总市值超6万亿的科(kē)创板市(shì)场，增添风险管(guǎn)理(lǐ)新工具(jù)！

　　5月12日，中国证监会(huì)官网消息，为健全多层次资本市场产品(pǐn)体系(xì)，丰富资本(běn)市场风(fēng)险管理工具，证监会(huì)启动科创(chuàng)50ETF期权上市工作(zuò)。同一天，上交所也发布消息，将在中(zhōng)国证监会指导下认真做(zuò)好科创50ETF期权上市相(xiāng)关(guān)工作。

　　多位业内人(rén)士表示，科创(chuàng)50ETF期权上市工作(zuò)的(de)启动，将为科创(chuàng)板市场的(de)科技创新(xīn)投资带(dài)来风险管理工具，进一步丰富ETF期(qī)权品种(zhǒng)，满(mǎn)足投资者多(duō)元化的交易和风险管理需求。而(ér)相关合约标(biāo)的纳入ETF期权，也将对(duì)ETF龙头(tóu)产品(pǐn)的规模(mó)、流(liú)动性和(hé)交(jiāo)投活跃(yuè)度产(chǎn)生积极(jí)影(yǐng)响，同时(shí)为科(kē)创板市(shì)场(chǎng)投(tóu)资带来中长期资(zī)金，增(zēng)强市场(chǎng)的关注度(dù)和吸引力。

　　科创板新(xīn)增风险管理工(gōng)具

　　科创50ETF期权上市(shì)工(gōng)作启动

　　5月12日，中国证监会消息(xī)显示，为健全多层次(cì)资本(běn)市场产品体系，丰富资本(běn)市场风险管理工具，证监会启动科创(chuàng)50ETF期权(quán)上市工作。

　　科创50ETF期权是我(wǒ)国首只基于科创50指数(shù)的场内期权品(pǐn)种，科技创新特色鲜(xiān)明，与现有ETF期(qī)权品种形(xíng)成良(liáng)好(hǎo)互补。上市(shì)科创(chuàng)50ETF期权，是贯彻落实党的二十大精神、“十四(sì)五(wǔ)”规划《纲要》的重大举(jǔ)措，是贯(guàn)彻落实党中央(yāng)、国务院关于推进上海国际金融中心建(jiàn)设、支(zhī)持浦东新区(qū)高水平(píng)改革开放(fàng)决(jué)策(cè)部署的重(zhòng)要(yào)安排。

　　证监会表示，上市(shì)科(kē)创50ETF期(qī)权，有(yǒu)利(lì)于吸引长期资金配置科(kē)创板(bǎn)，激(jī)发科创板创新活力，满足多元化的交易和风险管理(lǐ)需求(qiú)，有助于(yú)继续发挥好科创(chuàng)板改革先行先(xiān)试的示(shì)范引领作用，不(bù)断提升(shēng)服务实体经(jīng)济质效。

　　同期，上海证券交易所官网也发(fā)布消息，上(shàng)交所将(jiāng)在中国证监会(huì)指导下认真做好科(kē)创50ETF期权上市相关工作。

　　上交所表示，推进科(kē)创50ETF期权新产(chǎn)品上市，是上交所(suǒ)贯彻落实(shí)党的二十大精神(shén)、“十(shí)四五”规划《纲(gāng)要(yào)》提出的“完善(shàn)金融支持创新体(tǐ)系(xì)”、支持浦(pǔ)东新(xīn)区高(gāo)水平(píng)改革(gé)开放、支(zhī)持创(chuàng)新驱动发(fā)展战略的重要(yào)举措(cuò)，对促进科(kē)创板(bǎn)企业进一步发(fā)挥科(kē)创能效、支持科(kē)创板建设具有积(jī)极(jí)意义。

　　据(jù)统计，2019年(nián)设立(lì)以(yǐ)来，科(kē)创(chuàng)板建(jiàn)设稳步推进，市场运(yùn)行平稳有(yǒu)序，支持和鼓励“硬科技”企业上市的集聚示(shì)范效应日益(yì)显现。截至2023年4月底，科创板已有上市公司519家，总市值达6.65万亿元，板块的科技创新属性持续强化。

