看看周末有哪(nǎ)些重要消息(xī)！

　　PMI拉响通胀升(shēng)温(wēn)警报(bào)

　　标(biāo)普全球周五公布(bù)的4月美国制(zhì)造业Markit PMI意(yì)外重(zhòng)回荣枯(kū)分水(shuǐ)岭50上方，和服务业PMI均不降反升，分别创(chuàng)半年和(hé)一年(nián)来新高，综合PMI超预期强劲，创去年5月以来新(xīn)高(gāo)。其中的分项指数释放价格压力再度升温的警(jǐng)报信(xìn)号(hào)：4月(yuè)购进价格创去年11月以来新高，出厂价格创去年9月以来新(xīn)高。

　　标(biāo)普全球(qiú)的经济学家(jiā)在点评PMI时警告，CPI可能上(shàng)升(shēng)，或者至少一定程(chéng)度居高(gāo)不下。PMI数(shù)据(jù)重燃价格(gé)压力的通胀担忧，数据公布后，美股承压下行，主要美股指盘(pán)中(zhōng)集体下跌；美国国债价格跳水、收(shōu)益率盘中拉升，对(duì)利率更敏感的2年期美债(zhài)收益率一度较日内低位回升10个基(jī)点；PMI公布前曾逼近周四所创一年来低谷的美元(yuán)指数迅(xùn)速抹平日内跌幅转(zhuǎn)涨(zhǎng)，刷(shuā)新(xīn)日高。

　　在美(měi)联储官员最近一再表态支持继续(xù)加息后，黄金大幅回落，本(běn)月(yuè)内首次(cì)收盘失(shī)守2000美元/盎司心理关口，连续第二周因周五(wǔ)回(huí)落(luò)而全周累计由(yóu)涨转跌；工业金属总(zǒng)体(tǐ)继续下挫，在中国公布3月精炼铜产(chǎn)量(liàng)同(tóng)比(bǐ)增(zē公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗ng)长9％、增至创纪录高位后，市场(chǎng)开始(shǐ)担心(xīn)中国(guó)的进口(kǒu)铜需求(qiú)，加之全周经济(jì)增长前景的担忧，伦(lún)铜连跌3日，同样(yàng)3连阴的伦锌跌至5个月低谷，伦锡虽(suī)然继续回(huí)落，但凭借周一大(dà)涨(zhǎng)，全(quán)周(zhōu)仍累涨。原油周五反弹，但经济(jì)前景(jǐng)的担忧压顶(dǐng)，未能延续(xù)一个月(yuè)来累(lèi)计涨势(shì)，汽油全周跌幅更大，其受到(dào)美国能源(yuán)部公布上(shàng)周库存(cún)不降反增(zēng)打击。

　　通胀严(yán)重(zhòng)！阿根廷中央(yāng)银行(xíng)加息300基点

　　当地时间周四（4月20日），阿根廷(tíng)中央(yāng)银行宣布将基准利率由78％上调至81％，加息幅(fú)度达300个基点，高于此前市场预期的(de)200个基点(diǎn)。

　　这是阿根廷央(yāng)行今年第二次大幅加息(xī)，今年3月，该行(xíng)也(yě)同样(yàng)加息(xī)了300个基点，将基准利率从75％上调至(zhì)78％。而在去年(nián)，这家央(yāng)行也已经(jīng)经(jīng)历了(le)多次(cì)加息，总幅度达(dá)到(dào)了3700个基点。

　　阿根廷(tíng)央行在(zài)周(zhōu)四的声(shēng)明中表示，此次加息主(zhǔ)要是由于3月该(gāi)国通胀加剧，央行(xíng)未(wèi)来将继续监测物价水(shuǐ)平、外汇(huì)市(shì)场和货币总量变化，以(yǐ)对(duì)利率政策做出进一步调整。

　　上周公布的数据显示，阿根廷3月环(huán)比通胀率为7.7％，是近20年来的(de)最高环比增速(sù)；同比通胀率达(dá)104.3％。根据通胀报告(gào)，在各(gè)类商品(pǐn)和服务中，餐厅酒店消(xiāo)费、服(fú)装(zhuāng)鞋履(lǚ)和烟酒等同比价格变化最大，涨幅均(jūn)超过100％；通信、教育和交通运输等方面价格波动相对较小(xiǎo)。

