财(cái)联社5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一劳动节后的首个(gè)交易日，A股银行板块大(dà)象起舞(wǔ)。在银行板块火热行(xíng)情的催化下，“中字头”众多个(gè)股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一(yī)季报披(pī)露拉下帷幕，经营数据和基(jī)金重仓已(yǐ)经悉数(shù)披露。当(dāng)行(xíng)情出现(xiàn)异动，明星基金(jīn)经理的重仓情况更(gèng)为引(yǐn)人关(guān)注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓(cāng)持有(yǒu)了工商银行(xíng)、建设银行(xíng)、农(nóng)业银行3家国有(yǒu)上市大(dà)行以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机(jī)构为(wèi)中泰资(zī)管，由(yóu)姜(jiāng)诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重仓工商银行最(zuì)多的单只产品。工商银行之外，姜(jiāng)诚在管产品还重(zhòng)仓(cāng)了(le)建设(shè)银行(xíng)、农(nóng)业银行(xíng)。同时，建(jiàn)信基金周智硕去年四季(jì)度(dù)新发产品(pǐn)在今年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一(yī)季度末(mò)，姜诚在(zài)管(guǎn)基金十大重仓股中，工商银行(xíng)、招商银行赫然(rán)在列。被誉为“零售之王”的(de)招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精(jīng)选持(chí)有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单只(zhǐ)产品；此外，还(hái)有张清华旗下多只产品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农商行的丘栋(dòng)荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常(cháng)熟(shú)银行。一季度末数(shù)据显示，苏农(nóng)银行前(qián)十大流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产(chǎn)品占据(jù)4席，旗(qí)下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均(jūn)有减(jiǎn)持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一(yī)季度大(dà)手笔(bǐ)减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚基金的(de)身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度(dù)，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓(cāng)该股的基(jī)金公(gōng)司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也(yě)在(zài)一季度被朱(zhū)少(shǎo)醒旗(qí)下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰(jié)男旗(qí)下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、陈(chén)一峰(fēng)在(zài)管的安信价值精(jīng)选以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度(dù)末(mò)，58家(jiā)公募基金及券商资管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了(le)工商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言(yán)，较去年四季度，机(jī)构共计减持(chí)超(chāo)过1.7亿(yì)元。

　　重仓(cāng)工(gōng)商银行A股的(de)58家(jiā)机(jī)构(gòu)中，有55家公募基(jī)金以及中泰资管、光证资(zī)管、银(yín)河金汇(huì)3家券(quàn)商资管。这(zhè)其中(zhōng)，重(zhòng)仓工商银行最多的要数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显示，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最(zuì)多的单(dān)只基司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文(jī)金产品。去年年末(mò)，在(zài)持仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰星(xīng)元价值优选A以1.05的持(chí)股数量成(chéng)为(wèi)持仓工商银行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季(jì)度，该产(chǎn)品十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中均(jūn)有工商银(yín)行。

　　天天基金网最新数(shù)据(jù)显示，中泰(tài)星元价值优选A今年以来的收益(yì)率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排名(míng)位于中(zhōng)段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商银行分别(bié)为(wèi)在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八(bā)十大重仓股。过去的(de)一季度，工(gōng)商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重(zhòng)仓了中(zhōng)国建筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企业以(yǐ)及农药化(huà)工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在管(guǎn)产(chǎn)品前三大重仓行业依次为(wèi)制造业、金融业(yè)以(yǐ)及(jí)批发(fā)和零售(shòu)业，持(chí)仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中生代“黑马(mǎ)”的(de)周智硕建(jiàn)信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同时，工商(shāng)银行成为该产(chǎn)品的第二(èr)大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该产品尚未持有工商银行。今年以来(lái)，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在(zài)同类的3司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文536只(zh司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文ǐ)产品(pǐn)中(zhōng)，排在第(dì)2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在(zài)一(yī)季报(bào)中，周智(zhì)硕(shuò)指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司这条主(zhǔ)线进行投资，重点投资了电(diàn)子、煤炭(tàn)、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备(bèi)及新(xīn)能源等行业(yè)的企业。