　　上交所表示，目前(qián)科创板尚缺(quē)少相(xiāng)应的风险管理工具，上(shàng)交所根(gēn)据(jù)市场需求积极推动科创50ETF期权新(xīn)产品研发，将其作为完善科创板配套产品体系(xì)、提升科创板吸(xī)引力(lì)和流(liú)动(dòng)性、推进科(kē)创板做市商制(zhì)度功能发(fā)挥、持续发挥科创板(小小心意,不成敬意请笑纳，小小心意 不成敬意是什么意思bǎn)改革(gé)先行先试示范(fàn)引领作(zuò)用的重要举(jǔ)措。

　　“上市(shì)科创50ETF期(qī)权，可(kě)有效满足(zú)科创板投资者风险管理需要，有助(zhù)于科(kē)创板更好(hǎo)发挥(huī)资(zī)本市(shì)场改革试验(yàn)田作用，对于促进科创板和股票期权市场长期持续(xù)健康发展意(yì)义(yì)重大。”上交所相关负责人称。

　　同(tóng)时，监(jiān)管机(jī)构还(hái)积极关注ETF期(qī)权(quán)市(shì)场的稳健运行和风险防(fáng)控工作，多(duō)举措确保新(xīn)产品(pǐn)平稳上市(shì)。

　　证监会表示，证监会一直高度(dù)重视(shì)ETF期权市场稳健运行和(hé)风险防控工作，持(chí)续完善制(zhì)度规则体系，加强运(yùn)行管理和风险监测。科创50ETF期权上(shàng)市后，证监(jiān)会(huì)将进一(yī)步完善风(fēng)险防控机(jī)制，并根据市场运行情况改进优(yōu)化，确保科(kē)创(chuàng)50ETF期权稳健运行。

　　上交(jiāo)所(suǒ)也(yě)表示(shì)，上交所高(gāo)度重视ETF期(qī)权市场风险(xiǎn)防控工(gōng)作，基于我(wǒ)国ETF期权市场发展特(tè)点，实(shí)施了(le)投资者适(shì)当性(xìng)管(guǎn)理制(zhì)度(dù)、保证(zhèng)金制(zhì)度、持(chí)仓限额制度等一系(xì)列风控安排，保障了期(qī)权市(shì)场(chǎng)平(píng)稳运行。

　　针(zhēn)对科创50ETF期权，作为宽基类ETF期(qī)权产品，上交(jiāo)所将总(zǒng)体沿用前期(qī)的风控措施(shī)，并根据科创(chuàng)板股票涨跌幅设置对科(kē)创50ETF期(qī)权(quán)涨跌(diē)幅(fú)参数适(shì)应性调(diào)整为(wèi)20％，相关(guān)措施(shī)在创(chuàng)业板ETF期权已(yǐ)有实践。后续(xù)，上交所(suǒ)将在目(mù)前行之有效(xiào)的风险防(fáng)控(kòng)和市场监管措施的(de)基础上，进(jìn)一步(bù)做好风险(xiǎn)研(yán)判(pàn)，全面加(jiā)强市场(chǎng)监管，确保新(xīn)产品平(píng)稳上市。

　　“下一步，将(jiāng)在中国证(zhèng)监(jiān)会的(de)指导下，会同市场各方扎实做好各项业(yè)务和技术准备工作，保障科(kē)创50ETF期权平稳上市。”上交(jiāo)所相关负责人称。

　　国内(nèi)ETF期(qī)权产品将增(zēng)至8只

　　龙头产(chǎn)品规模和流(liú)动性(xìng)受(shòu)益

　　ETF期权作(zuò)为全球资本市(shì)场(chǎng)基础、成熟(shú)、普(pǔ)遍的金融(róng)衍生(shēng)工(gōng)具，在价格发现、风险管理、完善市场多空平(píng)衡机(jī)制等方面(miàn)发挥了重(zhòng)要作(zuò)用。

　　自2015年2月(yuè)开展股票期权试(shì)点以(yǐ)来，证(zhèng)监会组织沪深交易所(suǒ)先后上市了(le)7只ETF期权，市场运行(xíng)平(píng)稳有序(xù)，有效(xiào)发(fā)挥了引(yǐn)入增量(liàng)资金、稳(wěn)定(dìng)现货(huò)市场的作用(yòng)，为(wèi)进一(yī)步丰富(fù)ETF期权品(pǐn)种夯实了基础(chǔ)。

