕，带来以十年(nián)为维度的产(chǎn)业变革机会，同(tóng)时配合2023年(nián)一季度(dù)的(de)复(fù)苏和业绩(jì)修复，以软件计算机为代表的科技(jì)板(bǎn)块内(nèi)会(huì)持续(xù)有个股投资机会。”李(lǐ)涛(tāo)表示。

　　此外，嘉(jiā)实股票投研CIO、嘉实(shí)新能源新材料基金(jīn)经理姚志鹏等也表示，未来，毫(háo)无疑问人工智能和(hé)可再生能源将构成未(wèi)来(lái)社会的基石(shí)。在当下，随着经(jīng)济的企稳和新人(rén)工智能浪潮(cháo)的进入，未(wèi)来新的产(chǎn)业机会(huì)将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他在一季(jì)报中表示，随着ChatGPT取得突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服(fú)务器(qì)、光(guāng)模块等子版块(kuài)带动的人工智能、中字(zì)头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅(fú)较大(dà)，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板块也(yě)实现较(jiào)大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基金维持了较高仓(cāng)位，对人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进(jìn)行美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思精选和布局。海康威视、澜起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭创、晶晨(chén)股份新(xīn)入兴全合润前十大重(zhòng)仓股名(míng)单，立讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药业退出。其中，澜(lán)起(qǐ)科技、中际(jì)旭(xù)创(chuàng)，是2022年年末的0持仓，直接买(mǎi)到(dào)了十大重(zhòng)仓股。兴(xīng)全合宜的重(zhòng)仓股上，也(yě)体现了对(duì)人工智能相关产业链的(de)挖掘。澜起科技(jì)、晶(jīng)晨股份进(jìn)入十大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股(gǔ)

　　莫海波(bō)的(de)万家品质生(shēng)活在(zài)一季度(dù)也进(jìn)行了(le)调(diào)仓换股，提高TMT行业(yè)结(jié)构占比，减持地产、军(jūn)工比例，目前主(zhǔ)要(yào)持(chí)仓TMT、农林牧(mù)渔、军(jūn)工(gōng)为前三大持(chí)仓，产品总(zǒng)仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看，科(kē)大讯飞、三(sān)六零、金(jīn)山(shān)办公、中科曙光(guāng)等(děng)4个TMT股票进(jìn)入前十大(dà)重仓股(gǔ)之(zhī)列，招商蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓(cāng)股

　　对于调仓(cāng)TMT行业的原因，莫(mò)海波表示，主要(yào)是基于对(duì)未(wèi)来2年数字经(jīng)济的看(kàn)好。随着人口老龄(líng)化与(yǔ)经济发展模式转变，数据成为新的生产要素，高质量发展(zhǎn)的核心在于全要素生(shēng)产率的(de)提升，充分利(lì)用好云(yún)计算、大数据、人(rén)工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻(luó)辑，通过信息技术全方位(wèi)赋能传统行业，从生产和服务端全面提升(shēng)效率。

　　“数字经济(jì)涵盖底(dǐ)层的通信(xìn)网络、算力、算法，以及多样化(huà)的(de)行业应用等，这是一个系统性工程，产业空间较大、持续时间较长，是未(wèi)来具有成(chéng)长性的行业之一。”莫海(hǎi)波表示。

　　此外，建信基(jī)金(jīn)权益投(tóu)资部总经(jīng)理陶灿管理(lǐ)的基(jī)金也重点布局了TMT或(huò)人工智能相关板块。比如，建信(xìn)智能生活在一季度继续调整了行业配置，降(jiàng)低了(le)制(zhì)造业、大(dà)金融地产行业的配置(zhì)，增加了消费(fèi)、TMT 板块(kuài)的配置，特别(bié)是重点布局了人工智能技术创新带(dài)来的相关产业趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音(yīn)开始(shǐ)显现

　　不过，在人工智能极致行情演绎下，也有基金经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金经(jīng)理(lǐ)秦(qín)毅虽然在一(yī)季报(bào)中(zhōng)表达了对人工智能的(de)重视，但一季度并未加(jiā)入对于AI领域的布局(jú)阵营。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代表的科技(jì)板块走出了轰轰烈烈(liè)的(de)行(xíng)情，以ChatGPT为代(dài)表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表(biǎo)着(zhe)大模(mó)型(xíng)路线的成(chéng)功，这一成(chéng)功比之前几(jǐ)次的如AlphaGo等更具现(xiàn)实意义，因为(wèi)本次的(de)人工智能的(de)应用(yòng)领域(yù)得到了极大(dà)的(de)拓展，模型具备了强大的通用性。这(zhè)属于科(kē)技(jì)史(shǐ)上的一次重大创(chuàng)新(xīn)，未(wèi)来(lái)多个行业将极大受益(yì)于这一技术的应用和普及。未来我们应该更加重视这一领域(yù)的研究(jiū)和投资。

