民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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