民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商已经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品建军是哪一年、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有限；海外建军是哪一年;'>建军是哪一年经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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