　　泓德臻远回报一季度前十大(dà)重仓股

　　坚(jiān)持低估值价值(zhí)投资(zī)理念(niàn)的丘栋(dòng)荣在一季报中也提到(dào)了对AI的看(kàn)好(hǎo)，但他的基金(jīn)持仓中也鲜少见(jiàn)到(dào)对相关板块的(de)布局。他表示，除复合国(guó)家(jiā)安(ān)全自主可控和(hé)产业趋势外(wài)，今(jīn)年市场(chǎng)高(gāo)度关(guān)注的以(yǐ)ChatGPT为代表的(de)大模型技术，有望开启新(xīn)一轮的科(kē)技创新周期，深入和广泛应(yīng)用，将(jiāng)对IT产业(yè)产生(shēng)更大、更持久的需求拉(lā)动，因(yīn)此，计(jì)算机、电(diàn)子等偏成长(zhǎng)行业的部分成(chéng)长股是未来关注的方(fāng)向之一。

　　中庚(gēng)价(jià)值领航一季度前(qián)十大重仓股:

　　嘉(jiā)实品(pǐn)质(zhì)发(fā)现(xiàn)基金经(jīng)理蔡丞丰表示，他注意(yì)到市场(chǎng)在(zài)追逐ChatGPT热点资(zī)产时抛弃了新能源板块的非理性行为，就(jiù)如同去年三季度半导(dǎo)体及医药(yào)板块的抛售，反而造就了难得的(de)机会(huì)。“我们这时反而应该加大对能源(yuán)板块机会的挖掘(jué)。”

　　嘉实优(yōu)势(shì)成长基(jī)金经(jīng)理孟夏(xià)虽然也认为(wèi)，AI是不亚(yà)于互联网级别的技术要素革(gé)命，或许我们(men)已经站在新一轮(lún)科技浪潮(cháo)带来的全球(qiú)繁荣的(de)开端。作为(wèi)成长投资者，会积极学(xué)习和(hé)拥抱(bào)，非常(cháng美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思)庆幸有生之年能看到AGI通用人工智能的雏形(xíng)。但她同(tóng)时表示，也会努力在火热的行情面前保留一份清醒，大胆假(jiǎ)设(shè)、小心求证，仔细甄(zhēn)别真正(zhèng)能够兑现长期(qī)业绩的投资机会。

　　李晓星的看法也(yě)颇为谨慎(shèn)，他表示，AI产业的(de)发展不会一蹴而就，中间(jiān)也必然会有(yǒu)曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能(néng)造(zào)成板块后续波动。正因为此，他(tā)在去年三四季(jì)度布局了不少人工智能相关的(de)标的，在一季度对TMT板块有所减仓，现(xiàn)在的配(pèi)置大(dà)概率少(shǎo)于市场平(píng)均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已经超(chāo)过了40％。当(dāng)然市场中有不少声音说这次不一样，交易占比(bǐ)创(chuàng)新高代表了主(zhǔ)线行(xíng)情的确立，但我们还(hái)是认(rèn)为太阳底(dǐ)下(xià)没有新鲜(xiān)事，过度的热情(qíng)在某个阶(jiē)段总会(huì)消退。”李(lǐ)晓星在银(yín)华心怡一季报中(zhōng)表示。

　　“一季度(dù)的市(shì)场走势(shì)再(zài)次佐证了一个(gè)道理，即(jí)市场是难(nán)以预测的。迄(qì)今为止(zhǐ)，表现(xiàn)最好的(de)是AI相关板(bǎn)块，这在今年(nián)初是(shì)想(xiǎng)象(xiàng)不到(dào)的。就好比去年初我们想(xiǎng)象不到(dào)俄(é)乌冲突，和(hé)后来的疫情。”中泰(tài)资管基(jī)金经理姜(jiāng)诚也(yě)在(zài)一季(jì)报中表示。

　　姜诚认为(wèi)，AI或许是科技发(fā)展(zhǎn)进程中(zhōng)最重(zhòng)要的事件之(zhī)一(yī)，但要搞清楚它(tā)对投资有哪些影(yǐng)响却很难。利润(rùn)在产业链不同环节之间将如何分(fēn)配？市场当前认为的受益环节是否能如愿受益？它(tā)的“智能(néng)”水平达到(dào)了(le)什(shén)么程度(dù)，以及渗(shèn)透率将多快(kuài)提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来又(yòu)让人(rén)不明就里的难(nán)题。谈(tán)资和投资之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚(chéng)看来(lái)，人(rén)工智能的发展是一个(gè)长期因素，我们还没有足够的把握(wò)去(qù)捕捉到它带来的投资机会，但(dàn)可以尽量(liàng)回避它带来的(de)伤害。以尽可能(néng)低的(de)价格买尽可能好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思