民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日马美如简介，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认马美如简介为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》马美如简介p>

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