民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察(chá)中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。馈赠的意思trong>

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统(tǒng)计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户(hù)签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面(miàn)临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也主要是馈赠的意思为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型(xíng)产品的(de)订单(dān)近(jìn)年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》