民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”现实中有和自己儿子的吗，有多少给过自己的儿子沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)反馈，一带一路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)现实中有和自己儿子的吗，有多少给过自己的儿子单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中国(guó)当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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