　　通胀报告发布(bù)当天(tiān)，阿根廷总统府发言人加芙列拉·塞鲁(lǔ)蒂表(biǎo)示，3月通胀严重主要(yào)原因包括(kuò)国际大(dà)宗(zōng)商品价格(gé)受俄乌冲突(tū)影响上涨以及今年(nián)初阿(ā)根廷发生(shēng)严重旱(hàn)灾等。另一项市(shì)场(chǎng)预(yù)期调查报(bào)告(gào)还(hái)显示，2023年阿根廷(tíng)通胀率将达(dá)110％，而摩根大(dà)通认为这一数字可能会达(dá)到130％。

　　美(měi)国多地遭(zāo)恶劣天气袭(xí)击，超1500万(wàn)人面临严(yán)重雷暴风险

　　当地时间4月21日(rì)，美国得克萨(sà)斯州在内(nèi)的多个(gè)地区持续遭(zāo)到恶劣天(tiān)气袭击，超(chāo)过1500万人面(miàn)临严重雷暴的风险。风暴预(yù)测中(zhōng)心表(biǎo)示(shì)，强雷暴会产生冰雹、狂风和龙卷风等天气(qì)状(zhuàng)况，得州沿海地区到密(mì)西西比河谷公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗地区，以及(jí)俄(é)亥(hài)俄河上(shàng)游到五大湖地区(qū)将受(shòu)到影响(xiǎng)，部分地区的洪水威胁增加。得州圣安东尼(ní)奥国(guó)际机场和奥斯汀-伯格斯特(tè)罗姆国际(jì)机(jī)场20日晚(wǎn)上因天气状况而临时停飞(fēi)。此外，俄克拉(lā)何(hé)马州19日遭(zāo)受(shòu)龙卷风侵袭，共(gòng)造(zào)成(chéng)3人死(sǐ)亡。俄(é)克拉荷马州州长凯(kǎi)文(wén)·斯蒂特(tè)宣布该州部分地区进入紧急(jí)状态。

　　他宣布：竞(jìng)选美国总统(tǒng)

　　4月21日，中新网援引美联社报道，当地时间20日，美国保守派(pài)电台主持人(rén)拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参加2024年的(de)美国总(zǒng)统竞选。

　　据美国(guó)有线(xiàn)电视新闻网（CNN）报(bào)道，在过(guò)去的几十年里，埃尔德一直(zhí)在媒体(tǐ)行业工作，1993年，他开始主持自己的广播节目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播(bō)节目在保守派中拥有了一(yī)批追随者。

　　低库存支撑棕榈(lǘ)油近(jìn)月价格

　　昨日，油脂期(qī)货(huò)继续(xù)下挫(cuò)，棕(zōng)榈油(yóu)主力跌幅达(dá)4.9％，收(shōu)于7080元/吨；菜油主力收盘(pán)于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油主力收盘于(yú)7550元(yuán)/吨(dūn)，跌幅达5.8％，跌破前低7558元/吨，创下逾(yú)两年新低。

　　申银(yín)万国(guó)期(qī)货油脂分析师聂波表示，一(yī)方面，原(yuán)油下跌(diē)较多，市场重(zhòng)回(huí)原油需求逻辑，美国(guó)经济数据较差(chà)，市场预期经济(jì)衰退，另外5月可能(néng)再(zài)度加息。另一方面，国(guó)内(nèi)经(jīng)济处(chù)于弱复苏状态，油脂(zhī)实际消费偏弱。

