财联(lián)社5月17日台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思(rì)讯（记者 闫(yán)军）AI主线“鲸落(luò)”，市场(chǎng)正在蓄(xù)力寻找下(xià)一个方向(xiàng)。

　　“我们(men)现在对外输出市场观点会很(hěn)谨慎，不再对外提明(míng)确主线(xiàn)，今年接下(xià)来(lái)的市(shì)场大概率是不好做了(le)。”有基金公司(sī)人(rén)士(shì)向财联社记者表示，随着(zhe)4月(yuè)底上市公司年报(bào)一(yī)季报的披(pī)露，炒作(zuò)没有业(yè)绩(jì)的(de)AI风险变高，而市场对有业(yè)绩支(zhī)撑的新(xīn)能(néng)源又提不起兴趣(qù)。

　　从市场的情绪来看，同样如此(cǐ)，5月16日的市(shì)场亮(liàng)色不(bù)多，沪(hù)指失守3300点(diǎn)，成交额低于9000亿(yì)元，近5个交易日以来，市(shì)场成交(jiāo)额较前期(qī)明显萎缩，资金观望的情绪有所加重。北向资金16日净卖出34.01亿元，结束此前连续7个交易日净流入的态势。

　　其中，人气(qì)板块AI批量跳水无疑打击了市场的信心。AI概念股(gǔ)持续低(dī)迷，高(gāo)位股集体大跌，浩瀚深度(dù)、剑桥(qiáo)科技(jì)、出版传媒、引力传媒等多股跌停，有(yǒu)投资者开(kāi)玩笑(xiào)建议“5月16日(rì)为人工(gōng)智能受难(nán)日，纪(jì)念人(rén)类(lèi)第四次工业(yè)革命进程中，人工智能(néng)行(xíng)情开启后第(dì)一次(cì)全(quán)面大溃败”。

　　今年(nián)另外一(yī)条主线中特估(gū)方面，中字(zì)头个股震(zhèn)荡调整，中船(chuán)科(kē)技跌(diē)停，中(zhōng)科信息跌(diē)超10％。反(fǎn)观新能(néng)源方面，电(diàn)力稍好，锂(lǐ)价“十(shí)连涨”，但(dàn)市场(chǎng)昙花一(yī)现，产业链(liàn)上(shàng)没有(yǒu)形成全面的行情反弹。

　　在存量资金(jīn)的(de)搏杀之下，从A股结(jié)构上看，AI、中特估和新(xīn)能源形(xíng)成了“三国对立”格(gé)局(jú)，轮流做“输血包(bāo)”。对于资金的轮番流(liú)动，有投资者表示(shì)，对“魏（中特估）蜀(shǔ)（新能源）吴（AI）”失(shī)望(wàng)了，很(hěn)想知道(dào)芯片能不能成为“晋”。

　　平(píng)安基(jī)金经(jīng)理刘杰表示，近期引(yǐn)领市场的两大主题“中特(tè)估”及人工智能板块均(jūn)出现调整，整体盘面主线不够(gòu)清晰。但可以判断，随着海外加息节奏逐渐趋缓(huǎn)、国内稳增长促内需政(zhèng)策及货币政策的推出，且国(guó)内经济温和(hé)复苏背景下，权益(yì)市场整体行情预计(jì)将继续向上修复。

　　对于市场风(fēng)格，他进一(yī)步指出，目前市场风格阶段性可能将更加趋(qū)向均(jūn)衡，中短(duǎn)期内，人(rén)工智能、新能源、医药及(jí)中特估(gū)等板块均有(yǒu)阶段性的(de)相对收益；而(ér)长期来看，先进(jìn)制造(zào)、新能(néng)源、TMT、消费(fèi)等(děng)行业中的核(hé)心资产仍将(jiāng)是(shì)持续(xù)关注的(de)市场主(zhǔ)线。

　　整个(gè)市场的亮点在医药的反(fǎn)弹，三博脑科、何氏眼科、普瑞(ruì)眼(yǎn)科(kē)均创历(lì)史新高，有网(wǎng)友(yǒu)调侃(kǎn)：炒(chǎo)股费(fèi)脑、费眼(yǎn)，不知挂脑科好还是挂眼科好？

