金(jīn)融界5月5日消(xiāo)息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委(wěi)员(yuán)会(huì)、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动香港与(yǔ)内(nèi)地利(lì)率互换市场(chǎng)互联(lián)互通(tōng)合作。北向互换通下(xià)的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全(quán)部(bù)境外投资(zī)者通过北向互换通开展利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日(rì)不超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合(hé)作(zuò)

　　为(wèi)促(cù)进内(nèi)地(dì)与(yǔ)香(xiāng)港(gǎng)金融衍(yǎn)生(shēng)品市场(chǎng)的协同发展，构建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人(rén)民银行(xíng)（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)人民(mín)银(yín)行）、香港证券及期(qī)货事务监察委员(yuán)会（以下(xià)简称香港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称香港(gǎng)金管局(jú)）发布联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市场清算(suàn)所股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称上海清(qīng)算所）和香港场外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外(wài)结算公(gōng)司(sī)）开展香港(gǎng)与(yǔ)内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互通合(hé)作（以(yǐ)下(xià)简称“互换通(tōng)”），初期先行(xíng)开通“北向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其(qí)他(tā)国家和地(dì)区的境外投资者可通(tōng)过(guò)两地基础设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发(fā)布以来，“互换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北(běi)向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相(xiāng)关交易(yì)及结(jié)算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易品种为(wèi)利(lì)率互换(huàn)产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及结(jié)算(suàn)币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境(jìng)内投资者（即(jí)互换通报(bào)价商）需与外(wài)汇交易中(zhōng)心签署(shǔ)报价商协议，并为上海清算所利率互换(huàn)集中清算业务(wù)的(de)清算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的(de)境外(wài)投资者(zhě)为符合人民银行要求并完成内地银(yín)行间债券市(shì)场准入备案的境外机构投资者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟(nǐ)申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的境外投资(zī)者需同时申(shēn)请成(chéng)为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易(yì)中心与人民银(yín)行认可的境外电子交易(yì)平(píng)台互(hù)联提供(gōng)交易服(fú)务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结(jié)算公司建立中央(yāng)对手(夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音shǒu)方清算机构互联(lián)互通(tōng)，共(gòng)同向境内外投资(zī)者提(tí)供清算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初期，全(quán)部境外(wà夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音i)投(tóu)资(zī)者通过“北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差(chà)后的名义本(běn)金(jīn)净(jìng)额(é)每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算公司(sī)针对双方清算所之间的风险敞口建立“互(hù)换通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场外(wài)结算公司之间(jiān)净头寸对应的(de)“互换通”资源池风(fēng)险敞口设定上(shàng)限不(bù)超过人民币40亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银(yín)行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已(yǐ)就“互(hù)换通”涉及(jí)的跨境监管合(hé)作原则和具体(tǐ)安(ān)排(pái)达成共识(shí)，并签署了《关(guān)于(yú)内地-香港(gǎng)债券及衍生品市(shì)场相关事(shì)宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管机构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监(jiān)管合作安排和联络协商(shāng)机制(zhì)，共同维护“互(hù)换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定(dìng)和(hé)公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算所和场外结算公司应(yīng)当依(yī)法履(lǚ)行“互换通”下的(de)各项职责，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换通(tōng)”业务(wù)。清算(suàn)会(huì)员应当遵守相关(guān)监管规定(dìng)及(jí)业务(wù)规则(zé)，加强(qiáng)内部(bù)控制，防范和(hé)控制(zhì)风险(xiǎn)，做好投(tóu)资(zī)者教育和服(fú)务(wù)，切(qiè)实维护投资者合法权益。投(tóu)资者应当(dāng)充(chōng)分了(le)解两地市(shì)场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则(zé)和实(shí)践(jiàn)操作(zuò)的差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关投(tóu)资。

　　市(shì)场各方(fāng)应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴(xīng)趣参(cān)与“北向互(hù)换通”的投资者可联(lián)系(xì)外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为(wèi)参与做(zuò)准备。

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