　　据聂(niè)波介绍，2月印尼棕榈油产(chǎn)量环比(bǐ)减少0.26％，减幅低(dī)于(yú)历(lì)史均值7.7％，2月印(yìn)尼降(jiàng)雨(yǔ)偏少，产量(liàng)恢复潜(qián)力(lì)高。2月出口环(huán)比减少1.56％至290万吨，出口减幅同样小于历(lì)史月均(jūn)8.65％的减幅。2月份(fèn)国(guó)际豆棕FOB价差还(hái)在200美(měi)元/吨以(yǐ)上(shàng)，促进棕(zōng)榈(lǘ)油出口，但是由于2月工作(zuò)日少(shǎo)，假期多，最终数(shù)量出现下滑。2月(yuè)印尼棕榈油表观消费略增至(zhì)181万吨。其中(zhōng)，生物(wù)柴油消耗82万吨，高于(yú)1月的(de)81万吨，食用(yòng)和化(huà)工消(xiāo)费增加2万吨(dūn)至99万吨。年初以来，印尼生物柴油生(shēng)产需要(yào)补(bǔ)贴，1—2月月均产量低于(yú)110万(wàn)千升（2023年(nián)目标(biāo)1315万千升(shēng)），生柴端的需求驱动暂时略弱(ruò)。2月(yuè)底印尼棕榈油库存下滑至264万吨，库存偏(piān)低(dī)。马来西亚(yà)3月底棕榈(lǘ)油库(kù)存同样(yàng)偏低，导致近月产地报价相对内盘偏(piān)强(qiáng)，近月进口倒挂较(jiào)多，远月(yuè)倒挂少，4月(yuè)到港预(yù)估17万吨，数量少，国内(nèi)持续去(qù)库存，棕榈(lǘ)油5—9月差走扩至(zhì)500元/吨以上，而豆(dòu)油套利(lì)盘压力更大，豆棕(zōng)2309价差也达到600—700元(yuán)/吨。

　　“4月前20日(rì)马(mǎ)印两国旱季明显，4月(yuè)下(xià)旬印尼部(bù)分地区降雨略偏(piān)多，总体利于产量恢复，近期棕榈果价格(gé)下跌也侧(cè)面验(yàn)证，7月(yuè)、8月厄尔尼诺的出现助于提(tí)高产量(liàng)，国际豆棕(zōng)价差跌入负值(zhí)，印度还(hái)有毛豆油和毛(máo)葵油(yóu)各200万吨的免税(shuì)额(é)度，斋月(yuè)后通常(cháng)是需求淡季，最近印(yìn)度也取消了棕榈油(yóu)订(dìng)单。因(yīn)此(cǐ)，短(duǎn)期(qī)棕榈油(yóu)低库(kù)存支(zhī)撑价格，但中长期产地累(lèi)库可能(néng)性较大。”聂波说(shuō)。

　　银(yín)河期货(huò)油脂油(yóu)料分析师陈(chén)界正告诉期货日(rì)报记者，虽然近端因(yīn)为斋月的(de)原因，GAPKI数据以及马(mǎ)来的(de)MPOB数据的超预(yù)期去(qù)库继续支撑近月价格，但(dàn)是(shì)2月印尼产(chǎn)量位于历史同(tóng)期最高位，且未来产区产量季节(jié)性恢复，国(guó)内(nèi)、印度(dù)高库存(cún)，欧(ōu)盟进口(kǒu)受到菜油供应压力的抑制，远端的产区产量(liàng)恢复以及出口(kǒu)走弱较为明显，预计4—6月(yuè)份将不断累库。且(qiě)豆棕FOB价差已(yǐ)经(jīng)转(zhuǎn)负，POGO价差(chà)走高至(zhì)200美元以上，巴西大豆的集中出(chū)口，使得国(guó)际豆油的供应愈(yù)发(fā)充足，国内消费以及印(yìn)度消费暂无明显增量，因此，当(dāng)前(qián)棕榈油远(yuǎn)端继续维(wéi)持逢(féng)高空配思路。

　　国内方面(miàn)，陈界正(zhèng)分析称(chēng)，当前国内库存较高(gāo)，产区库(kù)存较(jiào)低(dī)，国(guó)内棕榈油(yóu)盘面偏弱，因此马盘涨幅明显大于国(guó)内，远月进口利(lì)润倒挂维持(chí)在-300附近。但(dàn)是4月18日(rì)给出了进口利润(rùn)，新增8—9月买船6船(chuán)。海关数据(jù)显(xiǎn)示，3月份全国共进口24度39万吨。近期消费疲软，去(qù)库不及预期(qī)，终端(duān)消费仅为弱复苏，虽然短(duǎn)期将会(huì)逐步(bù)去库，但未来产区压力逐步(bù)体现(xiàn)，预计(jì)进口利润将会逐(zhú)步(bù)修复，国内也(yě)将会不(bù)断买船，基(jī)差因此滞涨(zhǎng)回调(diào)。

　　“此外，现(xiàn)货(huò)市场人(rén)气一(yī)般，成交不(bù)多，但是到船迟滞(zhì)，令港口去库存加快，基差(chà)暂稳。由(yóu)于4—5月份(fèn)买船(chuán)到港较少(shǎo)，上周港口(kǒu)库存继续小幅去(qù)库，现为81.3万吨左(zuǒ)右，下周预计继续去库。后(hòu)续(xù)需继(jì)续关(guān)注实际消费以及(jí)买船情(qíng)况。”陈界(jiè)正说(shuō)。

