金融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内地利(lì)率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资(zī)者通过北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的(de)名义本(běn)金(jīn)净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可(kě)根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货事务(wù)监察委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即(jí)将(jiāng)正式启动香港与内(nèi)地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合作

　　为促进(jìn)内地与香(xiāng)港金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融(róng)开放格局(jú)，2022年7月4日，中(zhōng)国人民(mín)银行（以下简称人(rén)民银行）、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局(jú)（以(yǐ)下简称香港(gǎng)金管局）发布联合(hé)公告(gào)，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国银(yín)行间同业(yè)拆(chāi)借中心）（以下(xià)简称外汇交易(yì)中(zhōng)心）、银行(xíng)间市场清(qīng)算所股份有限公司（以下简称上海清(qīng)算所(suǒ)）和(hé)香(xiāng)港场外结算有限公司（以下(xià)简称场外(wài)结(jié)算(suàn)公司）开展香港与内地利(lì)率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)（以(yǐ)下简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及(jí)其他国家(jiā)和地区的境外投资者可通过两(liǎng)地基础设施(shī)互联互(hù)通参(cān)与(yǔ)内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互(hù)换(huàn)通”的各(gè)项准备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺(shùn)利推出，现就有关(guān)事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内(nèi)投资者（即互换通报价(jià)商(shāng)）需与外(wài)汇交易中心(xīn)签署报(bào)价(jià)商协议(yì)，并(bìng)为上海清(qīng)算所利率互换集中清算业务的清算会(huì)员或(huò)该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投资者(zhě)为符合人(rén)民银行要求并完(wán)成内地银行间债(zhài)券市场(chǎng)准入(rù)备案(àn)的(de)境外机构投(tóu)资者，并经(jīng)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心开通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投(tóu)资(zī)者(zhě)需(xū)同时申请(qǐng)成(chéng)为场外结算公司的清(qīng)算(suàn)会员(yuán)或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心与人民银行认可的境(jìng)外(wài)电(diàn)子交易平台(tái)互(hù)联提供(gōng)交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司建立中央(yāng)对(duì)手方清算机构互联互(hù)通，共同向(xiàng)境内(nèi)外投资(zī)者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易(yì)额度(dù)：初期，全部境外投资(zī)者通(tōng)过“北向互换通(tōng)”开(kāi)展利率互换交易在(zài)轧差(chà)后的名义本(bě字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的n)金(jīn)净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算(suàn)所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司针对双方清算(suàn)所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资(zī)源池(chí)。初期，上海清算(suàn)所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民币(bì)40亿元，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香港证(zhèng)监会和香港(gǎng)金管局已就“互(hù)换通(tōng)”涉(shè)及的跨境(jìng)监管合(hé)作原则和(hé)具(jù)体安排达成(chéng)共识，并签(qiān)署了《关(guān)于内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关(guān)事宜(yí)的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构(gòu)在债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)方面的监管合(hé)作安(ān)排和联络协(xié)商(s字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的hāng)机制(zhì)，共(gòng)同维护“互换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算公(gōng)司应当依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织(zhī)市场各方(fāng)有序开(kāi)展“北向(xiàng)互换通”业(yè)务。清算会员(yuán)应(yīng)当遵守相关监管规定(dìng)及(jí)业务(wù)规(guī)则，加强(qiáng)内部控制(zhì)，防(fáng)范(fàn)和控(kòng)制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，做好投资(zī)者教育和服务，切实维(wéi)护(hù)投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业(yè)务规则和实践操作的差异，评(píng)估和控制风险，理性(xìng)开展相(xiāng)关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进一步(bù)做好准备工作，确(què)保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资者可联系(xì)外(wài)汇交易(yì)中心、上海清算所(suǒ)、场外结算公(gōng)司为参与做准(zhǔn)备。

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