　　整体来看，截至一季(jì)度末(mò)，周智硕在管基金前十(shí)大重仓(cāng)股中并无银(yín)行个股，主(zhǔ)要重仓了(le)兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭(tàn)公司、中(zhōng)瓷电(diàn)子、三(sān)安光电(diàn)等半导体(tǐ)材料公司(sī)以及南都电源、TCL中环等新(xīn)能源产业链(liàn)公司(sī)。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰(tài)红利优选一年(nián)均(jūn)重仓了(le)建(jiàn)设银(yín)行(xíng)、农业银行(xíng)，截至一季度末，这2只产品分别(bié)持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有(yǒu)大行中，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方(fāng)达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一(yī)众重仓该股的基(jī)金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持(chí)苏南农商行、张坤(kūn)、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季度起(qǐ)，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今(jīn)年一(yī)季度(dù)末，中庚(gēng)基金共计持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上一季(jì)度减持(chí)7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行的4家基(jī)金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持股(gǔ)数(shù)量仍为最多(duō)。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十大流通股东一季(jì)度累(lèi)计减持的1862.45万(wàn)股，来自(zì)丘栋荣(róng)旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚价值品质一年持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只(zhǐ)产品(pǐn)分别为苏农银行第三(sān)、第七、第十大流通股东(dōng)；持股保持不变(biàn)的中(zhōng)庚(gēng)价值灵动灵活配(pèi)置，则为(wèi)苏农银(yín)行的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动灵活配(pèi)置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十(shí)大流通股(gǔ)东行列后(hòu)，便(biàn)不曾减持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度(dù)保持(chí)不(bù)变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十大流(liú)通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质(zhì)一年于今年一季度(dù)首(shǒu)度减持苏农银行；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年一至三季度连续减持(chí)苏宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的(de)基(jī)金产品中已(yǐ)无(wú)中庚基金的身影。而此前(qián)多(duō)个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基(jī)金(jīn)公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年四(sì)季度末(mò)起，中(zhōng)庚基金便开始减持(chí)常熟银行。去年四季度，该(gāi)基金(jīn)公(gōng)司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚基金(jīn)更是大手笔减持常熟(shú)银(yín)行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一(yī)季度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万(wàn)股，位居该(gāi)公(gōng)司第八大(dà)流(liú)通股东。同期，中庚价值品质(zhì)一(yī)年(nián)持有退(tuì)出常熟银(yín)行十大流通股东(dōng)行(xíng)列(liè)；在(zài)去年四季(jì)度，这2只产品已分(fēn)别减(jiǎn)持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增(zēng)持过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家(jiā)苏(sū)南地(dì)区的农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金(jīn)经(jīng)理的青睐。截至一季度(dù)末(mò)，在一(yī)众重(zhòng)仓(cāng)宁波银行(xíng)的(de)基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价(jià)值精选A分别(bié)以3000万(wàn)股(gǔ)、1501.88万股持股数(shù)量，排名(míng)第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁(níng)波(bō)银(yín)行(xíng)的，还包(bāo)括陈一峰(fēng)在管的(de)安信价值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银行最多的是易方达基金，与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，张坤旗下易(yì)方达蓝(lán)筹精选是重(zhòng)仓(cāng)招商银行(xíng)最多(duō)的(de)单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行(xíng)较多(duō)的产品(pǐn)，还包括(kuò)劳杰男旗(qí)下汇添富价值精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)星(xīng)元价值优选A、张坤旗下(xià)易方达(dá)优质企(qǐ)业(yè)三年(nián)持有、以(yǐ)及(jí)张(zhāng)清华在管的易方达(dá)裕丰回报A、易(yì)方(fāng)达丰(fēng)和(hé)A、易方(fāng)达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月(yuè)4日最新研(yán)报，银行业一季度收入(rù)增(zēng)速(sù)略(lüè)高于2022年(nián)。由于2022年(nián)增速(sù)是逐季下降的，相比2022四季度的低(dī)点，一季度的(de)收(shōu)入增速有(yǒu)明显的修复(fù)。

　　经(jīng)过对比，海通国际认为(wèi)城商行(xíng)业绩(jì)最好，其次是农商行(xíng)，然后是(shì)大(dà)行，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增速大致符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符(fú)合预(yù)期；交行和邮储银行(xíng)分(fēn)别(bié)为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入(rù)增速中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银行(xíng)均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平(píng)稳，其中工行、农行和建行不良(liáng)率持平，中行(xíng)、交行和邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大(dà)行拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅(fú)最大。需要注意的是，一季度保费收(shōu)入(rù)对营收(shōu)贡献较大(dà)，持续性存疑；此外，银行(xíng)和保险公司的(de)会计规则有差别(bié)，需要注意口(kǒu)径差异对利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增(zēng)速负增长(zhǎng)。收入压力主(zhǔ)要是由于(yú)1月(yuè)1号(hào)贷款重(zhòng)定价导致(zhì)贷款(kuǎn)利率很低，还有年初一些大银行以极低利率(lǜ)去抢大(dà)额对公(gōng)客户的贷款，所以(yǐ)一季度息(xī)差压力最大。三四(sì)月(yuè)份极低利(lì)率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后面会逐(zhú)步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银行中(zhōng)利(lì)润(rùn)增(zēng)速和(hé)收入增速韧性最强，海通国际建(jiàn)议关注(zhù)优质(zhì)的(de)城商行，辅(fǔ)以比较优质(zhì)的农商(shāng)行。城商行是(shì)行业里最(zuì)强的子版块，建议持续关注。农商行(xíng)中，常(cháng)熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行(xíng)贴近中特(tè)估概念，团队(duì)首选利润增速(sù)最好的(de)交通银行，其次是收入增速(sù)最超预期的中国银行，再次是结(jié)构数据(jù)（手续费(fèi)收入(rù)）超(chāo)预期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较高的农业银行(xíng)也值得关注。股份(fèn)行中，该(gāi)团(tuán)队建议关注一(yī)季(jì)报不错的低估(gū)值(zhí)黑马股，比(bǐ)如利润和收入增速较(jiào)好的(de)浙商银行；机构(gòu)热门(mén)股中(zhōng)，估值可能(néng)修复(fù)的招商银行和平安(ān)银行可以在业绩真空期(qī)进行博(bó)弈和(hé)交易。

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