　　菜油仍然缺(quē)乏上涨驱(qū)动

　　本周，欧洲菜油(yóu)价格(gé)再度开(kāi)启(qǐ)反(fǎn)弹，多个国家禁止(zhǐ)乌(wū)克(kè)兰出(chū)口粮食，价格冲击减弱，进口加拿(ná)大(dà)菜(cài)籽榨利(lì)同样亏损，菜豆油2309价差(chà)扩大至800元(yuán)/吨左右，华东地(dì)区三级菜(cài)油和一级大豆(dòu)油现(xiàn)货价差(chà)也扩大至(zhì)240元/吨左右，但是自从菜(cài)豆油(yóu)现货价差由(yóu)负转(zhuǎn)正后，菜油成交(jiāo)再度冷清(qīng)。

　　国(guó)泰君安期货农产品分析师(shī)傅(fù)博(bó)表示，目前来(lái)看，菜油仍然缺(quē)乏(fá)上涨的驱动。随(suí)着菜油现货价格跌至比豆(dòu)油便宜(yí)，以及目前(qián)菜油的累库程度(dù)还(hái)算(suàn)正常，菜(cài)油的利空(kōng)阶段(duàn)性算是(shì)交易充分了。但是，菜油的基本(běn)面并(bìng)未转好(hǎo)。

　　“多个国家生(shēng)物柴油政(zhèng)策执行不及预期，对于植物油消费增(zēng)速不(bù)会像之前那么(me)高。欧洲菜籽将于6月开始(shǐ)收割(gē)，7月出口开始增(zēng)多，增产(chǎn)背(bèi)景(jǐng)下(xià)可能再(zài)度对(duì)价格(gé)产生冲击。”聂波说(shuō)。

　　陈界正分析(xī)称，从国内的情(qíng)况(kuàng)来(lái)看，菜油(yóu)从2月中(zhōng)旬到现(xiàn)在已经拍(pāi)储了3.8万吨。受到菜籽集中到港的影响，上(shàng)周压榨量为10万吨(dūn)，预计后(hòu)续继续维持高(gāo)位运(yùn)行。因为进口菜油到(dào)港，以及压榨(zhà)厂开机(jī)，预计(jì)后续库(kù)存将开始(shǐ)不断(duàn)累积， 4—5 月每月(yuè)菜(cài)籽到(dào)港约65万吨以上，未来整体的菜籽供应仍偏宽松。菜油港口库存上周继(jì)续大幅累积(jī)，现为33.4万吨，预计下周将会继续(xù)累(lèi)库。

　　“从现(xiàn)在的采购情况来看，7—9月(yuè)每个月的(de)菜籽(zǐ)进口量要(yào)比3—6月少，但是每个(gè)月维持在24万吨(dūn)以上的水平，而且菜油进(jìn)口量(liàng)预(yù)计(jì)会(huì)维持高位(wèi)，特别是6—7月份的菜油进口量预计偏大。此外(wài)，澳(ào)洲菜籽的进口仍然是个未(wèi)知数，总体(tǐ)来看，菜油的(de)供应并没有大幅收缩的预期。同时，菜油的需求还受到棉油、玉米(mǐ)油等其他小油种的(de)影(yǐng)响，菜油(yóu)价格需要保持(chí)竞争力，要维持和豆油的低价差来刺激需求。”傅(fù)博说。

　　展望后市，陈界正认(rèn)为(wèi)，前(qián)期(qī)菜油的(de)进(jìn)口盘面利润打开，未(wèi)来菜油将不(bù)断到港。欧洲(zhōu)受到菜油供应(yīng)压力的影响(xiǎng)，现货(huò)价格维持弱势，进口端带动国(guó)内盘面偏弱。全球(qiú)菜籽(zǐ)供应(yīng)恢复格局较为明确(què)，后期(qī)国内的供应也会愈发宽松。近端菜油继续维持逢高抛空的思路。后续(xù)需要重点关注(zhù)加拿大新(xīn)一季菜(cài)籽播种生长情(qíng)况。

