就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英伟达，但是(shì)目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构(gòu)为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿(yì)美(měi)元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业(yè)绩第一爆(bào)发(fā)之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业(yè)绩大爆(bào)发，股价却一直(zhí)不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不(bù)得不修正自己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时(shí)候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了(le)60美(měi)元附(fù)近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下(xià)下，让英伟达(dá)的股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英伟达(dá)的股价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进行(xíng)增(zēng)持(chí)和(hé)减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持是(shì)在2022年第二季度(dù)，虽然英伟(wěi)达(dá)股价此后(hòu)仍(réng)然经历了三(sān)波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿美元，差(chà)点(diǎn)成(chéng)为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的(de)上(shàng)市企业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高位(wèi)套现的，还有被誉为“估(gū)值教父(fù)”的当代著名(míng)投(tóu)资估(gū)值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天(tiān)早上(shàng)英伟达(dá)还在我的投资组合(hé)里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这(zhè)是在(zài)挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟(wěi)达目前在250亿美元(yuán)的人(rén)工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额(é)，最(zuì)乐(lè)观的预测是(shì)，10年后(hòu)该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也(yě)要比近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一(yī)项投资的(de)话，我怎么(me)都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析师中，41名(míng)对(duì)英伟(wěi)达给(gěi)出(chū)买入评级，比(bǐ)去(qù)年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级的人数30人(rén)增(zēng)加约三(sān)分之一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟(wěi)达给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为先前估测(cè)的获利(lì)预期太(tài)低(dī)。目前投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟(wěi)达估值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华(huá)尔街预(yù)测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概(gài)念股的估值(zhí)过高，建议投(t粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思óu)资者(zhě)可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还(hái)未结束。过(guò)去(qù)的泡沫形(xíng)成通常(cháng)是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史(shǐ)为(wèi)鉴(jiàn)，他认(rèn)为需要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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