　　最(zuì)强(qiáng)主线“熄火”

　　年初以(yǐ)来，各大指数除创业板指外累计均有(yǒu)上涨，大消费(fèi)、大金融等板块(kuài)首先迎(yíng)来(lái)了基本面预期修复的改善(shàn)，而通信(xìn)、计(jì)算机、传(chuán)媒(méi)等板块(kuài)也在人工智能(néng)等产(chǎn)业趋势变化的(de)影响下出现了连续大涨(zhǎng)。而(ér)低估值高股息为代表的“中特估”品种也(yě)走出了(le)连续(xù)上涨行情。其(qí)中，尤(yóu)以(yǐ)TMT最(zuì)为吸睛又(yòu)吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自去(qù)年底(dǐ)启动以来，成(chéng)为市场最热主(zhǔ)线，Wind数据显示(shì)，TMT自2022年(nián)12月(yuè)23日至2023年(nián)4月13日(rì)期间涨幅达(dá)到31.23％，万得(dé)AI指数则在4月4日达到年内最高点(diǎn)，年内涨幅(fú)超(chāo)过60％。

　　AI板块翻(fān)倍股聚(jù)集，华夏中证动漫游戏(xì)ETF、华泰柏瑞(ruì)中证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF等相关基金年内也短暂(zàn)出现(xiàn)过(guò)翻倍。不过随着行业(yè)交易拥(yōng)挤(jǐ)度(dù)升至(zhì)40％，基金调(diào)仓(cāng)至高位后，AI板块在4月开始(shǐ)回调，截至(zhì)5月(yuè)16日(rì)，AI指数距离(lí)年(nián)内高(gāo)点已经下跌超过13％，年(nián)内(nèi)涨(zhǎng)幅(fú)也收窄至39％。

　　AI连续调整四(sì)个(gè)交(jiāo)易日，热(rè)门个股批量(liàng)跳水让(ràng)追(zhuī)高的投资者体验非常差，市场浮躁自(zì)然赚钱(qián)效(xiào)应差。

　　有投资者表示，别人做量(liàng)化(huà)学的是巴(bā)菲特(tè)滚雪球(qiú)，我们学的是“龙头战法”，龙头战法(fǎ)是啥？

　　有网友给(gěi)出通(tōng)俗易懂的解答：宁(níng)愿被强(qiáng)者(zhě)打(dǎ)得头破(pò)血流(liú)，也(yě)不愿与(yǔ)弱者共(gòng)舞。这是整个龙(lóng)头战法体系里(lǐ)面的核心，就(jiù)是(shì)拥抱强势股，永远(yuǎn)拥抱(bào)强势(shì)股，即使亏钱也要亏给(gěi)强(qiáng)势股，追求的是暴利。

　　回(huí)到基金收益率上(shàng)，此前翻倍(bèi)动漫游戏主题ETF迅速回撤，距离最高收益率已经(jīng)回撤近20个百(bǎi)分点。

　　Wind数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至5月(yuè)15日(rì)，华夏中(zhōng)证动漫(màn)游戏ETF回(huí)报率(lǜ)依然最高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有(yǒu)华泰柏瑞、国泰中证动漫游戏(xì)ETF。此外国泰中证沪港深动漫游戏ETF、银华体育文(wén)化单周(zhōu)跌幅也超过9％，全(quán)市(shì)场单周(zhōu)跌幅超过8％的有27只基金，集中在(zài)动漫游(yóu)戏、传媒、娱乐文化(huà)、智慧生活(huó)等相关主(zhǔ)题上。

　　新能源基金周(zhōu)最高(gāo)“回血”超(chāo)10％

　　锂电池领涨似乎“一(yī)日游”，在5月16日，新能源板块没有能延续(xù)周(zhōu)一的强势。从多家公募(mù)基金观点(diǎn)反馈来看，不论是从基本面、还是估值，新能源的暗黑时刻已经过去。新(xīn)能源产业自2022年7月开始长达11个月的调整周(zhōu)期，板块龙头公司去年下跌(diē)超过40％，调整幅(fú)度与时(shí)间都已经十(shí)分充分(fēn)。

