大(dà)家好，简(jiǎn)单看一个基(jī)金经(jīng)理，把新(xīn)能(néng)源全部(bù)砍仓，梭(suō)哈(hā)AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨论一个(gè)基金经理，海富通的(de)吕越超老师(shī)。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的海富通股票混合来看，截至去(qù)年年底(dǐ)，持(chí)仓(cāng)基(jī)本为(wèi)新能源板块(kuài)股票。

　　结果到(dào)了今年一季度(dù)末(mò)，已经基(jī)本(běn)清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他三(sān)只产品(pǐn)也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一处理老婆的第三者最好方式，查老婆出轨的最好办法季报(bào)称，在一季度的操(cāo)作中，本(běn)基金总(zǒng)体把握住了市场的节奏变化(huà)和(hé)结构(gòu)转换，降低了新能 源板块的配置权重，较(jiào)好(hǎo)地(dì)把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整取得了明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估(gū)值体系所代表的传(chuán)统实(shí)体行业正在被市场一部分“聪明钱(qián)”定价，后续可(kě)能成(chéng)为市场最有持续(xù)性的一条结(jié)构主线。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，海富通股票(piào)混合今年以来涨了14％，其(qí)他三只(zhǐ)产品今年(nián)以来均取得正(zhèng)收益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题(tí)板块在短期高度(dù)依赖(lài)交易，阶段性失去靠(kào)配置获(huò)取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重(zhòng)超40％的天数已累计(jì)达到22天(tiān)，上一次(cì)出现持(chí)续成交占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)过(guò)40％的板块是2021年7月(yuè)底的电力(lì)设备(bèi)及新能源，持续约28个交易(yì)日，在此期间(jiān)新能源ETF累计收(shōu)益率仅有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累计回(huí)报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈(chéng)现出(chū)类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信ETF、游(yóu)戏(xì)传媒ETF分(fēn)别出(chū)现过6次(cì)、6次和5次单(dān)日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅(fú)分(fēn)别达处理老婆的第三者最好方式，查老婆出轨的最好办法到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均(jūn)跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万亿(yì)元，但总市值反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约(yuē)5.4％，是(shì)典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而(ér)招商证券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春季躁动(dòng)”“获(huò)利回吐(tǔ)”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情，春季躁动后往(wǎng)往会(huì)有一波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为(wèi)往往后续(xù)盛夏攻势大概率(lǜ)创(chuàng)新高(gāo)。如果今(jīn)年在(zài)业绩披露期结束后(hòu)，随(suí)着(zhe)AI+/数字经济(jì)/自主可控等大产业趋势以政府支(zhī)持力度进一步(bù)加大、资本开支增加、订单(dān)增(zēng)加和产品销量业绩的(de)改善逐渐被(bèi)市场所确定(dìng)，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势(shì)。