　　傅博提示，一方面，要(yào)关注国际市场的菜籽和(hé)菜油供(gōng)应情(qíng)况，关注是否会有(yǒu)新增供(gōng)应或(huò)者(zhě)上游(yóu)成(chéng)本端的变化(huà)因素的(de)影响(xiǎng)；另(lìng)一方面，要关注国内菜油(yóu)的(de)累库情况和国内豆油的价(jià)格，预计接下来一段(duàn)时间，国内菜(cài)油价格会跟随豆油价格波动。

　　供需(xū)格局变化致豆(dòu)油表现垫底

　　豆油方面，本周初市场(chǎng)还在(zài)担(dān)忧进口大豆CIQ事(shì)件(jiàn)导致周度压榨偏低，4月19日华南油厂恢复开机，20日后(hòu)其他(tā)地方(fāng)油厂也(yě)在陆续(xù)恢(huī)复，下周开(kāi)始周度(dù)压榨量(liàng)明显增加。

　　据傅(fù)博介绍，4月下(xià)旬(xún)到(dào)7月上旬(xún)，预计(jì)大豆(dòu)到港量接近3000万吨，几乎是历史(shǐ)同期最(zuì)高的进(jìn)口(kǒu)量，所以预计大豆压榨量将从目前的150万吨/周大幅回(huí)升至180万—200万吨/周，对应(yīng)的(de)豆油供应(yīng)量将从每(měi)周的28.5万(wàn)吨(dūn)增加到34万—38万吨，并且可能将持续2个(gè)月以(yǐ)上。

　　“随着大豆(dòu)不(bù)断过关，部分(fēn)工(gōng)厂(chǎng)预计逐(zhú)步恢(huī)复开(kāi)机(jī)。当前已公(gōng)布拍储 17.7 万吨。上(shàng)周压榨量为147万吨左右，压榨量较(jiào)上周提升较多(duō)。由于部分工厂仍处(chù)于缺豆停机状态(tài)，预计短期开机继续位(wèi)于低位，下周(zhōu)开机预计将会继续恢复(fù)提升(shēng)。上周库存小幅累(lèi)库，现为(wèi)60.17万吨，维持在历史同期低位(wèi)，预计下周将会继(jì)续(xù)累库。现(xiàn)货市场乏善(shàn)可陈，预计本周全国(guó)大(dà)豆压(yā)榨量将升至150万吨(dūn)，豆油供应紧张情(qíng)况(kuàng)有望逐步缓解。”陈界正说。

　　值得注意的(de)是，豆油的(de)需求并不(bù)乐观。傅(fù)博表示，目前，豆油现货(huò)价格(gé)比(bǐ)棕(zōng)榈(lǘ)油和菜油(yóu)价格贵，随着华东、华北地区(qū)温度升(shēng)高，棕榈油对豆(dòu)油的消(xiāo)费替代增(zēng)加(jiā)，西(xī)南地区(qū)菜油对豆油的(de)替代正在发生。一(yī)些食(shí)品(pǐn)加工(gōng)、饲料等领域的豆(dòu)油需(xū)求也会因(yīn)为豆油价(jià)格过(guò)高而(ér)减少。

　　“豆油需求暂乏亮点，下游节前备货不积极，贸易商采购(gòu)心态谨慎。预计(jì) 5月上旬供应将会逐步转向宽松转变。后(hòu)期(qī)需(xū)要重点(diǎn)关注(zhù)南国内大豆到港通关(guān)以及(jí)整体(tǐ)的(de)开机情况。新一季美豆(dòu)的(de)播种生(shēng)长情况将决定豆油(yóu)盘面的相对强弱(ruò)。”陈界正说。

　　傅博认为，供应增加(jiā)而需求偏(piān)弱，再(zài)加上(shàng)进口(kǒu)大豆成(chéng)本下行，豆油基本面从目前(qián)的(de)低库存、高基差(chà)，转变为累库加(jiā)基差下行的预期，即(jí)豆油的基本面转(zhuǎn)差(chà)。而(ér)同时，4—6月(yuè)份(fèn)的棕榈(lǘ)油是降库(kù)预期，菜(cài)油前期已经对自身的供应压力进行了(le)一波交易，目前走势(shì)跟随豆(dòu)油波动。因此(cǐ)，阶段性来看，供(gōng)应的边(biān)际变化和需(xū)求预(yù)期(qī)都预示(shì)豆油可能是未来一段时间三大油脂中最(zuì)弱的(de)。

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