　　尽管反弹的(de)基(jī)础已经具(jù)备，但是(shì)面对中特估的政策红利与AI的(de)无(wú)限(xiàn)想象空间，新能源距离真正的反弹似乎总是缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从基金(jīn)表现(xiàn)来(lái)看，这一趋势(shì)正在慢慢聚力。从(cóng)近一(yī)周基金回报率来看(kàn)，排名靠前的均为重仓新能源(yuán)，比如(rú)国投(tóu)瑞银先进制(zhì)造、长安裕盛、国投瑞银(yín)产(chǎn)业趋(qū)势和长安鑫禧涨幅(fú)超过10％。从(cóng)近一周回(huí)报(bào)率首尾基金来看(kàn)，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF与(yǔ)国投瑞银先进制造(zào)之(zhī)间收益差额超过20％。

　　机构直言(yán)市场处于“战略僵持阶段的(de)乱(luàn)战”

　　16日下午(wǔ)，一份某(mǒu)公募基金交流的纪要在(zài)市场上流出，直言(yán)经济(jì)缓慢复苏中，还(hái)没有主线出现，当(dāng)前市场更需要信心。

　　港(gǎng)股向来有“五绝六穷七(qī)翻身”的说法，在5月政(zhèng)策、业(yè)绩处于相对(duì)真空期，市场很难有(yǒu)好的(de)表现。当下A股同样如此。创金合信首席经济学家魏(wèi)凤春表示，对市场的(de)整体观点是大概率市(shì)场处于“战略僵持阶(jiē)段的乱战”，5月交易机会可能更均衡(héng)、但也(yě)更脆弱，当前(qián)可能是一(yī)个(gè)布局(jú)的好阶段，而(ér)未必会是收(shōu)获(huò)的阶段，投资者需要多一点耐(nài)心。市场(chǎng)可(kě)能继续对一季报定价，短期市场的核心矛盾在(zài)于(yú)缺乏特(tè)别明显的亮点。

　　魏(wèi)凤春(chūn)提醒投(tóu)资者，虽然看好(hǎo)TMT和中特估(gū)全(quán)年的投资机会，但是短期游戏传媒和中特估与(yǔ)其他板块分化较为(wèi)极致，也是不争的事实，提醒投(tóu)资(zī)者(zhě)这两个板块(kuài)短期可能(néng)的风险。从策略角(jiǎo)度看(kàn)，魏凤春表示，投资(zī)者需(xū)要高度重视交易的灵活性。策(cè)略的整体(tǐ)包括趋势、结构与节奏，反(fǎn)弹带来的是节奏的变化，不是趋(qū)势和结构的变化。

　　此外，博时基金表示(shì)，16日发布(bù)的4月经济(jì)指标显示，4月份(fèn)国内服(fú)务业和消费恢复(fù)相(xiāng)对较快(kuài)，我(wǒ)国经(jīng)济运行总(zǒn台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思g)体延(yán)续(xù)修(xiū)复的态势(shì)、但修(xiū)复的基础仍(réng)需继续巩(gǒng)固。货币政策依然(rán)延(yán)续前期稳健偏(piān)宽松(sōng)的基调，流(liú)动性也维持(chí)合理充裕(yù)的态势。当前市场对央行后续采(cǎi)取降息操(cāo)作仍有一(yī)定的预期。今(jīn)年仍是(shì)“稳(wěn)增长”之年，或可适当(dāng)关注受益“一带(dài)一路”政(zhèng)策的(de)概(gài)念(niàn)板块的机会。

　　不(bù)过亦(yì)有市(shì)场人士表示不(bù)必过分(fēn)悲观，随着股指交割(gē)日临近，盘(pán)面波动剧烈一点，算是(shì)正常的行为，不必(bì)放大恐慌(huāng)。在储蓄资金大搬家和经济复苏的大(dà)趋势下，纠结(jié)于几十个点的起伏可能会误判方向。边(biān)走(zǒu)边看(kàn)，行情会在犹豫中(zhōng)展(zhǎn)开。

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