　　据记者(zhě)统(tǒng)计，作为股票市场的基础性风险管理工具，早在2015年2月9日，上交所就上市交易上(shàng)证50ETF期权。

　　2019年(nián)12月23日，上交所、深交所上市交易沪深300ETF期权。

　　2022年9月(yuè)19日(rì)，上交(jiāo)所上市中证500ETF期权，同期深交所上市创业板ETF期权(quán)、中(zhōng)证500ETF期权。

　　2022年12月12日，深证100ETF期(qī)权在深(shēn)交所(suǒ)上市交易(yì)。

　　随着科(kē)创(chuàng)50ETF期权启动上市，国内ETF期权产品将增至(zhì)8只，投资者的风(fēng)险管理工(gōng)具将更加丰富和多元(yuán)化。

　　一位(wèi)公募投资(zī)人士对此(cǐ)表(biǎo)示(shì)，目前我国已经推出了不同类型的期(qī)权品种，不同品种对应市场不同的市值的公(gōng)司和投资风格，科创(chuàng)50ETF期权的推出，将对科创板市(shì)场的(de)宽基指数形成覆盖，科技创新(xīn)风格投资有(yǒu)了风险管理工具，这将(jiāng)有利(lì)于投资者做好风险管(guǎn)理，满足不同投资(zī)者的投资交易(yì)需(xū)求。

　　同时，按照记者观察，目(mù)前ETF期权的合约标的都是ETF市场的龙头产(chǎn)品，目(mù)前包括华夏上证(zhèng)50ETF、华泰柏(bǎi)瑞沪(hù)深300ETF、嘉实沪(hù)深300ETF、南(nán)方中证(zhèng)500ETF、嘉实中证500ETF、易(yì)方达创业板ETF、易(yì)方达深证100ETF等龙头(tóu)产品，都是(shì)期权合约标的(de)。

　　而从目前全市场跟踪科创50指数的ETF产品(pǐn)看，华夏(xià)科创50ETF规模最(zuì)大，达到583亿元，目前管理规模(mó)仅次于华泰(tài)柏瑞沪(hù)深300ETF，位居国内(nèi)股票ETF市场(chǎng)管(guǎn)理规模第二名。另外，易方达、工银瑞信基(jī)金旗(qí)下科创(chuàng)50ETF规(guī)模分别(bié)为(wèi)199.96亿元(yuán)，55.36亿元，在同类型(xíng)指数跟(gēn)踪(zōng)产品中(zhōng)，规(guī)模也位居前列。

　　“根(gēn)据以往ETF期权的合约(yuē)标的，华夏科创50ETF成为合约标(biāo)的的可能(néng)性(xìng)较大，管(guǎn)理规模和产品流动性(xìng)都具(jù)备(bèi)突出优势。”上述(shù)公募投资人士称。

　　而根据业内人士分析，相关合约标的纳入ETF期权(quán)，将对该(gāi)ETF龙头产品的规模、流动性和(hé)交投(tóu)活(huó)跃度产(chǎn)生积(jī)极影响。

　　华南(nán)一位股票ETF基金经理表示，相关(guān)的(de)ETF期(qī)权上市后，投资者可以借助相应的风(fēng)险(xiǎn)管理工具进行方向性投资、波动率(lǜ)投资(zī)等，在(zài)投资层面的配套(tào)策略(lüè)也会丰富起来。充分发(fā)挥上述作用，可以提(tí)升ETF期权(quán)产(chǎn)品交(jiāo)易需求，流动(dòng)性进一步提高，进而(ér)促进规模的提升。

　　“长期来看(kàn)，有了风险管理工具，有利于吸引(yǐn)中长(zhǎng)资资金，增强股(gǔ)票ETF产(chǎn)品关(guān)注度，这(zhè)也会让相应的龙(lóng)头ETF产品的规模和流动(dòng)性进一步巩(gǒng)固，市(shì)场吸引(yǐn)力也会不断增强。”该股(gǔ)票ETF基金经理称。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 小小心意,不成敬意请笑纳，小小心意 不成敬意是什么意思